金融市場の変動とビットコインの役割

金融市場において、畏敬の念と情熱を持ち続けることは非常に重要です。市場は未知、リスク、そして挑戦に満ちており、独立した思考能力を維持することが特に重要です。ビットコインに関しては、それが詐欺であるか信仰であるかは重要ではなく、市場の取引活性度とそこからどのように利益を得るかに注目することが重要です。

金融市場のボラティリティと資産相関

長年にわたり、金は理想的な避難資産と見なされてきました。しかし、最近金価格が10%以上急落し、全面的な恐慌の時期には絶対的に安全な避難所はないことを示しています。

ビットコインはその価格の変動が他の資産とは異なることが多いため、伝統的な金融市場が低迷しているときの避難先と見なされていました。しかし、世界的な金融危機の際に、ビットコインも安全な避難所を提供することはできませんでした。

株式市場が稀に見る大規模な崩壊に見舞われたとき、暗号通貨市場のリーダーであるビットコインも難を逃れることができませんでした。興味深いことに、株式市場がわずかに回復するにつれて、ビットコインの価格も以前のサポートラインに反発しました。

S&P 500とビットコインの動きは高度な一致性を示しています。最近、ビットコインは米連邦準備制度の利下げや旅行禁止令などの重要な出来事に明確に反応しています。

MVRV指標分析

ビットコインの時価総額対実現値（MVRV）指標は最近4回目に1.0を下回りました。MVRVは暗号通貨の時価総額とその実現時価総額の比率であり、後者は市場の投資家の総投入コストとして近似的に理解できます。

MVRVの計算方法: 市場価値 = 現在の価格 × 掘り出されたビットコインの数量 実際の価値 = 流通中の各ビットコインの最終的な送金時の価値の合計 MVRV = 市場価値 / 実績値

実際の価値は市場価値に比べて二つの大きな利点があります：

1. 長期間失われたり、無主の通貨が時価総額に与える影響を排除した。
2. 累積コスト価格を通じて実際の価格水準を反映し、集団の感情影響を排除するとともに、長期保有者の信頼を示します。

MVRVは重要な指標として、ビットコインの牛市と熊市の転換トレンドを比較的良く反映します。

• MVRV < 3-3.5：市場価格が「公正価値」以下であり、かなりの上昇余地があり、ポジションを構築するのに適している。
• MVRV > 3.5：価格下落リスクが増大し、リスクを評価し利益確定を検討することをお勧めします。

注意が必要です。高MVRVは必ずしも価格の上昇を示すわけではなく、むしろ保有者による大規模な売却を引き起こす可能性があります。

現在のデータによると、ビットコインの時価総額はコスト上限を下回り、珍しいグリーンゾーンに入っているため、より良い買い時かもしれません。

まとめ

ビットコインはドル体制の束縛から脱却し、自身のストーリーを再構築するために、より大きな危機を経験する必要があるかもしれません。しかし、ほとんどの投資家は激しい価格変動に耐えることができません。

現在の市場状況はあまり良くありませんが、チャンスは常に準備している人を好みます。市場の変動を正確に把握すれば、この市場でかなりの利益を得る可能性があります。

この記事は参考用であり、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨市場は変動が激しく、投資には注意が必要です。