グローバル流動性サイクルの解読：現在の位置はどこか？12のコア指標の整理

本稿では、世界の流動性サイクルの4つのフェーズを掘り下げ、引き締めのプラトーから初期緩和への暫定的な動きを分析し、主要なモニタリングシグナルを提供します。 この記事は、hoeemが執筆し、Foresight Newsが編集、編集、寄稿した記事に基づいています。 (あらすじ:米国株式トークン化のヤン・モー:「グローバル流動性」のサイフォンと「規制配当」)(背景補足:7月の金利引き下げの可能性はゼロになる傾向がある!) 米国の非農業部門雇用者数は6月に非常に好調で、米国株は上昇し、ビットコインは11万ドルでした) 世代間の富は、多くの場合、引き締めから緩和へのサイクルから生まれます。 したがって、流動性サイクルにおける自分の位置を明確にすることが、資産を正確に展開するための鍵となります。 私たちは今どこにいますか? そして、私の言うことを聞いてください...... なぜ流動性(サイクルを気にかけ、さらには経済全体を憎む必要があるのか ) 中央銀行の流動性は、世界経済エンジンの潤滑油のようなものです。 過度の離脱は、身なりの良いデートが突然あなたを去るような「ピストン発作」につながる可能性があります。 要するに、流動性のペースに追いつくことができれば、バブルや暴落を事前に予測できるということです。 2020年から2025年までの流動性の4つの段階 1.サージステージ (2020-2021 ) 中央銀行は全力の火水砲のようなものです:ゼロ金利が着陸し、量的緩和が(QE) 規模は記録的な規模に達し、16兆ドルの財政救済が市場に打撃を与えました。 文脈上、世界のマネーサプライは、第二次世界大戦以来のどの時期よりも(M2)速く成長しています。 2.枯渇段階(2021-2022 )金利が500ベーシスポイント急上昇し、量的引き締め(QT)が開始され、危機救済計画が期限切れになりました。 直感的には、債券市場は2022年に約-17%( )史上最大の下落を記録しました。 3.安定したステージ(2022-2024 )ポリシーは厳しいままであり、新しいアクションはありません。 政策立案者は既存の政策を維持し、インフレ抑制に十分な役割を果たすようにしています。 4.初期ステアリングステージ(2024-2025 ) 世界は金利を引き下げ、制限を緩和し始め、金利はまだ比較的高いですが、下降傾向が始まっています。 2025年半ばの状況:私たちはまだ片足でプラトーフェーズにあり、もう片方の足で初期ステアリングフェーズへの第一歩を踏み出しています。 金利は高く、量的引き締めは進行中ですが、新たなショックが私たちを急騰モードに戻さない限り、次のステップは緩和されたままである可能性が高いです。 詳細については、以下の「交通信号クイックリファレンスマニュアル」をご覧ください。 そうなんです、かっこいいフォルムを作るのを手伝ってほしいとGPTさんにお願いしました! 次の表では、2017年、2021年、2025年の3つの主要な年の状況を一目で見ることができます: トップ12の流動性レバー 交通信号 クイックリファレンスマニュアル アクティブになっていない ライトアクティベーション 強力なアクティベーション 他の11のレバーをアクティブにできる合計スイッチはどれですか? 金利引き下げの面では、FRBは2017年に金利を引き上げ、世界的に緩和政策はほとんどありませんでした。 2021年、世界の緊急金利はほぼゼロに引き下げられる。 インフレとの闘いにおける信頼性を維持するために、2025年も金利は高水準にとどまっていますが、米国と欧州の主要国は、2025年末までに最初の小幅な利下げを計画しています。 QE/引き締め(QE/QT) – FRBは2017年にバランスシートを縮小する一方で、他の大手中央銀行はまだ債券を購入しています。 記録的な量的緩和は、2020年から2021年にかけて世界中で導入されました。 2025年までには政策スタンスが反転し、FRBは量的引き締めを継続し、日銀は制限なく債券を購入し続け、中国は選択的に流動性を注入する。 平たく言えば、量的緩和は経済にとって「輸血」のようなもので、量的引き締めは「ゆっくりと血液を送り出す」ことです。 量的引き締めや量的緩和にいつ踏み込むのか、そして現在、流動性サイクルのどの段階にいるのかを知る必要があります...... 2025年中期ステータスダッシュボード 金利引き下げに関しては、政策金利は高止まりしています。 それがうまくいけば、最初の利下げは2025年の第4四半期に行われる可能性があります。 QE/引き締め(QE/QT):QE (QT)はまだ進行中であり、新しいQE (QE)政策は導入されていません。 しかし、早期の景気刺激策の兆候が現れています。 注目すべきシグナル1:インフレ率が2%に低下し、政策立案者がリスクバランスを発表 観察結果:FRBまたはECBの発言は明らかに中立的な表現にシフト 主な示唆:利下げに対する最後の世論の障壁を解消 シグナル2:量的引き締め(QT)一時停止(上限を0または100%に設定 再投資)オブザベーション ポイントアウェイ:FOMC (FOMC)またはECBは、満期を迎える債券の全面的な再投資を発表 主な意義:バランスシートの縮小を中立にシフトし、市場の流動性準備を増やす シグナル3:3か月先物金利契約とオーバーナイトインデックススワップスプレッド (FRA-OIS) 25ベーシスポイント以上またはレポレートの突然の急上昇 見どころ: 3 か月 FRA-OIS スプレッド ( 注: フォワード レート契約 (FRA) 金利とオーバーナイト インデックス スワップ (OIS) 金利の差は、金融市場の信用リスクと流動性リスクを測る重要な指標です。 )または一般担保(GC) レポレートは約25ベーシスポイントに跳ね上がる 重要な意義:ドルの資金調達圧力を示唆し、しばしば中央銀行に流動性支援の提供を強いる シグナル4:中国人民銀行 (PBoC) ブランケットRRRは25ベーシスポイント(RRR)引き下げ 観察結果:全国RRRは6.35%を下回る 重要な意義:4,000億元の基本通貨を注入することは、しばしば新興市場緩和の最初のドミノになります 要約すると... まだ急増していません。 したがって、多くのレバレッジがグリーンに転じるまで、市場はリスク選好度の変動を繰り返し経験し続け、実際には熱狂的な段階に入ることはありません。 関連レポート ベッセン米財務長官:FRBは間違いなく9月に金利を引き下げる! トランプ大統領の関税はインフレを深刻にしていない ヤン氏 米国株のトークン化の陰謀:「規制配当」で「グローバル流動性」を吸い上げる A16zレポート:ステーブルコインの台頭の背後にある流動性、主権、信用の課題 グローバル流動性サイクルの解釈:今はどこにあるのか? 12 Core Indicators Collation〉この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に掲載されたものです。