ビットコイン価格底部に近づいている？フォロー現物ETFの買い注文の動向

最近、ビットコインの価格が56,000ドルの重要なサポートラインを急速に下回った後、従来のテクニカル分析では市場の動向を正確に判断することが難しくなっています。このような市場の恐慌時には、基本的な要因に立ち返り、ビットコインの供給と需要の関係を分析し、売買双方の状況と動機を研究する必要があります。混乱した市場の中で最適な買いポイントを見つけるために。

現在の売り圧力は主にドイツ政府、Mt. Gox取引所の賠償、そして潜在的な利益確定とマイナーの売却から来ており、これらの行動は主に暗号取引所で行われ、オンチェーンデータを通じて監視することができます。一方、買い圧力は主にアメリカのビットコイン現物ETFの投資家から来ており、株式口座を通じて参加しています。私たちはETFの取引中の取引量とアフターマーケットの資金流出指標を通じて買い圧力の動向を追跡することができます。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は下落を止める主要な力です](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb48ae847be009662f4c0bb3de98b9e1.webp)

長期的に見れば、今年の買い圧力は持続する可能性があります。これは主に下半期のマクロ環境によるものです：一つはアメリカが利下げする可能性があり、リスク資産価格の上昇に寄与すること；二つ目は、ある政治家の選挙前景が良好で、暗号通貨規制に良い影響をもたらす可能性があることです。過去6ヶ月間のビットコイン価格と米国株式の相関関係を分析することによって、最近の2日間の急激な下落はビットコイン現物ETFの休市とも一定の関係があることがわかりました。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は下落を止める主要な力です](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d091311374c32c6b318a8d7cbef2beca.webp)

芝商所(CME)の先物取引量から見ると、機関投資家の感情は比較的安定しており、底値を狙う機会を待っている可能性があります。CMEビットコイン先物の取引量は通貨価格の大幅な変動に伴っていないため、間接的に機関投資家が様子見の態度を保っていることを示しています。マクロの好材料と特別な売り圧力が共存する中で、この再現不可能な出来事は、長期的にビットコインを楽観視している投資家に買いの機会を提供するかもしれません。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は下落を止める主要な力です](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e59553ddd4f633d7a5b27f8a6af68730.webp019283746574839201

注目すべきは、7月5日にビットコイン現物ETFの取引が再開された後のパフォーマンスです。最近、米国株式市場は楽観的で、多くのテクノロジー大手の株価が新高値を更新し、投資家はある電気自動車会社の株を安値で買い入れ、かなりの利益を得ています。ビットコイン現物ETFの投資家は、通貨価格の下落に従うのか、それとも米国株式市場の安値買いを模倣するのか、私たちはその取引中のリアルタイム取引量と取引後の純流入データを注視する必要があります。これらの指標は重要な市場信号を伝える可能性があります。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は下落を止める主要な力です])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47733eada1985f948862719509dfe109.webp(

売り圧力に関しては、ドイツ政府とMt. Goxが2つの主要な供給源です。ドイツ政府は合計で5.03万枚のビットコインを押収し、7月5日までに約0.808万枚を転出し、残りの4.227万枚は未販売のままで、今後の売り圧力には不確実性が残ります。Mt. Goxに関しては、債権者に14.2万枚のビットコインを補償する予定ですが、報道によれば70%以上の債権が機関投資家に買収されている可能性があり、実際の売り圧力は市場の予想を下回る可能性があります。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は下落を止める主要な力です])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dde6f2c32e8461efaeb071e23a1493e2.webp(

さらに、マイナーの売却も今回の下落の影響要因の一つです。ビットコインのマイニング報酬の半減により、マイナーの収益性が2年来の最低水準にまで低下しました。利益が出ない一部のマイナーは、強制的に手仕舞いを迫られ、追加的な売り圧力をもたらす可能性があります。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は下落を止める主要な力です])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-859b02394446d67e204178b5979a2d8b.webp(

総じて、買い圧力は長期的な良好な見通しに基づいており、売り圧力は特殊な出来事によって引き起こされた恐怖感から生じています。この再現不可能な出来事は、長期的にビットコインを楽観視している投資家に買いの機会を提供する可能性があります。過去の経験に基づけば、特殊な出来事による市場の売り圧力の感情消化は通常2ヶ月を超えません。今回のビットコインの下落は6月7日に始まり、8月7日頃までには徐々に消化されると予想されています。そして、ここ2日間で記録された単日最大の下落幅は、今回の下落の最低点である可能性があります。

! 【BTC価格の底が近づいている? ETFの購入は損失を止めるための重要な力です])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da9d31a4c1b07dff3b1e3dc705900549.webp(