Solana DeFiエコシステム:主要製品と開発動向

Messari 2024 年第一四半期の報告書によると、ソラナの分散型金融の取引量は引き続き上昇しており、日平均現物 DEX 取引量は前月比で 319% 増の 15 億ドルに達しています。この成長は主に Memecoin 取引によって推進されており、SLERF や BOME が含まれています。ソラナは個人投資家と Memecoin トレーダーの選択プラットフォームとなっており、その極めて低い取引手数料と迅速な確認時間がユーザーにスムーズな体験を提供しています。SOL の価格が安定して上昇する中で、ソラナの総ロックアップ価値（TVL）は 431.1 億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナの TVL は主に DEX、LST、貸付プラットフォームおよび永続的契約取引から来ています。

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分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常、特定のエコシステムを中心に運営されており、非EVMのLayer1チェーンであるソラナに特に当てはまります。

| プロジェクト | TVL（億ドル） | 流通時価総額（億ドル） | FDV（億ドル） | 24時間取引量（億ドル） | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

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レイディウム

Raydiumは誰でもプールを作成し、トークンの流動性を提供できるため、多くのmemeコインがソラナ上で発行され、Raydiumは一時memeコインの発行における優先DEXとなりました。そのTVLは約9.65億ドル、24時間の取引量は約11.62億ドルで、ソラナエコシステム内で1位です。

しかし、Pump.funを代表とするMemeプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumのプロジェクト開始における影響力は徐々に低下する可能性があります。もしMemeプラットフォームが独自のDEXを構築した場合、Raydiumに対してさらに大きな影響を与えることになるでしょう。

ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要なDEXおよびAMMで最適な価格ルートを探し、スリッページと取引手数料を最小限に抑え、取引効率とユーザーフレンドリーさを向上させます。

Jupiterはソラナエコシステムにおいて先進的なDEXプラットフォームであるだけでなく、去中心化された永続的な契約取引プラットフォームも備えており、最大100倍のレバレッジをサポートするロングとショートのポジションを提供しています。ユーザーはトレーダーまたは流動性提供者として参加できます。JLP保有者は永続的な取引所から生じる手数料の75%を受け取ることができ、これらの手数料は直接JLPに再投資され、JLPの価格を引き上げ、収益の複利を実現します。

ソラナのミーム熱潮の中、JupiterはMEME市場発掘ツールAPEを発表し、ユーザーが最新のトークンを発見し、詳細なリスクスクリーニングを提供するのを助けます。

オルカ

Orcaは「人々のためのDEX、プログラムのためではない」というスローガンを掲げ、長年にわたりソラナDEXの先頭に立っています。UniswapV3に似た集中流動性のアクティブマーケットメイキングメカニズム - Whirlpoolsを持ち、LPは特定の価格範囲に流動性を集めることができ、資本効率を向上させます。

ソラナエコシステムのトップDEXであるOrcaのFDVはわずか2.68億ドルであり、他のチェーンやDEXと比べて比較的保守的です。

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流動性ステーキング（LST）

ソラナ ユーザーは流動性ステーキングの需要が強くなく、主な理由はソラナに最低ステーキング量の要件がないことと、SOLの価格が比較的低いため、バリデーターになるためのハードルが下がるからです。

| プロジェクト | LST | APY | TVL（億ドル） | 流通時価総額（ドル） | FDV（ドル） | |------------|---------|------|-----------|-----------|------------| | ジトー | ジトソル | 8.26パーセント| 05月17日 | 2億9,500万人 | 23億7,400万 | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 万 | 1.01 億 | | ブレイズステーク | bソル | 7.06パーセント| 2.75 | アンロック量不明 | 683万人 |

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ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、急速にこの分野のリーダープロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、ソラナエコシステム内で1位です。JitoSOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益率とMEV収入の分配が含まれています。

JitoSOL ユーザーの空投資格は、ポイントプログラムのランキングによって決定され、10 のレベルの配分基準があります。最低ランクでは 4941 Jito を受け取ることができ、初日の 2.13 U で計算すると最低 10524 U を得ることができます。

マリネード

Marinadeはネイティブステーキングにおいてより人気があり、APYも高く、14.13億ドルのロック量を持っています。Jitoのロック量と近いものの、市場価値とFDVは数十倍の差があり、$MNDEの潜在的な成長スペースを示しています。

ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムの第二大LSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりやや低いです。FDVは687万ドルで、Jitoの238.7億ドルと比較して大きな差があり、成長の余地を示していますが、高いAPYもユーザーを引き付けるために必要です。

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借り入れ

###保存

Save（旧称 Solend）は、ソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。ソラナ上では、Saveは従来の貸付商品よりも100倍速く、コストも100倍低い性能を実現できます。

2022年11月、SaveはUSDHステーブルコインに対するオラクル攻撃を経験し、126万ドルの不良債権が発生しましたが、全額補償が行われました。この事件は、オラクルが分散型金融エコシステムにとって重要であることを浮き彫りにしました。

現在、ソラナエコシステムは貸出需要が高くなく、貸出製品は少ない。新しい貸出プロトコルMarginfiが間もなく登場するので、注目に値する。

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デリバティブ

デリバティブは基礎資産から価値を引き出す金融契約で、リスク管理や市場予測に使用されます。Jupiterの他に、ソラナにはDrift、Flash Trade、Zetaなどの複数のデリバティブプロトコルがあります。

| プロジェクト | TVL（億ドル） | FDV（ドル） | |--------------|-----------|------------| | ドリフト | 3.6 | 5.3 億 | | フラッシュトレード | 0.1469 | 5.5 億 | | Zeta Markets | 0.097 | 発行されていないコイン |

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ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持ち、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸付などの多機能統合DEXを提供しています。Multicoin Capitalの支援を受け、2021年10月に380万ドルのシードラウンド資金調達を行いました。

Drift v2は、強化された流動性、マーケットメイキング、担保機能を提供します。v1は6ヶ月以内に15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeは、ソラナネットワークに特化した分散型現物および契約取引所で、低取引手数料と小さな価格影響が特徴です。独自のマルチアセットプールシステムとNFT構造を採用して、ユーザーの参加度を高めています。

プラットフォームはプール対点取引モデルを使用し、ゼロ価格影響と最適な取引条件を確保しています。Pythオラクルとバックアップシステムを使用して動的価格設定を行っています。NFTを通じてゲーム化された取引プロセスにより、1700万ドルのTVLを引き付けました。

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ゼタマーケット

Zeta Marketsはデリバティブ取引の民主化を目指し、DEXとFLEXの2つのコア製品を提供します。プラットフォームはデリバティブ取引の体験を簡素化し、TradingviewのK線チャートを使用し、トークンエアドロップの期待があります。

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###ピス

PYTHはソラナチェーン上のオラクルの先進的なプロジェクトであり、Chainlinkと比較して多くの革新があります。データの更新速度がより速く、より安定しており、複数のブロックチェーンに適用可能です。PYTHは金融デリバティブ取引、リスク管理、保険支払い、サプライチェーン管理などの分野で広範な応用の可能性があります。

まとめ

ソラナ分散型金融エコシステムが繁栄しており、予測市場B.E.T.のような新しいプロジェクトが次々と登場しています。成熟した製品はユーザー基盤と市場の信頼を持ち、新興製品はユーザー体験の最適化とコミュニティの構築を通じてユーザーを引き付けています。革新的な製品が次々と登場することで、ソラナの分散型金融エコシステムはより繁栄し多様化していくでしょう。

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