暗号資産市場展望:AIと暗号化の融合が次のホットトピックになる可能性

最近、私は市場の動向について考える時間が増えました。私は暗号資産市場の全体的な動向は9月以降に明らかになると思います。マクロ経済の抵抗、夏の流動性制限、四半期末のポジション調整などの要因を考慮すると、本当の市場の動きは8月の休暇後に市場参加者が戻った時に現れる可能性があります。

最近の市場活動から判断すると、大多数の小型コインの上昇は主にショートスクイーズによって推進されています。トレーダーは以前の反発の条件反射に影響され、短期の勢いを追いかけていますが、長期保有者が不足しています。ほとんどの人は以前の市場の動乱で大きなダメージを受けました。予想通り、大部分の暴騰したトークンはその後同じくらいの急落を経験しました。

イーサリアムが予想外に反発し、AI関連トークンなどの初期に大きな打撃を受けたセクターがこの反発を牽引しました。一方で、実際の用途があり、堅実なファンダメンタルズや自社株買いメカニズムを持つトークンはレジリエンスを示し、下落期間中も比較的安定したパフォーマンスを発揮し、回復もより迅速でした。ここから以下のポイントを得ることができます:

1. ビットコインの需要は真実であり持続的です

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に参入しています。現在のBTCを支える資本の性質は過去とはまったく異なります。これは、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由でもあり、重大なマクロイベントが引き金となる場合を除いてはそうです。

2. 小規模コインの内部分化が激化

最終的に、資金は小規模なコインに戻るが、全面的には流入しない。明確な用途と実際の応用シーンを持つトークンだけが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが、私がイーサリアムが他のパブリックチェーンを凌駕すると考える理由でもある。規制の明確さ、増加し続けるDeFiの使用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力な好循環を形成している。また、ETHが長い間期待に応えられなかったため、まだマージナルバイヤーが場外でチャンスを待っている。

3. ベンチャーキャピタル支援のトークンは構造的リスクに直面している

トークンのロック解除は価格動向に対して持続的な圧力をかける。流動性が不足している状況下で、バリデーターや初期投資家からの持続的な売却が上昇の余地を制限している。これが私が中央集権型取引所に上場する高評価のトークンの見通しが良くないと考える理由でもある。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬構造によってこの状況が引き起こされるため、特に持続的な売却圧力に直面している。

4. ミームコインは構造的な利点を持っています

Memeコインは構造的な利点を持ち、ベンチャーキャピタルのロック解除がなく、公平に発行され、完全に関心に基づいています。これは純粋なプロモーションメカニズムであり、初期のサイクルで効果を発揮しました。

しかし、私はこの段階が終わりつつあると思います。特定のトークン生成イベントやホットコインの登場が、Memeコインへの関心のピークを示しています。その後、人々のMemeコインへの興味は減少し始めました。4月の反発でさえ、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはETHほどではありませんでした。もし誰もがこれらのトークンを既に保有しているなら、Memeコインの熱が冷めるとき、誰が限界の買い手になるのでしょうか？

いくつかのMemeコインは、特に暗号圏外（例えば、TikTokやInstagram）で影響力のある人物によって推進されて人気を博したコインは、引き続き良好なパフォーマンスを示す可能性があります。これらは依然として非対称的な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「萌えペットコイン」としての時代は終わりました。強力なストーリーと強い市場認知を持つコインのみが真の投機的価値を持っています。

皮肉なことに、ベンチャーキャピタルが支援するトークンへの疲れと疑念は、公平に発行されたWeb2/3プロジェクトの機会を切り開き、これらのプロジェクトは次の富の成長の源となるでしょう。これらの機会を捉えるためには、オンチェーン活動に積極的に参加する必要があります。情報の非対称性があるとき、大きな機会は常に現れます。誰もが何かを知るようになると、それはもはやリターンを生まなくなります。

これも私がオンチェーン市場により関心を持つ理由です。特定のプロジェクトの成功が「次のダークホース」を探す熱意を刺激し、資本が類似の公平発行の小型コインのナarrティブを追い始めました。特定のトレーダーがMemeコイン取引を通じて巨額の富を得るように、関心が資本の流れを導いています。

5. 未来の市場のトレンド

では、もしMemeコインが主要な機会でなくなった場合、次は何でしょうか？

私の意見は、AIと暗号通貨の組み合わせです。

私の動向をフォローしていれば、私がこのサイクルの中で行った大部分の操作（初期のいくつかのパブリックチェーンやベンチャーキャピタルが支援するトークンの後）をMemeコインとAIに集中させていることがわかるでしょう。

DeFiの夏のように、ほとんどの初期のAIプロジェクトは過熱の後に失敗しました。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトは、このベアマーケットの中で静かに努力しています。私たちは、その中のいくつかのプロジェクトがチェーン上で頭角を現しているのを見てきました。

Memeコインの利益が枯渇するにつれて、関心は自然と新しいストーリーに移るでしょう。AIは明確な実用性を備えているため、次のホットトピックになる可能性が高いです。

多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公平な発行モデルを採用しており、以前に言及されたストーリーに呼応しています。

これが、静かな数週間の間にこの分野を研究し、先に布石を打つために時間を使った理由です。すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び力強く上昇すれば、この分野には最大の非対称な機会が潜んでいると信じています。