BTCが40,000ドルを超えた理由の分析

ビットコイン（BTC）価格の急騰は市場の広範な関心を引き起こしました。しかし、ある信託基金が現物ETFに転換されることは、BTC価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

市場はこの噂に反応していますが、「噂で買い、ニュースで売る」という現象の第二部を無視することはできません。ニュースが実現する際に市場が大幅に売却する可能性があり、BTCの価格が大幅に下落することにつながるでしょう。

今後数年で、BTCの価格サイクルの再演を見る可能性があります。注目すべきは、ETFの導入が長期的に暗号通貨の価格に良い影響を与える可能性があるということです。

しかし、現在の市場は新たなブルマーケットを開始する条件を備えていません。それ以前に市場が小型のベアマーケット段階を経験する可能性を排除すべきではありません。

投機家はこれらの重大な出来事に賭けることで利益の可能性を最大化します。今年の初めからある信託基金は広く注目を集めており、二次的なオフマーケットで数十億ドルの資金流入を引き寄せています。

したがって、ETF取引が始まると、新旧の投資家が急いでポジションを解消して現金化する可能性があり、これがBTCの価格を大幅に下落させる可能性があります。

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アナリストは弱気の見解を支持

いくつかのETFの申請締切は2024年1月初めであり、これは私たちが今年の12月にもっと関連するニュースを聞く可能性があることを意味します。

ある大手銀行のアナリストは、信託基金がETFに変換される過程で、「少なくとも27億ドルの資金流出」が発生する可能性があると考えています。

投資家の資金流出がBTC価格の下落を引き起こし、周期的な低点に戻る可能性があると予想されます（この動きはBTCの歴史的価格周期とも一致します）。

したがって、ETFの導入は直ちにBTCの価格を押し上げることはないかもしれません。むしろ、以前に先物商品が導入された際に見られたような「売り出しニュース」イベントになる可能性があります。

ある取引所がウォール街のビットコイン先物取引への道を切り開き、多くの人々がこれを最終的な「売りのニュース」事件だと考えています。この取引所は2017年12月にビットコイン先物を発表し、ちょうど牛市のピークとその後の2年にわたる熊市の始まりに重なりました。

別の取引所のビットコイン先物は2019年9月に導入され、現金決済を許可しました（前者のBTC決済先物とは異なります）。しかし、これは別の「売りのニュース」イベントにもなりました。その後、ビットコインは数か月間の小規模なベアマーケットに突入し、2020年3月の特別な出来事やマクロ経済および社会状況（例えば、連邦準備制度の無制限の量的緩和）が暗号通貨市場を支えました。

現在、いくつかのファンドがビットコイン現物ETFを申請していますが、政治的圧力に直面しているにもかかわらず、規制当局は最終的に受け入れざるを得ないかもしれません。

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信託基金の割引率分析

ある信託基金とビットコイン現物価格との間に巨大なギャップ（ディスカウント率は48%まで低下したことがある）が存在し、さらに規制当局がその信託をETFに変える可能性を受け入れることが増えたため、2023年にトレーダーはこの信託のシェアを大量に購入しました。

現在、この信託の割引率は10%（取引所におけるBTCの現物価格を下回る）で、約25億ドルの資金が唯一の取引市場に流入した後、割引率が大幅に縮小しました。

私たちは、ETFの取引が始まると、これらの取引量の大部分が資金流出に転換される可能性があることを予見しています。

ほとんどの投機家は、これを年間の重要な取引機会と見なし、その信託がビットコインETFに変わる潜力に多額の資金を賭けています。

しかし、2024年の主なイベントはBTCの半減（およびそれに関連する投機活動）になります。この半減は、おそらく重要な意義を持つ最後の半減となり、BTCの価格の過剰な利益の転換点となるでしょう。

複数の現物ETFの活発化に伴い、機関資金の流入が2024年にBTC価格が10万ドルを突破するための鍵となる可能性があります。

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まとめ

金融業界が暗号通貨に強い関心を示しているにもかかわらず、現実の生活における暗号通貨の採用は規制当局ではなく自由市場によって決まる。

市場は暗号通貨のユースケースと利点を決定し、最終ユーザーがその実用性と価値を決定します。

金融界はBTCを評価する際、それが信頼できる価値の保存手段として機能するか、またはライトニングネットワークを通じて広く利用されるかどうかも考慮します。

BTCを除いて、金融界でもビットコインキャッシュ、イーサリアム、ライトコインなどの他の暗号通貨の特性と重要性が認められています。

未来を展望すると、暗号通貨市場は来年も良好な成長勢いを維持することが予想されています。