連邦準備制度（FED）政策維持安定、ビットコインは反転する可能性がある

連邦準備制度（FED）は最新の金利政策会議で連邦基金金利目標範囲を維持しましたが、その政策文言、経済予測、将来の金利動向に関する指針が市場に深遠な影響を与えました。本会議は連邦準備制度（FED）による現在の経済環境に対する最新の判断を示すだけでなく、市場の将来の流動性状況に対する期待にも影響を与え、それが暗号通貨を含む世界の資産市場に直接作用しました。

! 暗号市場マクロリサーチレポート:連邦準備制度理事会は金利を据え置き、流動性の変曲点が到来し、ビットコインは底を打つ可能性があります

I. FRBの決定の解釈

1.1 解像度のコアコンテンツ

連邦準備制度（FED）は基準金利を維持することを決定し、会議後の声明で「政策の立場は依然として制限的であり、インフレが2%の目標に戻ることを確保するため」と強調しました。過去の数回の会議と比較して、今回の決定の表現は緩和されています。連邦準備制度（FED）は最新の経済予測でGDP成長予想をわずかに引き下げ、今後数年のインフレ予想を引き上げており、これは政策立案者が経済の減速とインフレの粘着性の間の矛盾を考慮していることを示しています。

連邦準備制度（FED）は、バランスシートの縮小ペースを600億ドルから500億ドルに減少させると発表しました。この調整は大きな幅ではありませんが、流動性の引き締め周期が間もなく緩和されるという信号を発信しました。ドットプロットは、2025年のFOMCメンバーの利率中央値の予想が3.75%であることを示しており、少なくとも2回の利下げを意味します。

1.2 市場への直接的な影響

ドル指数が大幅に下落し、2023年以来の最大の1日下落幅を記録しました。ドル安は通常、世界の資本が高利回り資産に流入することを意味し、これは米国株、金、ビットコインなどのリスク資産を支える要因となります。

米国債の利回りが低下し、10年物米国債の利回りが4.3%から4.1%に下がり、市場が将来の利下げの可能性を前倒しで消化していることを示しています。低い米国債の利回りは資金コストを下げ、リスク資産の魅力を高めることを意味します。

米国株式市場では、特にテクノロジー株と成長株が強い反転を迎えました。ナスダック指数は政策決定会合後に2%以上急騰し、テスラやアップルなどの成長企業の株価も回復を見せています。

暗号市場の反応も同様に迅速でした。ビットコインの価格は連邦準備制度（FED）の決定発表後に短期的に5％以上急騰し、重要な抵抗線85,000ドルを突破しました。イーサリアムなどの主流通貨も同時に上昇し、市場が流動性緩和の期待を強化していることを反映しています。

二、マーケットマクロ背景

2.1最近の流動性環境の分析

世界の流動性の引き締めのペースが緩んでいます。連邦準備制度（FED）は、バランスシート縮小のペースが緩むことを明確に示し、ドットチャートは今後12ヶ月以内に2-3回の利下げの可能性を示しています。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めの強さが弱まっていることを意味し、市場流動性が改善される可能性があります。

ビットコインと米国株（特にナスダック指数）の90日間のロール相関は2024年に一度0.75の高水準に達し、両者の連動性が明らかに強化されていることを示しています。テクノロジー株は既に反転し始めており、このトレンドはビットコインなどの暗号資産の価格を回復させる可能性が高いです。

ステーブルコイン市場の総残高は2290億ドルに増加し、場外資金が蓄積され、参入を待っていることを示しています。USDT、USDCの総残高は2023年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で様子を見ていることを示しています。市場のトレンドが確定すれば、これらの資金はビットコインや他の暗号資産に迅速に流入する可能性があります。

2.2 ドルの流動性と暗号市場の関係

歴史データから見ると、ドル流動性の緩和または引き締めの程度はビットコイン市場のパフォーマンスと高度に関連しています。低金利で緩和的な通貨環境では、ビットコインはしばしば大幅に上昇し、高金利で引き締め政策の下ではビットコインは巨大な圧力に直面します。

現在、連邦準備制度（FED）は政策転換の重要な段階にあり、まだ利下げサイクルには入っていませんが、バランスシートの縮小が緩やかになり、ドル指数が下落し、ステーブルコインの残高が増加するなどの信号は、流動性の転換点が既に現れていることを示しています。もし今後数ヶ月間、連邦準備制度（FED）が引き続き緩和的なシグナルを発信すれば、暗号市場はより多くの資金の流入を引き寄せる可能性があり、ビットコインはリスク資産の中で流動性の晴雨計として、先駆けて恩恵を受け、新たな上昇相場を迎えることになるでしょう。

三、ビットコイン市場展望

3.1 短期的な価格行動分析

技術分析の観点から見ると、ビットコインの最近の市場動向は底部支援が強化されている兆候を示しており、複数の技術指標が市場が転換点に近づいている可能性を示唆しています。

重要なサポートライン$76,000 - $80,000が市場の底を形成しています。過去数週間、ビットコインの価格がこの範囲を何度もテストしましたが、効果的に下回ることができず、この領域には強い買い支えがあることを示しています。

RSI指標は30付近から反転して45-50の範囲に達し、市場の動きが修復されていることを示しており、強気の力が徐々に強まっています。

取引量が徐々に増加し、市場の流動性が回復しています。最近、ビットコインは重要なサポートエリアでの取引量が増加しており、これは市場の買いが介入していることを示しており、単なる売却行為ではありません。

3.2 機関投資家の市場動向

グレイスケールのファンドのBTC保有量は安定を保っており、大規模な売却は発生していません。これは機関投資家が短期的な市場の変動によってパニック売却を行っていないことを示しています。

ビットコイン現物ETF資金の流入は、機関投資家がBTCを増やしていることを示しています。ETF資金の継続的な流入は、市場の買い支えを提供するだけでなく、市場のBTCの長期トレンドに対する信頼を強化します。

MicroStrategyはBTCを継続的に増加させており、総保有量は214,000 BTCを超えました。これは、市場が短期的に大きく変動しているにもかかわらず、一部の機関投資家が依然としてBTCを長期的に保有し、重要な資産配分ツールと見なしていることを示しています。

3.3 可能な市場リスク

連邦準備制度（FED）政策の不確実性。もしインフレデータが反転する場合、連邦準備制度（FED）は利下げを遅らせるか、さらなる流動性の引き締めを行う可能性があります。

世界の地政学的リスクは投資家のリスク選好に影響を与える可能性があります。ロシアとウクライナの対立、中東の緊張、アジア太平洋地域の不安定要因は、世界の投資家のリスク選好に影響を与えるでしょう。

暗号市場内部の流動性リスク。特定の取引所で流動性の問題や清算リスクが発生すると、市場の短期的な激しい変動を引き起こす可能性があります。

第四に、投資戦略と結論

4.1 投資家は現在の市場にどのように対処すべきか

短期トレーダーは$80,000の重要なサポートレベルに注目し、$88,000のエリアを突破した際に追加購入を検討するべきです。中長期投資家は価格の調整時に分割でポジションを構築でき、特に$88,000-$83,000の範囲でポジションを構築することが推奨されます。機関投資家は連邦準備制度（FED）の政策の変化を注意深く観察し、ビットコインとイーサリアムの長期保有を検討して、ドルの価値下落のリスクに対抗するべきです。

4.2 将来の市場見通し

連邦準備制度（FED）政策の徐々に安定し流動性環境が回復する中で、ビットコインの短期反転と中長期の上昇可能性が徐々に高まっています。ビットコインは新たな上昇周期に入ることが期待されますが、投資者は依然として連邦準備制度（FED）政策の微調整や世界経済の変化に注意する必要があります。

全体的に見て、連邦準備制度（FED）の政策が安定し、流動性環境が徐々に改善される中で、ビットコイン市場には比較的楽観的な見通しがありますが、市場のボラティリティは依然として大きいため、投資家は自身のリスク許容度と市場の動向に基づいて合理的な資産配分を行うべきです。