暗号資産市場週報：ビットコイン震蕩下行、マクロ要因が市場の動向に影響を与え続ける

今週のビットコインの始値は97676.53ドル、終値は96475.82ドルで、週全体で1.23%の下落となりました。最大振幅は11.69%に達し、再び9万から10.8万ドルの範囲に挑戦しましたが、取引量は減少しました。

北米の貿易関税政策の影響を受けて、ビットコインは今週の月曜日に急落した後、迅速に反発しました。その後、低位での膠着が続き、リスク資産としての特性が際立ち、デジタルゴールドの属性ではないことが明らかになりました。

先週末と今週の月曜日、空売り契約による圧力でビットコインは最近最大の日内変動を示し、変動率は11.69%に達し、1月中旬以来の最低点である91178.01ドルを記録しました。この激しい振動により、現物市場では8億ドルを超える損失が発生し、契約市場の損失は100億ドルに達する可能性があります。

大規模な清算後、ビットコインは97000ドル付近で持続的に震荡しています。金曜日には複数のマクロの悪材料がありましたが、市場は逆に比較的安定した動きを見せました。しかし、市場が回復し上昇トレンドを再開するには、内部の力だけでは難しいようです。

現在、ビットコインは89000ドルから110000ドルの範囲内で推移しており、価格は第二の上昇トレンドライン付近でうろうろしており、短期的な動向は方向選択に直面しています。

マクロ経済と金融データ

北米の貿易関税が最後の瞬間に延期され、ビットコインと米国株は驚きながらも失地を取り戻しました。しかし、週末には経済と政策の両面でのダブルパンチが待ち受けています。

金曜日に発表された非農業雇用データは混乱した信号を発し、市場取引は混乱し、方向性を決定するのが難しい状況です。その後、ミシガン大学の消費者調査が発表され、インフレに対する強い懸念から消費者信頼感が7ヶ月ぶりの低水準に低下しました。また、来週には複数の国に対して対等な関税措置が発表されるとの情報もあります。

この影響を受けて、ドル指数は108.31まで上昇し、インフレの上昇と利上げ期待の悪化に対する市場の懸念を反映しています。アメリカの主要3指数は取引中に急落し、1%以上の下落幅を記録し、週の上昇分を帳消しにしました。

下落を経て、インフレ反発の期待に影響されて、米国債の利回りが反発しました。1年物国債は4.232%に反発し、10年物は4.494%に反発し、再び4.5%の高値に迫り、株式市場に圧力を与えています。

インフレと利下げの不確実性に対する恐怖が資金を積極的に金に投資させています。今週、ロンドン金は6週連続で上昇し、2861.81ドル/オンスに達し、週の上昇幅は2.18%に拡大しました。

来週、市場はアメリカの1月CPIデータの発表を迎えます。連邦準備制度理事会の議長は上院金融委員会の公聴会に出席し、半期の金融政策報告について証言を行い、その後、下院金融サービス委員会の公聴会にも出席する予定です。

CPIデータと連邦準備制度理事会議長の公聴会の発言が、来週のビットコインの動向を支配する主要な要因となる。

市場売り圧力と売り

今週、短期および長期の保有者は合計で176682万枚のビットコインを売却し、先週より若干増加しましたが、依然として正常な水準を維持しています。同期間の取引所取引量はわずかに縮小しました。

契約市場は大打撃を受け、未決済の契約損失は100億ドルを超えるポジションであり、今週のボラティリティ市場の最大の被害者です。

ステーブルコインとビットコイン現物ETF資金の流れ

ステーブルコイン、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFは今週合計566.2億ドルの流入があり、それぞれ507.4億、18.3億、40.5億で、引き続き活発な流入の勢いを維持しています。

しかし、注目すべきは、購入力に直接転換されるビットコイン現物ETFの流入規模が連続して2週間減少していることで、これがビットコインの価格が弱い根本的な理由でもあります。

サイクル指標

関連データによると、ビットコインの周期指標は0.625で、市場はまだ上昇期にあることを示しています。