BTC週次市場観察（2月10日から16日）：ロシア・ウクライナの交渉進展が楽観的な感情をもたらし、BTCは低い変動の中で方向を探る

今週のビットコインの始値は96481.47ドル、終値は96119.88ドルで、週内で0.37%下落しました。価格の変動幅は5%に縮小し、取引量は著しく減少しました。ビットコインの価格は89000ドルから110000ドルの範囲で推移しています。

今週は米国の1月CPIデータの発表、米国の関税政策の調整、米連邦準備制度理事会の議長の議会証言など、いくつかの重要なイベントがありますが、これらの要因は株式市場や暗号通貨市場に激しい影響を与えませんでした。これは、市場がすでに予想していた可能性があります。

アメリカがロシア・ウクライナの対立を交渉に向けて進める中、市場の感情は楽観的に傾いているようです。ドル指数は大幅に下落し、アメリカ国債の利回りは引き続き低下し、一方でアメリカ株式指数は上昇し、再び歴史的高値に近づいています。トランプ関連の取引の悪影響は和らいでいるようですが、市場からのさらなる確認が必要です。

ビットコインは現在89000ドルから110000ドルの範囲内で動いており、価格は第2の上昇トレンドラインを下回り、97000ドル付近で狭い範囲で変動しています。方向性をすぐに選択すると予想されます。

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マクロ経済データ分析

アメリカの1月CPIデータは全体的に予想を上回り、前年同期比で3％、前月比で0.5％の増加となり、市場予想の2.9％と0.3％を上回った。コアCPIは前年同期比で3.3％の上昇を見せ、こちらも予想の3.1％を上回った。

これらのデータは、経済が依然として強いことを示しており、インフレが反発しています。市場は今年の利下げの予想を再び下方修正し、現在は12月頃に1回の利下げを行うことに傾いています。

アメリカ連邦準備制度理事会の議長は、議会での半期ごとの金融政策証言の中で、経済が持続的に成長し、インフレが2%の目標に迅速に戻らない場合、連邦準備制度は現行の政策をしばらく維持する可能性があると述べました。一方、労働市場が予想外に疲弊したり、インフレの減少幅が予想を超えた場合、連邦準備制度は引き続き緩やかな金融政策を維持する可能性があります。

さらに、トランプはすべての国に対して「対等関税」を実施すると発表しましたが、開始時期は明確にされておらず、そのため市場に実質的な影響はありませんでした。

さらに注目すべきは、ロシアとウクライナの紛争が重大な進展を遂げる可能性があるということです。双方が対話交渉を行っているとの報道があり、この事態の進展は世界経済と金融市場に良い影響をもたらす可能性があります。

この影響を受けて、ドル指数は1.22%下落して106.813となり、10年国債利回りは4.48%に低下しました。アメリカの三大株価指数は週内に上昇し、ナスダックは2.58%上昇、S&P500は1.47%上昇、ダウジョーンズは0.55%上昇しました。金価格は0.75%上昇し、取引中に2942.60ドル/オンスの新高値を記録しました。

市場の需要と供給の分析

今週、短期および長期の保有者は合計で137178枚のBTCを売却し、先週に比べて大幅に減少しました。同時期の取引所取引量も明らかに縮小しており、短期的なパニック売却が大幅に弱まったことを示しています。現在、短期保有者の平均利益水準は6%にまで低下しており、利確や損切りの動機も欠けています。

長期保有者は今週売却を一時停止し、ポジション規模が8000枚増加しました。

キャッシュフロー

ステーブルコイン、ビットコイン現物ETF、イーサリアム現物ETFのチャンネルは、全週で合計2.52億ドル流出しました。そのうち、ステーブルコインは3.62億ドル流入し、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFはそれぞれ5.84億ドルと0.29億ドル流出しました。

ETF市場の資金流出は、先週のビットコインのパフォーマンスが米国株式市場よりも弱かった主な原因です。

マーケットサイクル指標

eMergeエンジンデータによると、EMC BTC Cycle Metrics指標は0.75であり、市場が上昇期にあることを示しています。