ビットコインスポットETF承認後の市場の反応と過去の参照

ビットコイン現物ETFが承認された後、市場は予想通りには大幅に上昇せず、むしろ新たな調整局面を迎える可能性があります。現時点で、ビットコインは43000ドルを下回り、価格は42635ドルです。最新のデータによると、ある大手資産運用会社が安値で11439個のビットコインを購入しました。先週の木曜日と金曜日には、同社を含むすべてのビットコインETF提供者が合計23000個のビットコインを購入しました。

アメリカ証券取引委員会は1月11日に11件の現物ETFの申請を承認しました。データによると、初日の取引でこれらのETFは6.55億ドルの純流入を集め、投資家の強い需要を示しています。

資金流入から見ると、最もパフォーマンスが良いファンドは2.38億ドルを集めました。次に、2.27億ドルが流入した別のファンドと、1.12億ドルが流入した第3のファンドが続きます。

一方で、設立から10年の投資ツールがETFに転換した後、9500万ドルのネット流出を経験しました。これはビットコインの価格下落の原因の一つと広く見なされています。

! ETFが通過した後、ビットコインは黄金の道を取り戻しましたか?

業界の専門家は、人々がビットコイン現物ETFの短期的な影響を過大評価し、長期的な影響を過小評価する傾向があると述べています。

金と銀の現物ETFの歴史を比較することで、私たちはいくつかの洞察を得られるかもしれません。2014年11月18日、金ETFが承認された後、金価格はすぐに新高値を更新しませんでした。しかし、その後の8年間で、金価格は400ドルから1800ドルに上昇し、市場価値は約2兆ドルから約10兆ドルに増加しました。

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あるテクニカルアナリストは、金ETFの上場が金価格の正確なトップを示すものではないと指摘したが、2週間後に金価格は確かに重要な高点を示し、その後の10ヶ月間は突破されなかった。

2006年4月に銀ETFが初めて上場した際にも似たような状況が見られました。ETFが承認された日が必ずしも正確なピークではありませんでしたが、それは天井構造の一部を形成し、その後数ヶ月間は高値であり続けました。

これらの歴史的な出来事は、規制の変革の前に大量の需要が出現することを期待して先行することが必ずしも先行者にとって有利ではないことを思い起こさせます。これは新たに承認されたビットコインETFにも当てはまるわけではありませんが、警戒が必要です。金と銀の先例は、取引が承認されたときに永続的なピークをもたらさなかったことを示していますが、注目すべき高点を形成しました。

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ビットコインETFの承認は、投資家にとってより便利な投資手段を提供します。直接暗号通貨を購入するのと比較して、ビットコインETFへの投資にはいくつかの利点があります：暗号通貨の保管管理が不要、規制の便宜を享受できること、そして伝統的な仲介業者の良好な記録があります。さらに、伝統的な金融商品の税務影響や指導がより明確です。

ETFはビットコインの価値を追跡することによって、投資家がこの先進的なデジタル資産のパフォーマンスに慣れ親しんだ形で参加できるようにします。この構造は、暗号通貨のウォレットを管理し、取引所に慣れるという技術的負担を軽減し、ビットコイン市場に関心があるが、暗号通貨の複雑さを直接扱うことに躊躇している人々に障壁を取り除きます。

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しかし、ビットコインETFにはいくつかの欠点もあります。ETFは証券取引所の時間に制限されて運営されますが、暗号通貨市場は24時間稼働しています。ETFは管理費を徴収する必要があり、投資家は第三者の保管者を信頼する必要があります。さらに、ETFはより厳しい規制や税務申告要件に直面する可能性があります。それに対して、直接ビットコインを保有することは一定の学習プロセスが必要ですが、ユーザーが資産をより自由に管理できるようになります。

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