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暗号資産の新しいサイクル：挑戦と機会が共存 投資家は戦略を再構築する必要がある
新しい暗号通貨サイクルにおける課題と機会
現在の暗号資産のサイクルは前例のない挑戦に直面しています。各サイクルは前のサイクルよりも厳しくなっており、参加者はより激しい競争だけでなく、ますます複雑化する市場環境にも対処しなければなりません。熊市の間にビットコインやソラナを重点的に保有していなかった投資家にとって、このサイクルは特に困難です。
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現在の周期の困難を引き起こしている原因
1. 市場心理的トラウマ
過去2回の大規模な山寨通貨サイクルでは、大多数のプロジェクトが90-95%の暴落を経験しました。加えて、LunaやFTX事件の連鎖反応により、業界全体が大きな打撃を受け、資産価格は歴史的な低水準にまで下落しました。このような深刻な市場の傷は、暗号資産投資者の心理に大きな影響を与えました。
投資家は一般的に資産を長期間保有することを避け、再び重大な損失を被ることを恐れています。市場の感情の変動は一層激化し、誰もが可能な市場の頂点を常に探し求めています。この心理的影響は取引行動だけでなく、全体のエコシステムの構築や投資方法にも影響を与えています。プロジェクトはより厳しい審査に直面し、信頼のハードルが大幅に引き上げられました。これは積極的な効果をもたらす一方で、否定的な影響ももたらします：明らかな詐欺プロジェクトをフィルタリングするのには役立ちますが、本当に価値のあるプロジェクトが注目を集めるのが難しくなります。
2. イノベーションは減速しています
現在の周期の革新は、より反復的な改善として表れています。基盤施設は絶えず最適化されていますが、去中心化金融（DeFi）のような0から1への突破的革新が欠けています。これにより、批評家が暗号資産の進展を疑問視しやすくなり、「暗号資産無用論」といった見解が台頭する原因となっています。
革新的パターンは破壊的な突破から漸進的な改善へと移行しました。これはどんな技術の発展においても自然なプロセスですが、物語駆動の市場に大きく依存する市場にとって、これは間違いなく挑戦をもたらします。現在、私たちは数億のユーザーをブロックチェーンに引き込むことができるキラーアプリケーションを依然として欠いています。
3. 規制の圧力
規制当局の不適切な行動は、業界の発展を深刻に妨げており、特にDeFiのような、より広範な市場の認知を得る可能性があった分野のさらなる発展を阻止しています。彼らはまた、ガバナンストークンが保有者に価値を伝達することを制限しており、これはある意味で「これらのトークンは無用である」という主張を裏付けています。
規制の圧力が多くの開発者を離脱させ（例えば、Andre Cronyeが規制の圧力で退職した）、伝統的な金融と暗号業界の相互作用を妨げ、最終的には業界がベンチャーキャピタルによる資金調達に転向せざるを得なくなり、不利な供給と価格発見のダイナミクスを引き起こし、大部分の価値が少数の人々に取得されることになった。
4. 金融ニヒリズムが蔓延している
上述の要因が相まって、金融の虚無主義が今回のサイクルの顕著な特徴となっています。「無駄なガバナンストークン」や、規制による高い完全希釈評価（FDV）、低い流通量動態が、多くの暗号資産のネイティブプレイヤーをミーム通貨に向かわせ、「より公平な」機会を求める結果を招いています。
現代社会では、資産価格が急騰し、法定通貨が価値を失い、賃金の成長が遅い中、若者は高リスクの投機を通じて富の増加を求めざるを得なくなっています。これがミーム通貨の宝くじを非常に魅力的にしています。宝くじ式投資が長年衰えない理由は、それが人々に希望をもたらすからです。
暗号資産は投機の面で独特な優位性を持ち、ソラナやPump.funなどのプラットフォームがより高品質な技術サポートを提供しているため、トークンの発行数が急増しています。これは、高リスク・高リターンの投資に対する市場の強い需要を反映しています。
この虚無主義的な態度は、主に以下のいくつかの側面に現れます：
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5. 経験の誤解
過去数サイクルの経験は、投資家に熊市でいくつかの山寨币を購入し、最終的にビットコインを超えることでリターンを得ることができると教えています。この戦略は過去に確かに多くの非専門的なトレーダーに良い利益をもたらしました。しかし、今回のサイクルは長期保有者よりも柔軟なトレーダーに適しています。
6. バイヤー構造の変化
ビットコインと他の暗号資産との間の違いはかつてないほど明白です。ビットコインは伝統的な金融からの強い受動的需要を初めて得ており、各国中央銀行もその資産負債表に組み入れることを検討しています。それに対して、アルトコインは新しい買い手を欠いています。一部の個人投資家がビットコインの新高値時に市場に戻ることはありましたが、全体として新しい個人投資家の流入は不十分であり、暗号資産業界は依然として評判の課題に直面しています。
7. イーサリアムの役割の変化
ビットコインの支配的地位の低下は、主にイーサリアムの時価総額の増加の影響を受けている。しかし、過去にイーサリアムの上昇がアルトコイン市場を引き上げるという見方は、今回のサイクルでは機能しなかった。なぜなら、イーサリアムはファンダメンタルの理由からパフォーマンスが芳しくなかったからだ。
投資戦略アドバイス
以下の特徴を持つプロジェクトに注目する：
バーベル戦略の採用を検討する：70-80%の資金をビットコインやソラナなどの主流資産に配分し、残りの資金をより投機的な投資に充てる。定期的にリバランスを行い、この比率を維持する。
個人の時間とエネルギーに基づいて戦略を調整します。全てを投入できない一般の投資家は、フルタイムのトレーダーと競争しようとしないでください。
4.多様化戦略を試してください。
現在の周期は挑戦に満ちていますが、機会は依然として存在します。投資家は警戒を維持し、市場の変化に適応し、より柔軟で多様な投資戦略を採用する必要があります。
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