Friend.Techソーシャルプラットフォームデプス分析：トークン経済モデルと発展の展望について

Friend.TechはSocialFi分野の代表的なアプリケーションとして、2023年8月に発売されてから急速に台頭しました。このプラットフォームはユーザーがソーシャルインフルエンスを取引可能なトークンに変換することを可能にし、KOLに独自のマネタイズ機会を提供します。しかし、そのトークン経済モデルとビジネス戦略は厳しい課題にも直面しています。

本報告はチェーン上データ分析を通じて、Friend.Techのトークン経済モデルを深く分析し、以下のことを発見しました:

1. トークン価格はべき乗的に上昇し、KOLにとってはかなりの収益をもたらしますが、ファンコミュニティの規模を制限しています。99.94%のアカウントのトークン保有量は0-100の間で、価格は基本的に4 ETH以下です。

2. 固定価格メカニズムが高価格トークンの取引量を急速に減少させました。日平均取引回数は初日に7回だけで、その後は1回以下で維持されています。現在のモデルの持続的な収益の見通しは不透明です。

3. 明確なアービトラージのスペースは大量の投機者とロボットを引き付け、総取引高の90.6%を貢献しました。しかし、正のリターンを実現した投機者はわずか18.6%で、そのうちの半分は10.8%の未バインドのソーシャルアカウントを持つ純投機者によって得られました。

徹底的な分析の結果、私たちはFriend.Techの問題と将来の展望について以下のようにコメントします:

1. 経済モデルの持続可能性は低い。トークン価格が上昇した後、高い保有コストと低い利益はユーザーの参加を妨げ、取引量の減少を引き起こす可能性がある。プロジェクト側は活性度を維持するために新しい顧客を継続的に勧誘する必要があるが、その能力は観察が必要である。高価格のKeysに対しては低い手数料を課すことを推奨し、利益を確保しながら取引量を維持する。

2. ソーシャル機能には発展の可能性があります。トークンのアービトラージスペースはユーザーによる自発的な宣伝を促進する可能性があります。ユーザー間のつながりは比較的密接で、相互利益行動の傾向が明らかであり、SocialFiモデルにとって良い例です。しかし、使用体験とビジネスモデルは依然として改善が必要であり、潜在的な競争に対応する必要があります。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

Friend.Tech とは?

Friend.TechはWeb3分野でDeFiやGameFiに次ぐ最も人気のあるSocialFi概念の代表的なアプリケーションです。このプラットフォームは2023年8月10日にローンチされ、ユーザーは暗号通貨を用いて他者との一対一のプライベートチャットの資格を取引できるようになり、ソーシャルインフルエンスの価値を経済的価値に直接結び付けています。

プラットフォーム運営ロジック:

1. ユーザーはTwitterアカウントをバインドし、各アカウントに対応する一組のKeysがあり、数量に上限はありません。

2. 初期のKeys数は0であり、ユーザーは最初のKeyを無料で受け取って機能を有効化します。

3. ユーザーは他の人のKeysを購入して保有者となり、1対1のプライベートチャットの資格を得ることができます。

4. ユーザーは自分の(を含む複数のKeys)を購入することができ、またプラットフォームに保有しているKeysを売却することもできます。

Friend.TechはBaseチェーン上で運行し、Keysの保有情報はスマートコントラクトに保存され、取引はETHで支払われます。注意すべき点は、APPに入らずともスマートコントラクトと対話できることです。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

トークン経済モデル分析

Friend.Techは、従来のオーダーブックやAMMの価格設定方式ではなく、現在のトークン総保有量に基づく固定価格式を採用しています。

キー価格計算式:

• 購入価格=(供給+1)^2/16000
• 販売価格 = (供給 - 1)^2 / 16000

実際の取引では、ユーザーは購入時に追加で10%の手数料(を作成者に支払い、5%をプロジェクト側)に支払う必要があります。販売時には90%しか回収できません。

この経済モデルの利点:

1. 初期のコールドスタート時に注文が少なく、価格の変動の問題を回避する。

2. 売買価格差が保有者のプロモーション意欲を高める。

3. 投資家が潜在的なKOLを早期に特定する機会を提供する。

4. KOLはソーシャルバリューを提供することで報酬を得ることができます。

5. Keysが無限に高騰する可能性は小さい。

潜在的な問題:

1. 固定価格は安く買い、高く売ることを奨励し、大量の投機家やロボットを引き寄せます。

2. Keysの保有者数には上限があり、高価格のKeysは理性的なファンを引き付けるのが難しい。

3. プラットフォームの活発度の減衰周期が短く、高価なKeysは価値があっても市場がない可能性があります。

4. プラットフォームは既存のユーザーに依存して持続的に利益を上げることが難しく、新しいKOLリソースを常に探し続ける必要がある。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

チェーン上データ実証分析

テスト初月のパフォーマンス

Friend.Techはローンチ初日に巨大な成功を収め、8月11日に17,556のKeysが作成され、136,000回の取引と4,000以上のETHの取引額を記録しました。8月21日には1日の取引額が10,000 ETHを超え、取引量は525,000回、プロジェクト側の1日の収入は500 ETHを超えました。

9月19日現在、総ユーザー数は206,706人で、203,953個のキーが作成され、258,859個の保有量、3,049,066個のトランザクション、139,530.09ETHが取引されました。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

ユーザータイプ分析

全体として、90.2%のユーザーの利益は±0.1 ETHの範囲内です。52.6%のユーザーが正の利益を実現しましたが、0.1 ETHを超える利益を得たのはわずか2.17%です。利益が最も高い上位100名のユーザーは総利益の47.9%を占めています。

主要ユーザータイプ:

1. 軽度参加者:大多数のユーザー、取引頻度が低く、収益が限られている。

2. 暗号通貨KOL:コミュニティの価値を構築し、主にプロトコルの分配を通じて利益を得る。

3. 投機者:人気のあるKeysを積極的に取引し、価格差を利用して利益を得る。部分的にロボットを使用して自動取引を行う。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

投機家の動作とリターン

• 投機家(21.7%ユーザー)の貢献は78.9%の取引量と88.4%の取引額です。
• わずか18.6%の投機者が正の利益を実現し、そのうち10.8%はソーシャルアカウントを未接続です。
• 約186の疑わしいロボットユーザーが27,648回の"狙撃"取引を完了し、2553.84 ETHの正の利益を実現(、全体の28.3%を占める)。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

KOLの行動と収益

• 86.5%のユーザーがプロトコル収入を得ており、4,718名が0.1 ETHを超え、平均1.37 ETHです。
• 99.94%のアカウントKeysの保有量が100未満で、価格は0.6 ETH未満です。
• 18.9%のユーザーがキーを保持し、29.3%が正の利益を実現、平均0.28 ETH。
• KOLの保有比率は高い(68.1%)ですが、アービトラージ収益はそれほど高くありません(平均0.14 ETH)。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

プラットフォームの持続性問題

• Keysの価格上昇は取引の停滞につながり、1日あたりの平均取引数は作成日の7回から1回未満に急速に減少しました。
• 毎日ほぼ半数の取引額は新しいKeysによって寄与されており、プラットフォームは新しいKOLリソースの獲得に困難を抱える可能性があります。
• 大手KOL Keysの取引量は減少傾向にあり、効果的なサポートが難しい。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

ソーシャルネットワーク分析

• 79.2%のユーザーが同じコミュニティに接続しています。
• 平均して1ユーザーあたり3-4人の友達、最大KOLは数百人の友達。
• 友達の友達も自分の友達になる確率は41.3%で、他のソーシャルプラットフォームよりも高いです。
• 13.5%のソーシャル関係は相互的であり、(相互にKeysを購入します)。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

まとめと展望

アプリケーションの欠陥

1. コアなソーシャル機能はシンプルで、ユーザーの定着のポイントが欠けている。
2. 詐欺、ネットワーク障害、メッセージの遅延などの問題があります。
3. ユーザーがフロントエンドを介さずに直接契約と相互作用するのを制限することはできません。
4. アドレスとソーシャルアカウントのバインディング関係は公開されており、プライバシーに関する懸念を引き起こします。
5. ビジネスモデルのコピーのハードルが低く、同質化競争のリスクに直面している。

Web3が駆動するソーシャルネットワークの展望

1. Web3の長期的な発展には、投機的でないユーザーを引き付ける必要があります。
2. ソーシャルネットワークの再構築は難しく、ユーザーの移行コストが高い。
3. トークンインセンティブはWeb3の独特な利点ですが、持続可能性には疑問があります。
4. 現在の経済モデルは長期的な活性度と利益を維持することが難しい。
5. 投機ユーザーを本当のユーザーに転換する方法が重要な課題です。

Friend.TechはSocialFiモデルの可能性を示していますが、その経済モデルとビジネス戦略はまだ最適化が必要です。今後の発展の鍵は、ユーザー体験の向上、トークン経済設計の改善、および持続可能なユーザーの成長と収益化方法の探索にあります。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論