Suiエコシステムの急成長：分散型金融プロジェクトの動向と機会の概観

最近、SuiブロックチェーンのネイティブトークンSUIの価格が強い上昇傾向を示し、最高で1.36ドルに達し、上場以来の最高水準にほぼ戻り、同じくMOVE系の競合を超えました。同時に、Suiエコシステムの総ロック価値（TVL）も着実に上昇し、1月13日に2.75億ドルを突破し、2.82億ドルの新高値に達しました。

この成長の背後には、Sui財団が開発者助成プログラム、プロジェクト助成プログラム、教育支援などのさまざまな方法でエコシステムの発展を積極的に推進していることがあります。1月12日までに、86のプロジェクトが合計472万ドルの助成金を受け取りました。さらに、Suiは流動性ステーキングにも特に注目しており、流動性ステーキングトークン（LST）に流動性を追加するために2500万SUIトークンを提供することを発表しました。

Suiは、主要な分散型金融（DeFi）プロジェクトに対して継続的なトークンインセンティブを提供しており、ほぼすべての主要なDeFiプロジェクトが公式に配布されたSUIトークンの報酬を受け取ることができます。このインセンティブメカニズムは、Suiエコシステムの発展とSUIの価格上昇の間に良性の循環を形成しているようです。以下は、Suiエコシステムにおけるいくつかの主要なDeFiプロジェクトの最新の動向です：

NAVIプロトコル

急成長中の貸付プロトコルであるNAVIのTVLは、過去1ヶ月で208%増加しました。ユーザーはSUI、USDC、USDTを預け入れたり借りたりすることでインセンティブを得ることができ、インセンティブがある場合、預金金利は一般的に借入金利よりも高く、ユーザーにアービトラージの機会を提供しています。NAVIはまだ独自のガバナンストークンを発行しておらず、2024年の第1四半期または第2四半期に発行される予定です。今参加することで将来のエアドロップを受け取る可能性があります。

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くじゅう座

CetusはSui上で最大の分散型取引所（DEX）として、長期間SuiのTVLランキングで首位を占めています。そのエコシステムにおける主導的地位は、Suiの公式との関係をさらに密接にしています。市場が大きく変動する際、Cetus上の取引ペアは相当な利回りを生むことができ、例えばSUI-USDC取引ペアの総APRは625%に達することがあります。しかし、Uniswap V3タイプの集中流動性モデルを採用しているため、非安定コインペアは大きな無常損失リスクに直面する可能性があります。

スキャロップ

Scallopは別の貸付プロトコルであり、現在ユーザーはインセンティブプログラムに参加することでSUIトークンの報酬を得ることができます。ユーザーは資金をLending Poolsに預け、その後sCoin Poolsにステーキングするか、または循環貸付を行うことができます。しかし、Lending Poolsに直接預け入れるAPRが高いため、ほとんどのユーザーは循環貸付を選択せず、Scallopの借入量は相対的に低くなっています。

ディープブック

DeepBookはSui財団とMovExチームによって構築されたオーダーブックDEXであり、他の分散型金融プロトコルはDeepBookの流動性を統合できます。Suiエコシステムの公共インフラとして、DeepBookは追加のガバナンストークンを発行しない可能性があります。

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FlowXファイナンス

FlowXは成長を続けるDEXで、現在プラットフォーム上で流動性を提供することでSUIトークンの報酬を得ることができます。例えば、USDC/USDTステーブルコインの取引ペアのAPRは36%に達する可能性があります。FlowXは創世ファームプログラムなどの活動を通じて一部のトークンを配布しており、今後は定期的な流動性マイニング活動を開始する可能性があります。

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アフターマスファイナンス

AftermathはLST、AMM DEX、取引集約器などの製品を提供しています。そのLST製品afSUIは自らDEXを持っているため、流動性を提供することができます。現在、プラットフォーム上には4つの流動性プールがあり、追加のSUIトークンのインセンティブを得ることができます。そのうち、ステーブルコインの取引ペアのAPRは28.13%です。

クリヤDEX

KriyaDEXは現物および永久契約のDEXであり、ユーザーが流動性をロックしてより高いリターンを得ることができるのが特徴です。例えば、wUSDC/wUSDT取引ペアのAPRは、ロック期間によって11.06%から40.94%の間で変動します。

全体的に、SuiエコシステムにおいてTVLがリードしているプロジェクトは主に流動性ステーキング、貸付、DEXの3つのカテゴリーに集中しています。流動性ステーキング系プロジェクトはSuiが提供する追加流動性のために魅力的です；貸付系プロジェクトはNAVI ProtocolやOmni BTCなどが最近急成長しています；DEX系プロジェクトは着実に発展しており、Cetusは依然として業界のリーダーとしての地位を維持しています。