FTX債権取引が市場のフォローを引き起こし、多くの著名な投資会社が入札に参加

最近、複数の著名な投資機関がFTXの債権の買収に積極的に交渉しており、市場の広範な関心を引き起こしています。いくつかの大手投資会社は関連する債権に接触し始めており、一部の小規模な投資会社はすでに一部の債権の買収を完了しています。これらの債権の販売価格は、破産手続きの最終的な分配額を下回る可能性があります。

かつての暗号通貨取引の巨頭であるFTXは、先月破産保護を申請した後、約100万人の債権者を残し、負債総額は数十億ドルに達しています。裁判所の文書によると、FTXは前50名の債権者に対してだけで31億ドル以上の未払いがあるとされています。大多数の債権者は破産手続きの完了を待つ可能性が高いですが、一部の投資家は迅速な退出の方法を模索し始めています。

現在、即座に資金を回収することを選択すると、債権の販売価格が額面の数パーセントに過ぎないため、大きな損失を被ることを意味します。一方、債権購入者は、破産手続きを通じてより高い回収率を目指すために忍耐を保つ必要があります。

業界のベテランが言った："市場はこれらの債権に一般的に興味を示しているが、複雑さについての認識が不足している人が多い。基本的な暗号通貨の概念すら理解していない人もいる。"

複雑な暗号資産のポジショントレードにおいて、経験豊富な投資家がより有利です。例えば、一部の投資家は、他の崩壊したデジタル資産会社の債権を成功裏に取得したことがあります。しかし、このような投資は、2014年にある取引所がハッキング事件に遭った後、関連する法的紛争が8年後に完全に解決されるまで、非常に大きな忍耐を必要とすることが多いです。

FTXはその豊富な流動性で多くの機関投資家を惹きつけ、暗号ヘッジファンドなどが含まれています。一部の資産管理会社は、FTXプラットフォームに大量の資金が滞留していることを公に示しました。例えば、ある暗号資産管理会社の責任者は、会社の"大多数"の資産がFTXに拘束されていることを明らかにしました。

業界関係者は、ファンド会社が一般的に早急に脱出したいと考え、長期的な法的手続きに直面することを望んでいないと指摘しています。一部のFTX顧客は、年末までに債権の売却を完了し、納税時に損失の繰越を行いたいと考えています。

現在、市場にはいくつかの債権取引が完了しています。報告によると、投資家は額面価格の5-6%でいくつかのFTX債権を取得しました。名目価値はそれぞれ200万ドル、300万ドル、800万ドルです。同時に、約1億ドルの債権取引が交渉中であり、2300万ドルの債権も接触中です。これらの債権の要請額は通常額面価格の10%に近いです。

破産債権の将来価値の評価は複雑なプロセスです。利用可能な資産と負債について大まかな理解を得ることは粗い計算によって可能ですが、高いリターンを実現するかどうかは司法的な論拠に依存することが多いです。ある投資家は、アメリカの裁判所が信託法に基づいて顧客の資産が信託形式で保有されることを認める可能性があると考えており、これは特定の顧客が優先的な返済権を得ることを意味します。

顧客資産に関連する債権を除いて、市場にはいくつかの特殊な債権契約が流布しています。例えば、FTX USの雇用契約とされる契約が注目を集めました。この契約には、今後9年間の給与支払いを保証する条項が含まれており、年俸は最高525,000ドルで、毎年最低15%の昇給が保証されています。しかし、業界関係者は一般的に、アメリカの裁判所がこのような条項を執行する可能性は低いと考えており、未払いの給与は破産請求において価値が限られている可能性があります。

FTXの破産手続きが進む中、債権取引市場の動向は引き続き注目されるでしょう。このような取引に参加する投資家は、そのリスクと複雑さを十分に理解し、長期保有の準備を整える必要があります。