FRBの金利政策とビットコインの値動きとの相関関係の分析

過去10年間、ビットコインのブル市場のピークとベア市場のボトムは連邦準備制度（FED）の金利政策と密接に関連しています。通常、ビットコインのトップは利上げの期待が最も強い時に現れ、ボトムは利下げの期待の転換と共に現れることが多いです。

現在、市場は三つの可能な発展の道に直面しています：

1. 再び金利を引き上げることが、二度目の底値を探る原因になる可能性がある
2. 下半期から金利を引き下げ始めることで、波乱の後に頂点を迎える可能性があります。
3. 年中に利下げを開始し、ブルマーケットの進行を加速させる可能性がある

これらの異なる道筋がビットコインの将来の価格の動きの方向を決定します。

! FRBの10年金利サイクルを振り返る:ビットコインは最良、中、最悪の経路でどこに行くのか?

連邦準備制度（FED）十年金利政策の振り返りとビットコインへの影響

近十年の連邦準備制度（FED）政策周期を振り返ると、いくつかの興味深い規則が見えてきます:

1. ビットコインのブル市場の高値は通常、実際の金利引き上げの行動に先行し、緊縮の予想に対する市場の早期反応を反映しています。
2. ビットコインの熊市の底は、金利引き上げの後期、金利引き上げが一時停止している期間、または金利引き下げの周期が始まろうとしている時に現れることが多く、これは市場が悲観的な感情が最も強い時や緩和の期待が出ている時に底を探す傾向を示しています。
3. 量的緩和や大幅な金利引き下げなどの"大放水"政策は、牛市を推進する重要な要因です。

現在、私たちは「利上げの停止」と「短期金利の引き下げ」のプラットフォーム期にあり、市場は次の明確な方向信号を待っています。特に、新たな量的緩和の段階に入るかどうかに注目しています。

機関の予測に基づく三つの金利シナリオ分析

多くの主要な研究機関の見解に基づいて、私たちは3つの可能なシナリオをまとめることができます：

1. 最悪のシナリオ：2025-2026年に金利上昇のリスクに直面する

   • 一部の機関は、雇用とインフレのデータが予想以上に強い場合、年内に金利引き上げについて議論する可能性があることを警告しています。
   • 関税政策と地政学的要因がインフレリスクを高め、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得ない可能性があります。

2. 基準シナリオ：下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行う

   • 多くの予測は連邦準備制度（FED）が6月以降に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行い、年末の金利が3.75%-4.00%の範囲に落ち着くと考えています。
   • この見解は、インフレに一定の粘着性があるものの、全体的な傾向は下向きであり、経済と雇用市場が徐々に冷却していくと考えています。

3. 最良のシナリオ：年の中頃に金利を引き下げ、年間で3回以上の金利引き下げ

   • 一部の機関は、初回の利下げが6月に始まり、2025年には合計で3回（75ベーシスポイント）の利下げが行われ、年末の金利が3.50%-3.75%になると予想しています。
   • 市場の予測によると、かなりの割合の投資家が年間で3-5回の金利引き下げに賭けており、積極的な緩和政策への期待が高まっていることを反映しています。

異なる金利シナリオにおけるビットコイン価格の動き予測

上記の三つの金利シナリオに基づいて、ビットコインの未来の価格の動きを推測することができます：

1. 最悪のシナリオ（利上げリスク）：

   • 価格の動き：もし市場が金利引き上げのリスクを確認すれば、ビットコインは2025年第二四半期以降、売り圧力に直面する可能性があり、前回の高値が今回のサイクルの最終頂点となるかもしれません。
   • サイクル判断：大きな確率で既にピークを過ぎており、2025年は下落中継または底部の振動段階にある可能性があります。

2. ベースケース（下半期から金利を引き下げる）：

   • 価格の動き：第二、三四半期は高位で幅広い振動を維持する可能性があります。一旦金利引き下げの期待が第三四半期末または第四四半期に確認され、実施されれば、牛市の最後の一波の突進を引き起こす可能性があります。
   • サイクル判断：ピークは2025年第四四半期または2026年初頭に出現する可能性があり、一部の半減期サイクルモデルの予測と一致します。

3. 最良のシナリオ（年中に利下げが始まる）：

   • 価格の動き：もし連邦準備制度（FED）が早期に金利を引き下げれば、市場のリスク志向を大幅に高めるでしょう。ビットコインは急速に振動区間を突破し、全体の暗号市場を熱狂的な段階に引き入れる可能性があります。
   • サイクルの判断：ピークは2025年の第三四半期または第四四半期の初めに早まる可能性があり、価格はより高い水準に達する見込みですが、全体のサイクルの持続期間はそれに応じて短くなる可能性があります。

現在の市場心理は不安定に変動していますが、主流の機関の予測によれば、私たちは依然として予想が不確実な重要な時期にいます。投資戦略を調整する際には、一定の慎重な楽観主義を保つ必要があるかもしれません。

! FRBの10年金利サイクルを振り返る:ビットコインは最良、中、最悪の経路でどこに行くのか?