DeFiエコシステムとは何ですか？分散型金融の重要な構成要素

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DeFiエコシステムは分散型金融エコシステムの略称であり、公共ブロックチェーン上で従来の金融サービスを複製し再構築するスマートコントラクトプロトコルで構成された連鎖ネットワークです。コードは銀行やブローカーの代わりに、許可なく貸借、取引、収益生成、資産管理を実行します。エアドロップを探索する暗号通貨の初心者や、チェーン上の収益を求めるGate.io上の経験豊富なトレーダーにとって、DeFiスタックの各コンポーネントを理解することはリスクと機会を把握するために重要です。

DeFiエコシステムのコアレイヤー： パブリックブロックチェーン

すべてのDeFiエコシステムの構造は、安全性、最終性、そしてコンポーザビリティを保証する基盤ネットワークから始まります。

• イーサリアムはスマートコントラクトの先駆けとなり、現在でも最も深い流動性を担っていますが、ガス代が急騰する可能性があります。
• ArbitrumやOptimismなどの第2層チェーンは、Ethereumから取引をオフロードし、安全性を犠牲にすることなく、アメリカセントの手数料を提供します。
• Alt-L1 チェーン--Solana、BNB Chain、Avalanche--は、より高いスループットと独自の開発者ツールを提供し、それぞれの小規模な DeFi エコシステムを生み出しました。 Gate.ioのクロスチェーンブリッジは、ユーザーが取引所からUSDTまたはETHを最もコストに見合ったネットワークに安価に移動できるようにします。

流動性レイヤー: 分散型取引所 (DEX)

どの去中心化取引所のエコシステムの核心も自動マーケットメーカー（AMM）です：

• Uniswap と PancakeSwap は誰でもトークンペアを流動性プールに預け、取引手数料の分配を得ることを許可しています。
• Curve Financeは、ステーブルコインのスワップ取引を専門としており、スリッページが非常に小さいため、流動性をGateなどのCEXに戻すアービトラージボットにとって重要です。
• アグリゲーター（1inch、Matcha）は、複数のDEX間で大口注文を分割して価格を最適化し、オンチェーントレーダーのミドルウェアとして機能します。 高頻取引者は、ボラティリティイベントが発生する数分前に資産をGateからDEXプールにブリッジし、手数料を支払い、取引所に戻ります。

クレジットレイヤー:貸付プロトコル

分散型通貨市場はユーザーにパッシブ収入を得たり流動性を解放したりすることを可能にします：

• Aave、Compound - ETH、USDT、またはWBTCを入金し、有利子トークン(aTokens、cTokens)を受け取ります。
• 過剰担保ローン--DAIまたはUSDCを借り入れ、最大で~75 % LTV；自動流動性により、取引相手のリスクを低減します。
• 隔離資金プール（Silo、Spark）は感染を制限します；特定の資産が崩壊した場合、影響を受けるのはその資金プールのみです。 ロングテールキーワードの目標：「defi エコシステム貸付プラットフォーム」。Gate.io の「Earn」セクションは CeFi の利回りと同様で、自己管理の準備ができていないユーザーに適しています。

DeFiのデリバティブとレバレッジ作用

• GMX、dYdX、Vertexなどの永続的なDEXは、KYCなしで最大50倍のレバレッジを実現し、チェーン外の取引所が提供するリアルタイム価格を使用します。
• オプション契約（Lyra、Premia）は、DeFi トレーダーがコールオプションおよびプットオプションを利用してヘッジすることを可能にします。
• 合成資産発行者（Synthetix、Ondo）は、商品、指数、さらには国債をトークン化し、現実世界の資産のDefiエコシステムを拡大しました。 ゲート先物（Gate.io Futures）は、より深い流動性と馴染みのあるユーザーインターフェースを提供します；賢いトレーダーは、CEXのパーペチュアルとDeFiのパーペチュアルの間で資金金利差をアービトラージすることができます。

収益最適化ツールとアグリゲーター

LPポジションの管理は退屈かもしれません；収益最適化ツールは自動的にリターンを累積できます：

• Yearn Financeは、最も高い利回りを持つマネーマーケットにステーブルコインを導入します。
• Beefy, Autofarmは、ファームトークンを自動的に収穫し、複利で原資産に交換します。
• 再ステーキングプラットフォーム（EigenLayer、Ether.fi）は、ETHステーキング者に追加のミドルウェアを提供し、複数の収入源を生み出します。 キーワード：「defi エコシステム収穫農業」。ゲート（Gate.io Launchpad）は、これらの最適化者のためにガバナンストークンを頻繁にリストし、取引所のユーザーが事前に使用できるようにします。

ステーブルコインと DeFi エコシステムの支払いトラック

価格が安定した記帳単位に依存する強力な分散型金融エコシステム：

• 資産の裏付け：USDT、USDC、TUSD-フィアットの準備がオフチェーン監査を受けました。
• 暗号通貨の担保： チェーン上の資産に裏打ちされた DAI、crvUSD は、オーバーコラテラルを必要とします。
• アルゴリズム（リスクが高い）： FRAX、USDL--部分担保、供給収縮を利用してペッグを維持する。 Gate（Gate.io）は、USDTとUSDCのシームレスな入出金をサポートしており、ユーザーは数分以内にオンチェーン取引の資金を提供できます。

ガバナンスと DAO インフラストラクチャ

真の分散化は、意思決定権をトークン保有者に移譲します：

• スナップショットは無ガスガバナンス投票を実現できます；提案は費用スイッチのアクティベーションと排出スケジュールを決定できます。
• 財務管理 DAO（Gnosis Safe、Zodiac モジュール）が数百万のステーブルコインを共同管理し、プロトコル助成金に使用されます。
• オンチェーン給与ソリューション（Superfluid）はリアルタイムで給与を支給でき、DAOの定義エコシステムを拡大しました。 プロジェクトは、ゲート（Gate.io）のスタートアッププラットフォームでガバナンストークンを初めて発表し、TGE終了後すぐに100万人以上のグローバルユーザーに達します。

DeFiエコシステムのリスクとセキュリティスタック

スマートコントラクトの脆弱性は依然として最大の脅威です。

• 監査人（Certik、Trail of Bits）がコードを行ごとにレビューします。
• 脆弱性報酬市場（Immunefi）はホワイトハッカーに最大七桁の報酬を支払います。
• 保険契約（Nexus Mutual）は、DeFiの預金をハッキングから保護します。 資金をゲート（Gate.io）から任意のプロトコルにブリッジする前に、必ず監査状況をクロスチェックしてください。

最終的な感想

DeFiエコシステムの各構成要素は、自己強化の循環を形成しています：ブロックチェーンホスティングDEX、DEXが育てる貸出市場、貸出市場が生み出すステーブルコイン、ステーブルコインが推進するイールドファーミング、イールドファーミングが再びより多くの流動性を引き寄せます。チェーン上でETHをステーキングしている場合でも、Gate（Gate.io）とUniswapの間でBTC/USDT価格をアービトラージしている場合でも、各層を完全に把握することで、よりスマートで安全な暗号通貨取引戦略を提供できます。 信頼できる取引所のセキュリティネットワークを離れずにDeFiを探索する準備はできていますか？Gateは、統合されたブリッジ、低コストの交換、そして多くのトップDeFiトークンの独占リストを提供しています。集中型の便利さと分散型の革新のギャップを埋めるために。

著者: Cinnie, Gate.io Researcher 翻訳:シェリー・S. *この記事は著者の意見を表しており、いかなる取引の提案を構成するものではありません。投資にはリスクがあり、ユーザーは慎重に判断する必要があります。 *この記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載する場合は著者と出所を明記してください。さもなければ法的責任を追及されることがあります。