This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
生息ステーブルコインの台頭：暗号資産市場の新しい収益エンジンを探る
生息ステーブルコイン：暗号資産市場の新しい収益エンジン
暗号資産市場において、ステーブルコインは静かに変革を遂げています。それらはもはや単なる価値保持の道具ではなく、投資家が収益を生む新しいチャネルへと徐々に進化しています。国債の利回りから永続的契約のアービトラージまで、生息するステーブルコインは暗号投資家の新たな収益源となっています。現在、市場価値が2000万ドルを超える関連プロジェクトは数十件存在し、その総価値は100億ドルを超えています。本稿では、主流の生息するステーブルコインの収益メカニズムを深く分析し、市場で最も代表的なプロジェクトを振り返ります。
生息ステーブルコインの定義と特徴
生息ステーブルコインは、価格の安定を保ちながら、保有者に追加の利回りをもたらす革新的な暗号資産です。従来のステーブルコインとは異なり、生息ステーブルコインはさまざまな基盤戦略を通じて、価格の固定を保証しつつ、ユーザーにパッシブ収入を創出します。
収益源の多様化
生息ステーブルコインの収益源は以下のいくつかのカテゴリーに分類できます：
現実世界資産（RWA）投資：資金を米国債、マネーマーケットファンド、または企業債券などの低リスク資産に投入します。
DeFi戦略：去中心化金融プラットフォームを利用して流動性マイニングを行い、流動性プールに参加するか、"デルタニュートラル"戦略を採用します。
借り入れ：預金を需要のあるユーザーに貸し出し、利子収益を得る。
債務サポート：ユーザーが暗号資産を担保にしてステーブルコインを借りることを許可し、収益は安定性手数料または担保から生じる利息から得られます。
混合戦略：トークン化されたRWA、DeFiプロトコル、中央集権的金融プラットフォームなど、さまざまなチャネルを組み合わせて、収益源の多様化を実現する。
主流生息ステーブルコインプロジェクト概覧
RWAサポート型
この種のプロジェクトは、主にアメリカ国債、企業債券、またはコマーシャルペーパーなどの実体資産に投資することで収益を得ます。
ベース取引/アービトラージ戦略型
この種のプロジェクトは、マーケットニュートラル戦略を通じて、永続的な契約の資金調達率のアービトラージや、クロスプラットフォームのアービトラージなどで利益を得ます。
借入/債務担保
この種のプロジェクトは、貸出利息、担保債務ポジションの安定性費用、及び清算収益を通じてリターンを生み出します：
混合収入源タイプ
この種のプロジェクトは、リスクを分散し、収益を最適化するために、さまざまな戦略を組み合わせています。
リスク警告
生息ステーブルコインは投資家に新しい収益機会をもたらしますが、さまざまなリスクも伴います。これらのリスクには、スマートコントラクトの脆弱性、プロトコルのセキュリティリスク、市場のボラティリティ、および担保に関連するリスクなどが含まれる可能性があります。投資家は参加する際に関連するリスクを十分に理解し、自身のリスク許容度に基づいて賢明な決定を下すべきです。
生息ステーブルコインは暗号資産市場の革新的な製品として、ステーブルコインの機能と価値を再定義しています。市場の継続的な発展に伴い、私たちは投資家により多様で最適化された収益戦略を提供する革新的なプロジェクトの登場を期待できます。