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MicroStrategyがナスダック100指数に選ばれ、ビットコインのエクスポージャーが大幅に増加する可能性があります。
マイクロストラテジーがナスダック100指数に参加し、ビットコインのエクスポージャーが倍増する可能性
ナスダックは12月13日にナスダック100指数の年次再編成結果を発表しました。自称ビットコイン関連企業で、今年爆発的な成長を遂げたMicroStrategy（MSTR）がこの指数に組み込まれ、ナスダックの75社の中で最大の非金融企業の一つとなります。この変更により、ナスダック100指数のビットコインへのエクスポージャーが大幅に増加し、MSTRは数十億ドルのパッシブ投資にさらされることになります。
現在、ナスダック100指数はナスダック取引所に上場している最大の非金融企業を追跡しており、Apple、NVIDIA、Microsoft、Amazon、Meta、Tesla、そしてコストコなどの市場をリードする企業が含まれています。
あるベテランアナリストは、MicroStrategyがNASDAQ 100指数に組み込まれることが、2024年にアメリカ上場のビットコイン現物ETFに次ぐ2番目の大ニュースになる可能性があると述べています。これらのファンドは通常、価格レベルに関係なく月ごとに購入を行うため、MSTRに別の買い手層を追加することになります。Michael Saylorが市場価格での発行を通じて株主権益を希薄化し続ける可能性があるにもかかわらず、買い手層はより広範囲になります。
業界関係者は、MicroStrategyがナスダック100指数に参加することが時代の変遷を象徴する意味を持つと指摘しています。MSTRのこの指数におけるウェイトは約0.47%と推定され、48番目に大きな保有株となります。このウェイトは、この指数を追跡するすべてのETFを通じて約210億ドルの購入に相当し、これらのETFの総価値は4510億ドルに達します。
しかし、アナリストの中には、MicroStrategyがこの指数に含まれるのは一時的なものであると警告する者もいます。同社の価値はほぼ完全にそのビットコインの保有量に依存しており、実際の運営ビジネスからではないため、来年の3月には金融会社に再分類される可能性があります。MicroStrategyの創設者であり幹部であるMichael Saylorは、同社を「ビットコイン銀行」に転換する計画を立てており、よりテクノロジー企業らしくない形にしたいとさえ述べています。
市場の見解では、最大規模のETFであるSPDR S&P 500 Trust（SPY）が競合他社に対抗するためにMSTRを組み入れる必要がある場合、数百万人の投資家が間接的にビットコインに投資することになり、フライホイール効果が増加する。
ナスダック100指数およびQQQと関連ETFの再編結果は12月23日の市場オープン前に発効します。
! 目撃者の歴史:ビットコインコンセプトストックマイクロストラテジー(MSTR)はナスダック-100インデックスに含まれていました
マイクロストラテジーのビットコイン戦略レビュー
2020年中以来、マイクロストラテジーは共同創設者兼会長のマイケル・セイラーの指導の下、インフレ対策としてビットコインに投資することを決定しました。同社は最初に現金を使用して購入を行い、その後、株式や転換社債の発行と販売を通じて購入力を強化しました。
この戦略とビットコインの価値の急騰により、MicroStrategyのパフォーマンスは人工知能をリードする企業を含むすべての米国主要株式を上回りました。2020年8月以来、MicroStrategyの株価は2500％以上上昇し、同期間のビットコインの上昇幅は約660％です。
2024年11月8日現在、バージニア州に本社を置くこの会社は、423,650のビットコインを保有しており、総購入価格は256億ドルで、平均コストは1枚あたり60,324ドルです。現在、MicroStrategyは某資産管理会社を除いて、ビットコインの最大の上場企業保有者です。
MicroStrategyは、"BTC収益率"をビットコインの取得戦略を測定する指標として導入しました。この指標は、特定の期間内における会社の1株あたりのビットコインの数量の割合の変化を反映しています。例えば、11月17日現在、同社のすべての転換社債が株式に転換されたと仮定すると、1000株の流通株あたり1.29ビットコインを保有し、昨年12月31日の0.91ビットコインから41.8%増加しています。
BTCの収益率は、四半期、前年比、または任意の2つのデータがある日付を比較して計算できます。最近、この指標は急速に上昇する傾向を示しています。MicroStrategyは、今後年間BTC収益率を4%から8%の範囲に引き上げる努力をすると述べています。
ナスダック100指数の概要
ナスダック100指数は、ナスダック株式市場に上場している100社の最大非金融企業で構成されており、その歴史は1985年1月に遡ります。この指数はナスダック金融100™指数と共に導入され、後者はナスダック上場の100社の最大金融株で構成されています。これらの指数はオプション、先物、ファンドなどの金融商品のベンチマークです。
ナスダック100指数は毎年12月に再調整を行い、通常は四半期の株価指数先物、株価指数オプション、株式オプション、個別株先物の期限日（通称「四重魔女の期限日」）と一致します。
この指数はInvesco QQQ信託（ナスダック：QQQ）の基礎であり、ナスダック100指数のパフォーマンス（手数料を除く）に一致する投資結果を提供することを目的としています。また、ナスダック100指数とInvesco QQQ信託に基づくオプション、先物、構造的商品も複数の取引所で取引されています。