RWA資産の魅力と課題:中国本土の投資家にとっての機会とリスク

RWA(リアルワールドアセット)は、現実世界の物理的または金融資産をブロックチェーン技術を通じてデジタルトークンに変換する革新を表しています。このプロセスは、資産の流動性と透明性を高めるだけでなく、投資家にとって全く新しい投資分野を開拓します。しかし、中国本土の投資家にとって、RWA投資への参加は魅力的である一方、慎重に行動する必要があります。

業界の予測によると、2025年末までに、世界のRWAトークン化市場規模は500億ドルを超える見込みで、長期的な潜在能力は18.9兆ドルに達する可能性があります。アメリカは成熟した金融市場と明確な規制枠組みを持ち、このトレンドの指標となっています。EU、シンガポール、香港などもRWAの発展を積極的に推進しています。

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RWAの利点は主に4つの側面に現れます:

1. 流動性の向上: 伝統的に流動性が低い資産(、例えば不動産)を取引可能なトークンに変換することで、潜在的な買い手の範囲が広がります。

2. アクセシビリティの向上: 投資のハードルを下げ、一般の投資家も高収益資産への投資に参加できるようにする。

3. 透明性の向上: ブロックチェーンの公開性と不変性を利用して、投資の安全性と信頼性を高める。

4. 代替可能性の解放: DeFiエコシステムと結びつき、新しい投資機会や金融商品を創出します。

しかし、RWAの資産属性の分類と規制フレームワークには依然として複雑さがあります。米国SECはハウウェイテストを通じてトークン化された資産が証券に該当するかどうかを判断し、それに応じて異なる規制要件を適用する可能性があります。ほとんどの利益をもたらすRWA資産は、米国では証券と見なされる傾向があります。

中国本土の投資家にとって、RWA投資に参加することは多くのコンプライアンスの課題に直面します:

1. 外貨管理: 個人は毎年5万ドルの便利な外貨購入限度額を境外証券投資に使用してはならず、企業はODI登録を行う必要があります。

2. クロスボーダー取引リスク: 海外取引所でRWAを購入することは、違法なクロスボーダー証券活動と見なされる可能性があります。

3. 税制政策：投資収益はアメリカで源泉徴収税を支払う必要があり、中国では20％のキャピタルゲイン税を支払う必要があります。

4. 情報申告: CRS基準に従い、投資家の国際的な収入情報は交換される可能性があり、積極的な申告義務を履行する必要があります。

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課題はあるものの、RWAトークン化市場は急速に発展しています。2030年までに、市場規模は30兆ドルに達する可能性があります。世界的な規制フレームワークは徐々に整備されており、機関の参加度は向上しています。しかし、中国本土の規制環境は依然として「グレーゾーン」にあり、明確な政策指針が不足しています。

中国本土の投資家にとって、RWA投資への参加は機会に満ちている一方で、リスクも伴います。投資家への提案:

1. 国内外の法律および規制を厳守し、特に外国為替管理および税務コンプライアンスの要件を遵守すること。

2. プロジェクトリスクを慎重に評価し、規制の動向に注意を払う。

3. コンプライアンスのあるチャネル、例えばQDIIなどを優先的に考慮してください。

4. 資金の安全性とプライバシー保護を重視する。

5. 新興金融技術についての学習と関心を維持し、将来の政策の開放に備える。

技術革新とコンプライアンス要件のバランスが取れている場合にのみ、中国本土の投資家はRWAトークン化の波の中で機会を捉え、リスクを回避し、持続可能な富の成長を実現できる。

! 国内投資家のためのRWA属性調査とコンプライアンスの要点