アメリカの利下げ期待が高まり、イーサリアムが現物ETFを迎え、市場の感情が徐々に温まってきています

最近アメリカが発表した経済データは市場の懸念を払拭し、9月から利下げが行われる確率は100%に達する見込みです。米国株式市場は予想通りスタイルの切り替えが進行中で、大型テクノロジー株のグループは崩壊し、小型株と非テクノロジーセクターに上昇の機会が訪れています。7月の暗号市場は感情の影響で大きく変動しましたが、現在は安定してきています。エーテル現物ETFが上場取引を開始しましたが、短期的にはグレイスケールの売り圧力が価格に一定の圧力をかけていますが、売却速度が速いため、この圧力は長続きしないと予想されています。

7月25日、アメリカは2024年第2四半期のGDPの前期比年率成長率が2.8%であると発表し、予想の2.0%を上回りました。PCE価格指数は第2四半期に2.6%成長し、第1四半期の3.4%を下回りました。食品とエネルギー価格を除いたコアPCE価格指数は2.9%成長し、前回値の3.7%を下回りました。しかし、市場はこれらのデータを完全には認めていないようです。データ発表当日、米国株は激しい変動を示し、終日強気と弱気の双方が激しく対立し、市場は合意に達しにくい状況でした。

実際、多くの投資家はアメリカの公式に発表された経済データの信頼性に疑問を抱いています。非農業データを例に挙げると、アメリカ労働省は最新のデータを発表する際、前の数ヶ月のデータを大幅に下方修正しました。このような行動は市場でさまざまな憶測を引き起こし、経済データが政策調整の手段として利用される可能性があると考える人もいます。

長期的な利上げはアメリカ経済に明らかな影響を与えています。現在、市場は一般的にいくつかの経済データが利下げの条件を整える可能性があると考えています。このような期待は確かに効果を生んでいます：現在、市場は9月からの利下げの確率が100％に達すると予測しています。

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この極端な状況は、市場がすでに利下げサイクルにおけるさまざまな資産の期待価格調整を始めていることを示しています。アメリカの10年国債利回りは全体的に下降傾向にあり、資金は利上げサイクルのリスク回避の感情から変化し、利下げサイクルにおける資産の再評価が行われています。

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ロッセルト2000小型株指数とナスダック総合指数の最近の動向から、7月11日にナスダックがピークに達したとき、小型株指数が上昇を始めたことがわかります。この日、アメリカは最新のCPIデータを発表し、市場はインフレ緩和のシグナルを鋭く捉え、9月に利下げが始まると広く考えられました。その後、資金は急速に大型株から流出し、集団崩壊が起こり、小型株に流れ込み始めました。この「大きなものから小さなものへの」スタイルの転換は合理的であり、利下げサイクル中は流動性の増加が市場の投機性を高めるため、小型株は大型株に比べてボラティリティが高く、投機に適しています。

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現在、米国株式市場の「マグニフィセント7」（アップル、マイクロソフト、アルファベット、テスラ、NVIDIA、アマゾン、Meta）の中で、2社が第二四半期の決算を発表しました。テスラの業績は予想を下回りましたが、アルファベットのパフォーマンスは比較的良好でした。市場は他の企業の決算を待っており、特に8月1日のアップルの業績報告に注目しています。もしNVIDIAだけがAI分野で利益を得て、他の企業が平凡なパフォーマンスを示すなら、全体の市場を支えるのは難しいでしょう。投資スタイルの転換も重なり、米国株式市場はさらなる調整圧力に直面する可能性があります。

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7月の暗号通貨市場は複数の要因の影響を受けて大きな変動がありました。ビットコインの価格は一時54,000ドルを下回り、その後70,000ドルを突破し、月末には66,000ドル付近に戻りました。最近、ビットコインのボラティリティ指数は高い水準に達し、市場が買いと売りの双方が拮抗している段階であることを示しています。

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イーサリアム市場は今月重要な瞬間を迎えました：アメリカ東部時間7月23日、ちょうどイーサリアムの初回公開販売10周年記念日で、イーサリアム現物ETFが上場取引を開始しました。しかし、市場のパフォーマンスはかなり平淡でした：初日のネット流入は1億ドルを超えましたが、その後数日間は継続的なネット流出が見られました。グレースケールの製品は大量に流出し続けており、これはビットコイン現物ETFが導入されたときの状況に似ています。

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しかし、この状況を過度に心配する必要はありません。現在、グレースケールETFの売り圧力は非常に速く、これは売り圧力が迅速に減少することを意味します。イーサリアム現物ETFの導入速度は、暗号資産が伝統的市場に予想以上の速さで受け入れられていることを証明しており、暗号資産の未来は明るいです。

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全体的に見て、7月の市場は主に感情に主導されていました。暗号市場は現在、新しいブルマーケットの物語が欠けている可能性が高く、米国株式市場との切り離しに加え、全体的に混沌とした時期にあり、したがって感情の影響を受けやすいです。

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しかし、現在市場はこれらの感情をほぼ消化しており、螺旋的な上昇の修復傾向を示しています。ビットコインの価格は積極的な方向に向かっています。ビットコイン現物ETFは継続的に純流入しており、市場の恐慌感情が持続していないことを反映しており、より大きな相場が間もなく来る可能性を示唆しています。

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マクロ経済と伝統的金融市場に不確実性が存在するにもかかわらず、暗号資産市場は独立性とレジリエンスを示しており、多様な投資ポートフォリオの中でますます重要な役割を果たすことが期待され、投資家に新たな成長機会を提供しています。今月のビットコイン価格の動きは大きく変動しましたが、主に感情の影響を受けていますが、ビットコイン現物ETFを代表とする長期的なトレンドは変わらずです。イーサリアム現物ETFの導入も、市場に新たな活力と安定性をもたらしました。暗号市場の未来は挑戦に満ちていますが、希望も満ちています。

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! 【WealthBeeマクロ月報:米国利下げへのカウントダウンが始まるかも知れず、イーサリアムの10周年記念スポットETFが上場、市場センチメントがスパイラル修復】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03cf64d06d5ed3bd24d41ea84884c9ba.webp)