現物と契約戦略の核心的な違いは、取引対象とリスク特性にあります。現物戦略は実物資産を保有することを基本とし、価値投資（需給と本質的価値の分析）、トレンドフォロー（テクニカル指標による方向性の識別）、およびアービトラージ（市場間の価格差を利用した利益獲得）に重点を置いています。リスクは低いが収益は限られており、リスクを制御するためにはポジションの分散と厳格な損切りが必要です。

契約戦略は、デリバティブのレバレッジ特性に基づいており、一般的な投機（短期の変動を予測すること）、ヘッジ（現物リスクのヘッジ）、および跨期/跨商品アービトラージ（契約間の価格差を捉えること）を含みます。利益とリスクは同時に拡大するため、マージン管理（強制ロスカットを避ける）、トレンドの規律（トレンドに沿ってポジションを増減する）、およびボラティリティモニタリング（市場の感情に対応してポジションを調整する）を強化する必要があります。

適用シーン：現物は長期保有に適し、契約は短期の博打に適しています。投資家はリスク嗜好と市場認識に基づいて戦略の組み合わせを選択する必要があります。