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2022年のブロックチェーン八大トレンド:分散型金融の革新とマルチチェーンエコシステムの加速的な発展
2022年ブロックチェーン業界の主要トレンド分析
2021年はブロックチェーン業界の発展のマイルストーン年です。暗号通貨の時価総額が3兆ドルを突破し、NFTの取引量は230億ドルを超え、アメリカは初のビットコイン先物ETFを導入し、エルサルバドルはビットコインを法定通貨にしました。イーサリアムは手数料メカニズムを変更し、DeFiの総ロックアップ量は2000億ドルに達しました。複数の新しい公営ブロックチェーンが誕生し、ブロックチェーンウォレットのユーザーは7000万人に増加しました。
最近、暗号通貨は国境を越えた決済の新しい選択肢となっています。ウクライナ戦争が勃発した後、暗号市場は一度下落した後に上昇しました。ウクライナ軍は引き続き暗号寄付を受け取っています。カナダのトラック運転手の抗議では、従来のクラウドファンディングが封じられた後、抗議者たちは暗号寄付を受け入れる方向に転向しました。今後、暗号通貨は慈善寄付の新しいチャネルになることが期待されています。
暗号通貨の広範な採用は、インフラの改善、アプリケーション開発、主流プログラミング言語の採用、そして規制および機関の採用の増加を含む、ブロックチェーンエコシステムの複数の分野の発展を促進しました。本報告書は2022年のブロックチェーンの主要なトレンドを分析しています。
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1. マルチチェーン相互運用性ソリューションの台頭
2021年に複数のLayer 1およびLayer 2ソリューションが登場し、クロスチェーン流動性の需要がブロックチェーンの広範な採用のボトルネックとなり、重要な発展機会をもたらしました。
2017年から2021年の間に、取引速度を向上させ、コストを削減するためのL1およびL2ソリューションがいくつか登場しました。たとえば、Polygon、Avalanche、Optimism、Terra、Solanaなどです。これらのブロックチェーンは、開発者が金融アプリやゲームなどを構築するために引き寄せました。
異なるブロックチェーンの特性を活用し、投資回報を最大化するために、クロスチェーン送金機能が重要になっています。
現在、DEXアグリゲーターのParaswapはクロスチェーンブリッジと統合を開始し、ユーザーがクロスチェーンでトークンを交換できるようにしています。マルチチェーンに展開されていないアプリケーションに対して、Symbiosis Finance、Multichainなどのクロスチェーンソリューションがこれらの問題を解決できます。Multichainはクロスチェーントークン転送プロトコルで、770億ドル以上の総ロック量を引き付けており、クロスチェーン転送とローカル交換を促進しています。
いくつかの著名なDeFiアプリケーション、例えばAave、Curve、Uniswapは当初イーサリアムにのみ展開されていましたが、現在ではマルチチェーンに展開されています。ユーザーはこれらのアプリを使用するためにクロスチェーンで資産を移動する必要はありません。
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2. DEXユーザーエクスペリエンスと資金配置効率の改善
2022年、分散型取引所(DEX)は使いやすさと資本効率の面で改善されるでしょう。
DEXの基盤アルゴリズムはより複雑になるでしょう。Uniswapは単純なx * y = kの価格決定アルゴリズムを使用しています。これは類似資産の取引に大きな価格影響を与え、損失を引き起こします。
多くの新しいDEXは、アルゴリズムを改良しました。例えば：
これらのアルゴリズムは取引の価格影響を軽減し、より小さな流動性プールの作成を可能にします。
多くのDEXはオーダーブックモデルを採用しています。Uniswap v3では、流動性プロバイダーが流動性を特定の価格範囲に制限することを許可しています。
dYdXは注文簿モデルを採用した新しいDEXであり、そのTVLと取引量は急速に増加しています。Sushiswapは類似の製品を発表する予定であり、他のDEXもこれに倣う可能性があります。
DEX分野には、片側流動性の展開、非永続的損失保険、バッチ処理と取引純額、指値注文、レバレッジ取引、L2ソリューションの採用など、他の改善点があります。
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3. L2におけるDeFiの採用の増加
2021年末までに、DeFiの総ロックアップ量は2410億ドルを超えました。貸出プロトコルであるMakerDAO、Aave、Curve、Anchor Protocolは、総ロックアップ量のおよそ25%を占めています。Uniswap、PancakeSwapなどのDEXは、130億ドルのTVLを生み出しました。
L1ブロックチェーンを除いて、L2ソリューションのTVLも顕著に成長し、PolygonのTVLは一時80億ドルに達しました。Arbitrum、OptimismなどのL2ソリューションは2021年下半期に発表され、DeFi参加者や開発者の注目を集めました。
参加者が増えるにつれて、DeFi分野は混雑し、取引コストが増加し、速度が低下しています。これらの問題は悪化し続け、主要なL1パブリックチェーンは急速に飽和し、ガス料金が上昇します。
ガス費用の高い変動と遅延は取引のスリッページを引き起こし、これはイーサリアムの永遠の課題です。そのため、ますます多くの資産が異なるレイヤーに移動しています。
L2ソリューションとサイドチェーンは取引速度を向上させ、ガス代を削減し、DeFiの発展がより強力になるでしょう。2022年にはさらに多くのDeFiアプリケーションがL2ソリューションを採用することが予想されます。L2ソリューションのTVLの増加は、コミュニティがロールアップを受け入れ始めたことを証明しています。
取引速度の向上、コストの削減、そしてOptimism V2などの革新に伴い、L1スマートコントラクトのL2への展開プロセスが簡素化され、将来的には主要なトークンがL2バージョンを導入し、ブリッジによって異なるレイヤー間で移動できるようになります。
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4. 「NFT-Fi」が2022年を決定づける
2021年のNFT取引額は230億ドルを超え、OpenSeaが主導的地位を占めています。第3四半期のNFT取引量は100億ドルを超え、年間のほぼ半分を占めています。
2022年、NFTの貸付/担保技術がこの分野を支配し、トークン交換市場と競争するでしょう。2021年にNFTが一般の目に入り、アート界に重大な影響を与え、主流の認知を得ました。2022年もこのトレンドが続く可能性があります。Swap.Kiwiなどは、保管口座内で直接NFTを交換することを許可しています。NFTは資産だけでなく、ポジションもトークン化できます。大規模な機関は流動性プール内の既存ポジションからトークンを作成し、先に決済することなく交換し、その後これらの資産を取引できます。Taker Protocolなどは、ユーザーがNFTを担保にして借り入れを行うことを可能にし、NFT保有者に流動性を提供します。
2021年75%のNFT取引はイーサリアムで行われました。2022年にはNFT取引がRonin、Flow、Immutable、Solanaなどの他のL1およびL2チェーンに移行する可能性があります。NFTのクロスチェーン移転を可能にするマルチチェーンソリューションがこの分野を再定義します。SolanaのNFT総取引額は13億ドルを超え、SolanArtが先頭に立っています。Polygonは4.8億ドルを超えるNFT取引を完了し、そのうち4.13億ドルがOpenSeaからのものです。
ゲームにおけるNFTの応用は、もう一つの重要なポイントとなります。ゲームアイテムの取引は、アイテムの性能、希少性、実用性を強調したオンチェーン分析など、さまざまなビジネスモデルを生み出すでしょう。
NFTがDeFiに応用されているいくつかの例には:
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5. セキュリティへの関心を高める
2021年に約140億ドルの暗号通貨が盗まれ、歴史的な新高値を記録しました。DeFiプラットフォームでは合計22億ドルが盗まれました。これが機関投資家のオンチェーンプロトコルへの参加を妨げる可能性があります。
Crypto.comとWormholeプロトコルは最近ハッカー攻撃を受けました。Crypto.comでは約3000万ドルのビットコインとイーサリアムが盗まれ、500件のユーザーアカウントが攻撃を受けました。Wormholeプロトコルは約3.2億ドルの損失を被りました。これは、デジタル資産プラットフォームが広く採用される前に改善が必要であることを示しています。
ホワイトハッカーはエコシステムの保護に重要な役割を果たします。Jay FreemanはETHDenver 2022大会でOptimismコードの重要な脆弱性を発見し、脆弱性報酬の重要性を強調しました。ホワイトハッカーは脆弱性を積極的に探し、チームと公開で連絡を取り、またはプラットフォームを攻撃して資金を返還します。Poly Networkの6億ドルのハッキング事件では、ホワイトハッカーは資金をプロジェクトチームに返還し、仕事のオファーを受け入れました。
暗号通貨の普及に伴い、詐欺は避けられません。一部のBAYC保有者が低価格で売却するように誘惑されたため、ユーザーのネットワークセキュリティとブロックチェーン操作のセキュリティ教育を強化することが重要です。
より多くの資金がDeFiプロトコルに投入されるにつれて、安全監査は重要視されなければなりません。より多くのDeFiの革新は、より多くの脆弱性が発見されることにつながり、安全の革新を促進します。規制が厳しくなるにつれて、オンチェーンの安全性はさらに大きな関心を引き起こすでしょう。
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6. DeFiとステーキングプロトコルの革新開発
分散型金融
2021年、Uniswap V3のマーケットメーカーは2億ドルの手数料を得ましたが、2.6億ドルの一時的な損失を被り、ネット損失は6000万ドルで、手数料収入の30%を占めました。一時的な損失を解決するためのソリューションを探すことが2022年の重点となります。Univ3でLPポジションを管理することはUniV2よりも複雑で、アルゴリズムはオンチェーンとオフチェーンのデータに基づいて流動性の範囲を調整します。正確なインデックスプロトコルへの需要が高まります。Chainlinkなどのプロトコルがより多く使用され、競争に直面します。一時的な損失を減らすために、より多くのソリューションが構築されるでしょう。
2022年、市場はDeFiの新しいプロトコルへの関心を再燃させるでしょう。従来の金融アプリケーション、例えば金利スワップ、先物、ヘッジファンド、保険がブロックチェーン上に登場します。新しいプロトコルも登場するでしょう。
多くの新しいプロジェクトは、CurveのトークンエコノミーやそれがConvexやVotiumなどのプロトコルの進化を助ける方法からインスピレーションを得るでしょう。Curveのトークンエコノミーは、ユーザーがどのプールがCRV報酬を受け取るかを投票で決定できるようにします。
現在の使用傾向に基づくと、イーサリアムのメインネットはより高価になり、使用のハードルがさらに上がり、L2は初心者にとってより有利になります。最終的に、イーサリアムのメインネットを使用できるのは、クジラとプロのトレーダーだけになります。新しいDeFiプロトコルも専門家にとってより適しています。集中流動性はマーケットメイカーに有利ですが、個人投資家には不利であり、追加の取引手数料が利益を大幅に減少させます。
ステーキング
新しい流動性ステーキングプロトコルが導入され、異なるブロックチェーンやプロジェクトでトークンをステークできるようになります。そして、これらのステークされたトークンの派生物(は流動性ステーキングトークン)としてDeFiに参加します。これらの流動性ステーキングトークンは、現在保有しロックされているトークンによってサポートされています。
例えば、ETH-mergeはPoSを使用してイーサリアムの取引を検証します。人々はstETHなどの流動的なステーキングトークンを使用して利息を継続的に得るようになり、現在の年利回りは約4.4%です。
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7. DAOの台頭
去中心化自治组织(DAO)は伝統的な組織に似ていますが、異なる点はDAOの管理ルールがスマートコントラクトによって記述され、実行されることです。すべての取引はブロックチェーン上で誰にでも公開されて見えるようになっています。DAOは巨大的な関心を集めており、資金調達を通じてサッカーやゴルフクラブなどの高価な商品を購入したり、アメリカ合衆国憲法の原本を取得したりすることができました。
2022年、DAOは共同でより多くのビジネスモデルを構築できることを証明します。TreasureDAOのように。これはArbitrum上で成功したNFTマーケットで、収益の平等分配とコミュニティの所有権に焦点を当てています。DAOの資金管理はより重要になります。BitDAOはMaster DAOに変わり、コミュニティを構築し、世界中の複数のDAOの株式を購入します。BitDAOは著名な大学と提携してeduDAOを構成し、研究を促進し、プロジェクト助成金を発行し、新製品を開発します。DAOは政治献金にも使用され、UkraineDAOやAssange DAOは大量の寄付を受けています。
より多くのテクノロジー企業が大企業を含む分散型組織に移行するでしょう。Shapeshiftなどの企業は、中央集権的な実体から分散型実体へと成功裏に移行し、株主の権益をトークン化し、ユーザーにエアドロップしました。
DAOはプロトコルとプラットフォームに迅速な資金調達と機会を提供し、より多くのコミュニティメンバーが意思決定に参加できるようにします。これにより、新しいプロトコルや既存のプロトコルがICOを行う可能性があり、例えばL2(Boba)やDEX(Sushiswap、Uniswap)がトークンを発行することができます。
DAOは意思決定の遅さやタスク管理の不備などの問題を抱えています。DAO管理に関するサービスツールは重要になり、DAOコミュニティの資本管理の不適切を防ぐための重要な要素となるでしょう。
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8. 分散型ゲーム/P2E経済の大規模投資とメタバース
2021年のゲーム分野の三大テーマは「遊びながら稼ぐ」(P2E)、ゲーム公