ブロックチェーン資産の派生市場における応用が拡大し続けている

暗号通貨取引プラットフォームは、USDCなどのブロックチェーンネイティブ資産やトークン化された国債を派生市場の担保として徐々に採用しており、市場の効率を向上させています。これらのツールは安定性と収益性を兼ね備えており、規制要件にも適合しているため、資本の利用を最適化しようとする機関投資家にとって非常に魅力的です。

最近、ある大手暗号通貨取引所が、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を受けた後、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。これはUSDCが米国の先物市場で初めてこの資格を得たことを意味します。このプラットフォームのCEOは、彼らがCFTCと密接に協力し、この取り組みの実施を推進することを表明しました。この新しい政策は、ニューヨーク金融サービス局の監督を受ける同プラットフォームの保管信託会社を通じて実施されます。

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同時に、トークン化された国債も派生市場で注目を集め始めています。あるデジタル資産会社が最近、ある資産運用会社のドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）が現在、2つの主要な暗号通貨取引所で担保として使用できることを発表しました。BUIDLは現金と米国国債に裏打ちされた短期収益ファンドを代表しており、現在管理している資産規模は290億ドルに達しています。BUIDLを保証金として受け入れることで、これらのプラットフォームは機関トレーダーがレバレッジ取引を行いながら利益を得ることを可能にしています。

これらの発展は、市場構造がより効率的で透明な方向に変わりつつあることを示しています。業界関係者は、USDCなどの資産がほぼ即時の決済を実現でき、中央集権型および分散型プラットフォームの両方で広く認識されていると指摘しています。同時に、トークン化された国債は、一部の先進的な取引所で資本効率とリスク管理の向上に利用されており、投資家には収益を提供しています。

これらの措置は、昨年11月にCFTC代理委員長が提案した、各企業が非現金担保に分散型台帳技術を活用することを奨励するという提案にも呼応しています。彼女は、資産のトークン化が成功し成熟したビジネスケースがあることを考慮すべきであり、例えばユーラシア地域のデジタル政府債券発行、企業ブロックチェーンプラットフォームでの大規模な機関リポと支払い取引、さらに効率的な担保と資金管理が行われていることから、これらの新技術の導入は市場の完全性を損なわないと考えています。

ブロックチェーンのネイティブ資産やトークン化された従来の資産が派生市場に導入されるにつれて、私たちは、これが市場により高い流動性と効率をもたらし、投資家により多くの選択肢と機会を提供することを予見できます。しかし、このトレンドの発展には、規制当局、取引プラットフォーム、市場参加者の共同の努力が必要であり、市場の安全性と安定性を確保する必要があります。