暗号通貨市場の興亡の論理

ポリシー規制:
政策環境は暗号資産の市場の合法性と資金の流動性に直接影響します。例えば、中国は2021年に暗号資産を全面的に禁止し、ビットコインの価格は瞬時に30％下落しました。一方、アメリカがビットコインETFを承認した後、価格は20％上昇しました。
機関入学:
機関投資家の資金量は巨大で、買い入れ時に価格を押し上げ、売却時に踏み台を引き起こします。例えば、テスラは2021年に15億ドルのビットコインを購入し、通貨価格は6万ドルを突破しました。マイクロストラテジー社は継続的に通貨を蓄え、「ビットコイン貯金箱」と揶揄されています。
技術革新:
技術革新は暗号資産の価格上昇の重要な原動力です。例えば、イーサリアムがPOSメカニズムにアップグレードした際、価格は3ヶ月前に50%上昇しました；ソラナネットワークが10回ダウンした結果、通貨の価格は半減しました。
マクロ経済：
経済危機の際、ビットコインは「デジタルゴールド」に変身する可能性がある；ドルが強くなると、資金が従来の市場に戻る。例えば、連邦準備制度が利上げを行った結果、リスク資産が暴落し、ビットコインは2万ドルを下回った；ロシア・ウクライナ戦争が勃発すると、ビットコインは1日で15%急上昇した。
市場センチメント:
市場の感情が極端に熱狂している時にポジションを減らし、市場が絶望的な時に底を拾う。例えば、マスクが「ドージコインは人民の通貨」と言った時、Dogeは10倍に上昇した；Lunaが崩壊した後、「恐怖指数」が爆上がりし、小口投資家は損切りして退場した。
需要と供給の変化:
総量が一定で需要が増加する=長期的に上昇；無限に発行され、熱が下がる=ゼロ警告。例えば、ビットコインの半減期イベントでは、歴史的に過去3回の半減期後の上昇率はすべて500％を超えています；取引所が大量に新通貨を上場する→供給過剰→価格暴落。
ブラックスワン事件：
突発的な事件が瞬時に市場の信頼を崩壊させ、連鎖反応を引き起こす。例えば、FTX取引所の暴落が全体の市場を崩壊させた；北朝鮮のハッカーが6億ドルの暗号資産を盗み出し、売りの嵐を引き起こした。
これらの要因が相互作用し、暗号資産の価格の激しい変動を引き起こしています。投資家はこれらの要因の変化を注意深く見守り、市場の動向をより良く把握する必要があります。