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暗号化投資の新しいトレンド：ファミリーオフィスモデルの台頭 安定性が投資の重点に
暗号化投資分野の新しいトレンド:ファミリーオフィスモデルの台頭
従来のリスク投資モデルは暗号通貨分野で徐々に衰退しています。Web2のベンチャーキャピタルは冒険への熱意を失い、政府のガイドファンドに資金を配置することを好むようになっています。Web3の初期の資金調達は困難になり、投資機関と財務アドバイザーの役割の境界がますます曖昧になっています。特定の主流取引プラットフォームを対象にした起業が業界の合意となり、さまざまな分析レポートやメモが情報交換のチップに変わっています。
全体のパターンから見ると、ますます多くの大規模な投資機関が二次市場を通じてプロジェクトのトークン発行に参加し、これにより一次市場の投資目標を達成し始めています。これは初期の株式投資、初回トークン発行(IXO)、そして株式とトークンの二重モデルとは異なります。市場は急速に成熟期に入っていますが、この過程で小規模な投資機関はさらに淘汰される可能性があります。
ある有名な取引プラットフォームの創設者が復帰した後、投資を指向し、教育をスローガンとし、ソーシャルメディアを主要なツールとして使用し、所属するパブリックチェーンエコシステムのミームトークンプロジェクトを全力で支援しています。このプラットフォームの投資部門は1月23日に名称を変更し、ますますファミリーオフィスの特徴を呈しています。
リスク回避と投資の安定性への好みは、投資後の管理や成熟したプロジェクトへの投資だけでなく、プロジェクトの革新探求に対する熱意の減少にも表れています。ある新たに設立された投資機関の例を挙げると、その投資スタイルは新興資本から伝統的資本への移行の傾向を示しており、投資家に貴重な学習の手本を提供しています。
最近半年のデータを見ると、シードラウンドの融資は数量的に圧倒的な優位性を示しておらず、その融資額はA/B/Cラウンドなどの後続ラウンドとほとんど差がないことがわかります。これは、暗号化通貨分野における融資ラウンドの概念が消えつつあることを示しており、少額の融資を受けられるプロジェクトは資金支援を受け続ける可能性があり、融資を受けられないプロジェクトは長期にわたり資金不足の状態に陥る可能性があります。
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人工知能と暗号通貨の交差点
人工知能分野は現在やや冷え込んでいるが、ある投資家たちはこれこそが投資の好機だと考えており、より多くの本物のビルダーが現れるのを待ち望んでいる。
新興投資機関の投資方向は確かにAIに関わっており、実際、大多数のプロジェクトはAIと何らかの関係を持っています。これらのプロジェクトは大まかに二つのカテゴリに分けられます：「暗号化技術を利用してAIを開発する」と「AI技術を利用して暗号プロジェクトを開発する」です。しかし、この分類にはあまり実際的な意味はなく、AI技術が広く応用されている現在、私たちはAIの必要性に過度にこだわる必要はありません。
投資事例
Opinion Labs:これは人間の意見に基づいた予測市場プラットフォームです。将来的にはソーシャルメディアの意見リーダーを中心に予測と取引業務が展開される可能性があり、情報金融(InfoFi)の概念を利用できるだけでなく、取引特性を活用し、強い柔軟性を持っています。
Plume Network:このプロジェクトは実物資産(RWA)のトークン化に焦点を当てています。その資金調達の過程は非常にユニークで、まずトップ機関から3000万ドルの資金を調達し、その後ある取引所で初の取引所発行(IEO)を行い、その後新たな投資を受けました。この柔軟な資金調達戦略は暗号市場の独特な機会を反映しています。
Tensorplex Labs:このプロジェクトは流動性ステーキング派生商品(LSDfi)技術を適用し、巨大な言語モデル(LLM)のトレーニングとデータセットの分散化を保証しようとしています。分散型AIの実際の意義は限られていますが、暗号業界がAIとの接続を急ぐ中で、投資を得ることは珍しくありません。
Vana:これは複数の市場サイクルを超えたAIコンセプトプロジェクトです。2021年から現在まで、このプロジェクトは多くの著名な投資機関からの支援を受け、最終的にはある主要な取引プラットフォームのプロジェクトインキュベーションセクションに上陸しました。このような資金調達の軌跡は、現在の市場環境では再現が難しいです。
Blum:これは数少ないシードラウンドプロジェクトであり、主に取引指向の去中心化金融(DeFi)製品に焦点を当てています。注目すべきは、このプロジェクトが2つの競合取引プラットフォームの投資部門から共同投資を受けており、暗号化業界の独特な協力エコシステムを示していることです。
ファミリーオフィスモデルの台頭
2017年から2021年の富を生む波が退去するにつれて、暗号化通貨分野の新興資本は徐々にファミリーオフィスに似た配置型機関に転型しています。これらの機関はもはや超高リターンを追求せず、プロジェクトの安定性により注目しています。
ある著名な取引プラットフォームの創設者の前に、別の契約取引プラットフォームの創設者がすでに自分のファミリーオフィスを設立していました。これらの機関は通常、創設者の個人資金によって運営され、日常の運営は元幹部に任されています。
これらの新興ファミリーオフィスは、投資スタイルにおいてもそれぞれ独自の特徴を持っています。例えば、ある機関はミームトークンプロジェクトに直接投資しないものの、関連するツールやインフラに投資することがあります。この戦略は、安定性を重視した投資理念を際立たせています。
しかし、すべての新しい投資機関が安定した投資スタイルを形成しているわけではありません。一部の機関はまだ探求中で、その投資ポートフォリオには取引型商品、AI関連プロジェクトなどの複数の分野が含まれている可能性があります。後DeFiの高利益時代において、持続的な価値を生み出すことができるプロジェクトは比較的少ないかもしれません。
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まとめ
暗号化通貨リスク投資は、最初のトークン発行(IXO)の時代に始まり、大規模な取引プラットフォームの崩壊前にピークに達しました。現在、多くの機関が既定の投資プロジェクトの終息作業を完了し、トークン発行を完了するために努力しています。
暗号化通貨分野のリスク投資は深刻な変革を経験しています。投資機関は安定性と革新の間でバランスを見つけ、市場の新しい常態に適応する必要があります。未来において、市場の脈動を正確に把握し、柔軟に戦略を調整できる機関が、この挑戦に満ちた分野で際立つ可能性が高くなるでしょう。