Suiエコシステムにおける集中流動性プロトコル：Cetus解析

CetusはMoveエコシステムに基づく分散型取引所および流動性プロトコルで、Uniswap V3に似た集中流動性アルゴリズムを採用し、Suiの特性を組み合わせて一連の革新的な機能を開発しました。

! 中央集権型流動性プロトコルCetus on Sui&Aptosの解釈

オンチェーン暗号取引市場の特徴

オンチェーン暗号取引市場の規模は比較的小さいですが、急速に成長しています。その主な特徴は、大量の低流動性、低時価総額の資産が存在し、これらの資産には強い価格発見の需要があります。したがって、流動性を引き付けるために、いかに価格発見を行うかが、オンチェーン取引の繁栄を促進する鍵となります。

リクイディティプロバイダーのニーズ

異なる取引シーンにおいて、流動性提供者(LP)の需要はそれぞれ異なります：

• メインストリーム資産LP：より高い手数料収入とより低い無常損失を追求する
• 長尾資産LP：より経済的で、制御可能で、柔軟なマーケットメイキング戦略が必要です

長期的には、資本効率が高いV3モデルが大勢の流れですが、市場は依然としてこの2つのニーズを同時に満たすソリューションを必要としています。Suiのような新興エコシステムの中で、Cetusは強力な競争者となることが期待されています。

Cetusの主な特長

1. 集中流動性：LPは同じプール内で複数のポジションを作成し、異なる価格帯を設定することでカスタム戦略を実現できます。

2. 無許可プール構築：ユーザーは自由に流動性プールを作成でき、初期プロジェクトを引き付け、ロングテール資産価格権を形成するのに役立ちます。

3. 柔軟な取引手数料：複数の手数料レベル（0.01%、0.05%、0.25%、1%）を提供し、異なる資産の特性に適応します。

4. ポジション自動管理：利益確定注文やリミット注文などの操作をサポートしており、サードパーティのポジション管理ツールを統合できます。

5. 高度のコンポーザビリティ：他のプロジェクトはCetus SDKを通じてその流動性に簡単に接続できます。

6. クロスチェーンブリッジ：Wormholeに基づいて構築され、約20のパブリックチェーンの資産のクロスチェーンをサポートしています。

7. トークン経済モデル：xTokenモデルを採用し、CETUSとxCETUSを保有することでプロトコルの収益分配を得る。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルCetusの解釈

Cetusチームの強み

Cetusチームは成熟した集中流動性マーケティングアルゴリズムの開発経験を持っています。非EVMの高速チェーン上では、CLMM（集中流動性マーケティングアルゴリズム）トラックの競争は比較的少ないです。Cetusチームは製品、エコシステムBD能力、運営の面で優位性を持ち、SuiエコシステムにおいてCLMMインフラストラクチャのリーディングポジションを占めることが期待されています。

集中流動性プロトコルがもたらすDeFiの革新

1. LP自動化流動性管理プロトコル：LPがArrakis Financeのようなマーケットメイキング戦略を自動で実行するのを助けます。

2. 新型機関銃プールとレバレッジマイニング：専門の量子機関がより多くのカスタマイズ戦略を実現し、大口ユーザーに価値を提供します。

3. 新しいデリバティブシステム：LPのマーケットメイキングリスクをヘッジするためのデリバティブを開発し、LPの利益を保護する。

FTXの倒産やBUSDの規制などの出来事を受けて、DeFiの重要性がますます際立っています。CLMMアルゴリズムに基づくコンポーザビリティの利点により、まだ開発されていない多くの潜在的なDeFiプロトコルがあります。

! Cetusの解釈、Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコル

まとめ

Cetusチームは強力な製品提供能力、エコシステム間のBD能力、そして運営能力を示しています。彼らはDEXという製品とトラックについて深い理解を持っています。この独特なエコシステムであるSuiにおいて、CetusはリーディングDEXプラットフォームになることが期待されています。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルであるCetusの解釈