2024年暗号化リスク投資全景回顧：インフラプロジェクトの資金調達が活発で、ファンドの募資が疲軟

2024年、暗号化市場は顕著な成長を遂げました。これは主に1月に導入された現物ビットコインETFや11月の暗号化を支持するアメリカの政治選挙などの重要なマイルストーンによるものです。流動的な暗号通貨の時価総額は年末までに3.4兆ドルに達し、前年比88%の成長を示しました。ビットコインの時価総額は年末までに2兆ドルに近づき、市場全体の成長の62%を占めました。MemecoinとAIトークンの熱潮も市場の上昇を後押しし、特にSolanaチェーン上での活動が目立ちました。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:積極的なインフラストラクチャプロジェクト資金調達、弱い資金調達

市場が回復しているにもかかわらず、暗号化リスク投資分野は依然として課題に直面しています。ビットコイン、memecoin、AIトークンなどの主要なトレンドが提供するベンチャーキャピタルの機会は限られており、主に既存のオンチェーンインフラを利用しています。DeFi、ゲーム、メタバース、NFTなどのかつての人気分野は、大量の新たな関心や資本を引き寄せることができませんでした。成熟したインフラ企業は、特にアメリカの新政府が規制改革を導入することが予想される中で、伝統的な金融サービス機関からの激しい競争に直面しています。

ステーブルコイン、トークン化、DeFi-TradFi統合、そして暗号化AIの交差などの新興トレンドは希望を示していますが、まだ初期段階にあります。同時に、高金利などのマクロ経済的圧力は高リスクの配分を妨げ、暗号化ベンチャーキャピタル業界への影響が特に顕著です。2022年の暗号市場の崩壊後、総合型VC会社のほとんどは慎重な姿勢を保ち、暗号市場から遠ざかっています。

データによると、2024年第四四半期にリスク投資家は暗号とブロックチェーンのスタートアップに対して350億ドルを投資し、前四半期比で46％増加しましたが、取引件数は前四半期比で13％減少し、416件となりました。年間投資総額は115億ドルで、合計2153件の取引がありました。

アナリストは、2025年までに暗号市場の年間投資額が180億ドルを超え、複数の四半期で50億ドルを超えると予測しています。ビットコインの制度化、ステーブルコインの台頭、そしてDeFi-TradFi統合の潜在的な規制の進展が今後の革新の重点分野となるでしょう。

歴史的に見ると、ビットコインの価格と暗号スタートアップへの投資額には強い相関関係がありましたが、2023年1月以降、この相関関係は明らかに弱まっています。ビットコインは最高値を更新しましたが、ベンチャーキャピタルの活動はそのペースについていけません。考えられる理由には、機関投資家が規制の不確実性と市場の変動にためらいを見せていること、ビットコインに有利な市場の物語が他の機会を覆い隠していること、そしてより広範なベンチャーキャピタル市場の低迷が影響していることが含まれます。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:インフラストラクチャプロジェクトファイナンスがアクティブで、資金調達が弱い

2024年、インフラが主導する暗号化ベンチャーキャピタルが610件以上の取引を引き寄せ、55億ドルに達し、前年同期比で57%増加しました。投資の重点はL2拡張ソリューション、モジュラー技術、流動性ステーキングプロトコル、開発者ツールにあります。NFTとゲームのスタートアップファイナンスは25億ドルで、2023年をわずかに上回りました。企業のブロックチェーンファイナンスは69%減少し、1.64億ドルとなりました。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:インフラストラクチャプロジェクトの積極的な資金調達、弱い資金調達

Web3の資金調達は弾力性を示し、過去2年間で330億ドルを調達しました。DePINは急成長している垂直分野となり、260件以上の取引と10億ドル近い資金調達を引き寄せました。DeFiは2024年に強力に回復し、530件以上の資金調達が達成され、前年同期比で85%の増加を示し、ビットコインに基づくDeFiのユースケースが重要な推進力となっています。

初期の資金調達は総資本投資の60%を占め、後期の資金調達は40%を占め、第3四半期の15%から著しく上昇した。

2024年に最も活発な投資家は、Animoca Brands(100件以上)、OKX Ventures(80件以上)、Cogigent Ventures、Binance Labs、Foresight Ventures(それぞれ約60件)などです。 アクティブなエンジェル投資家には、Sandeep Nailwal、Paul Taylor、DCF God、Anatoly Yakovenkoなどが含まれます。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:アクティブなインフラストラクチャプロジェクトファイナンス、弱い資金調達

2024年のベンチャーキャピタルファンドの募資は、6年ぶりの最低水準にまで低下し、865ファンドの総額は1047億ドルで、2023年と比較して18%減少しました。暗号化ベンチャーキャピタルファンドの資金調達は停滞しており、79新ファンドが51億ドルを調達し、2020年以来の最低を記録しました。ファンドの中央値と平均規模は2017年以来の最低水準にまで低下し、資金調達環境の厳しさを反映しています。

近年、中型ファンド（1億から5億ドル）が暗号ベンチャーキャピタルで主導的な役割を果たしています。大型ファンド（10億ドル以上）は、展開の難しさや評価リスクのために2023年から2024年にかけて出現していません。Pantera CapitalやStandard Cryptoなどの著名なファンドは依然として活発ですが、ビジネスの範囲を拡大しています。

! 2024年のCrypto Venture Capitalのパノラマレビュー:インフラストラクチャプロジェクトの資金調達は活発で、資金調達は弱い

2024年に1億ドル以上の資金を調達する主要なファンドには、Paradigm Fund III、Pantera Fund Vなどが含まれます。注目すべき投資プロジェクトには、Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs、Polymarketなどがあり、ブロックチェーンインフラ、AI統合、DeFiなどの分野に関わっています。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:積極的なインフラストラクチャプロジェクト資金調達、弱い資金調達

今後の重要なトレンドにはAI統合、ビットコイン上のDeFi、専用ブロックチェーンが含まれます。0G LabsとSentientはAI分野でリードしており、BabylonはビットコインのDeFiにおける役割を強化しています。Monad、Berachain、Story Protocolはメインネットを発表する予定です。

全体的に見ると、2024年の暗号化ベンチャーキャピタルの状況は慎重に楽観的であり、資金調達活動が反発し、機関の関心が高まっています。中型ファンドへの移行と新興ファンドの主導は、業界が成熟し適応していることを示しています。短期的なベンチャーキャピタルの減少にもかかわらず、初期プロジェクトへの持続的な関心と新興トレンドは、エコシステムに弾力性があり、新たな成長の勢いが間もなく現れる可能性を示しています。