暗号資産市場週報：米国株大きな下落の影響が広がり、ビットコインは年線近くまで下落

今週ビットコインの価格は82379.98ドルで始まり、最終的に78370.75ドルで終わり、週全体で4.87%の下落を記録し、振幅は13.92%に達し、取引量は明らかに増加しました。ビットコインの価格は下降チャネル内で推移しており、チャネル上限に近づいた後、アメリカの要因の影響で週末に破位下落し、現在は年線（365日移動平均線）近くで一時的に安定しています。

4月2日、アメリカ政府は予想を超える「対等関税」政策を実施することを発表し、世界中に衝撃を与えました。その後、中国政府は相応の反制措置を発表しました。資本市場は直ちに激しく波動し、アメリカの主要3指数は今週、大きな下落を記録し、「対等関税」による影響に対処しました。アメリカの国債利回りは短期・長期ともに著しく低下しました。

"対等関税"事件が今週の市場の焦点となり、他のすべてのニュースを覆い隠しました。市場参加者は資産を売却することに忙しく、この超予想政策に対して下方調整の価格付けを行っています。

現在、世界の資本市場は激しい調整と再評価の過程にあり、最大の不確実性はアメリカ政府と連邦準備制度の今後の対応策から来ています。

マクロ経済と金融データ

4月2日、アメリカ政府は大統領令に署名し、世界の貿易パートナーに対して「対等関税」を実施することを発表し、10%の最低基準関税を設け、一部の国にはより高い税率を課すことになりました。基準関税は4月5日から発効し、高関税措置は2025年4月9日から実施されます。

アメリカ財務長官は各国に自制を求め、反制がなければ上限になると述べました。

4月3日、中国は強硬な対応を取り、アメリカ産の全ての輸入商品に34%の関税を課すことを発表し、その発効日も4月9日に定めました。

小規模な経済の国々が譲歩することを選択したが、EUや英国などの主要経済体が今後一定の対抗措置を講じる可能性がある。

政策が市場の予想を超えたため、アメリカの三大株価指数は木曜日と金曜日の二日間で急激に大きな下落をしました。ナスダック、S&P 500、およびダウ工業株平均はそれぞれ週で10.02%、9.08%、7.86%下落しました。「対等関税」の直接的な影響を受けたテクノロジー大手はさらに大きな下落を記録し、週の間にアメリカの株式市場の時価総額は5兆ドル以上蒸発しました。

4月4日に発表されたアメリカの3月の非農業雇用データによると、新規雇用は22.8万人で、市場予想を大きく上回りました。失業率はわずかに上昇し4.2%となりました。連邦準備制度理事会の議長は演説の中で、アメリカ経済は依然として強固であるが、関税が経済成長とインフレーションを妨げるだろうと述べました。この発言は相当な「タカ派」と見なされています。

アメリカの大統領はソーシャルメディアで連邦準備制度に早急な利下げを促しました。週末までに、先物市場ではトレーダーが今年連邦準備制度が4回利下げするとの予想を示しており、6月の利下げ確率は90％を超えています。

対等関税の対立は続く可能性がありますが、最悪の時期は過ぎたかもしれません。市場は今後の一定期間にわたって、価格設定が十分であるかどうか、またはより深刻な状況が発生するかどうかを段階的に確認する必要があります。さらに重要なのは、"税による交渉の促進"が存在するかどうか、そしてアメリカと各国との交渉の結果に注目することです。

資金の流れ

暗号通貨市場は今週、資金が3.33億ドル流出し、そのうちビットコイン現物ETFが1.78億ドル、ステーブルコインが1.08億ドル流出しました。これは、以前の4週間連続の資金純流入トレンドを打破しました。

米国株の激しい変動を考慮すると、この流出規模はそれほど深刻ではないが、その後に追加の売却が発生する可能性には警戒が必要である。

市場売り圧力分析

米国株式市場の動揺に伴い、市場の売り圧力がわずかに増加しています。オンチェーンデータによると、取引所に流入したビットコインの数量は188614.7枚に達し、短期投資家の売りが加速している一方で、長期保有者の売りは先週よりわずかに減少しています。データによると、3週間連続で純流出した後、今週は中央集権型取引所が保有するビットコインの数量が3116.1枚増加し、売り圧力がある程度蓄積されていることを示しています。

2月下旬以来、短期投資家群体のほとんどは浮損状態にあり、最近の浮損比率は16%に達し、今回のサイクルで最大の浮損記録を樹立しました。この群体は現在も大きな圧力を受けており、崩壊が起こると価格がさらに下落する可能性があります。

長期保有者は引き続き市場の安定器の役割を果たし、今週5.33万枚のビットコインを増持しました。

米国株が反発するか、米連邦準備制度が利下げなどの緩和政策を導入しない限り、市場の買いの力は大幅に増加することは難しく、価格も上昇の動力を得ることは難しい。

市場サイクル指標

あるデータ分析エンジンによると、現在のビットコインのサイクル指標は0.375であり、市場が上昇中継段階にあることを示しています。