Aset Kripto pasar norma baru: Era multi-siklus paralel
Dalam beberapa waktu terakhir, sebuah topik yang banyak dibicarakan di kalangan orang-orang di dunia Aset Kripto telah menarik perhatian yang luas. Teori tradisional "siklus empat tahun" tampaknya tidak lagi berlaku untuk lingkungan pasar saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pola pemikiran lama, berharap untuk meraih keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, mereka mungkin akan menemukan diri mereka tertinggal dari pasar.
Akar penyebabnya, para peserta pasar telah menyadari bahwa ekosistem Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks di mana empat siklus yang berbeda beroperasi secara bersamaan. Setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Polarisasi siklus pemotongan tradisional Bitcoin telah gagal. Dengan masuknya investor institusi secara besar-besaran, Bitcoin sedang beralih dari alat spekulatif menjadi aset alokasi institusi. Jumlah dana dan logika investasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF berbeda secara mendasar dari strategi "peralihan bullish-bearish" para investor ritel.
Perubahan kunci terletak pada banyaknya Bitcoin yang dimiliki oleh individu kecil yang sedang dialihkan ke tangan investor institusi. Perubahan mendasar dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penetapan harga Bitcoin dan karakteristik volatilitas harganya.
Bagi investor ritel, ini berarti mereka menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung siklus持有 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan ada pasar bullish Bitcoin yang berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, bahkan sulit untuk diprediksi secara akurat.
Siklus Jangka Pendek Token MEME
Ada alasan untuk optimisme jangka panjang terhadap token MEME. Pada periode ketika narasi teknis kurang ekspresif, narasi MEME selalu dapat beradaptasi dengan emosi pasar, aliran dana, dan ritme perhatian, mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Esensi dari token MEME adalah sebagai wadah spekulatif untuk "kepuasan instan". Ini tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari kemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi satu set lengkap "monetisasi emosi".
Karakteristik "cepat dan singkat" dari token MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, ia menjadi arena percobaan pilihan untuk uang panas; saat dana langka, ia berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari "kegembiraan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor ritel biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan bergabungnya tim profesional, ahli teknologi, dan pemain besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini menghadapi persaingan yang semakin ketat.
Siklus Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi teknologi tidak hilang, sebaliknya, proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti solusi skalabilitas Layer2, teknologi bukti nol, infrastruktur AI, dan sebagainya, biasanya memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek-proyek ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada ketidaksesuaian waktu yang jelas antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapatkan kritik dari pasar, terutama karena memberikan valuasi yang terlalu tinggi pada tahap konseptual, sedangkan pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, justru dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, mengatur proyek teknologi yang berpotensi di fase "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat menanggung periode menunggu yang panjang dan volatilitas pasar.
Siklus Pendek dari Fokus Inovasi
Sebelum narasi teknologi arus utama terbentuk, berbagai inovasi kecil dengan cepat berganti, mulai dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap titik panas kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahnya narasi ini dan perputaran frekuensi tinggi mencerminkan kelangkaan perhatian pasar saat ini dan dua batasan pencarian efisiensi dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti model enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → pembesaran opini publik → masuk secara panik → penilaian terlalu tinggi → penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar pada puncak "masuk secara panik".
Kompetisi antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada dasarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistemik, dan dalam proses tersebut benar-benar mengendapkan siklus nilai berkelanjutan, sangat mungkin akan lahir sebuah hotspot besar yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola hotspot kecil yang ada, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "Musim Panas AI".
Secara keseluruhan, menyadari empat siklus yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahunan" yang tunggal sudah tidak lagi cocok dengan kompleksitas pasar saat ini. Mengadaptasi "multi-siklus paralel" sebagai norma baru mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam bull market ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
5
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityNinja
· 08-05 05:12
Melihat BTC masih bermain dengan jebakan siklus itu.
Lihat AsliBalas0
screenshot_gains
· 08-03 14:22
Siapa yang masih terjebak dalam siklus 4 tahun?
Lihat AsliBalas0
AirdropChaser
· 08-03 13:52
Lemah sekali dan kehilangan satu tren lagi.
Lihat AsliBalas0
NftDeepBreather
· 08-03 13:52
Siklus empat tahun sudah tidak dapat diandalkan lagi.
Lihat AsliBalas0
pumpamentalist
· 08-03 13:51
Teori pegangan mati membuat menangis karena kerugian
Pasar kripto memasuki era paralel multi-siklus, strategi investasi perlu didefinisikan ulang.
Aset Kripto pasar norma baru: Era multi-siklus paralel
Dalam beberapa waktu terakhir, sebuah topik yang banyak dibicarakan di kalangan orang-orang di dunia Aset Kripto telah menarik perhatian yang luas. Teori tradisional "siklus empat tahun" tampaknya tidak lagi berlaku untuk lingkungan pasar saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pola pemikiran lama, berharap untuk meraih keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, mereka mungkin akan menemukan diri mereka tertinggal dari pasar.
Akar penyebabnya, para peserta pasar telah menyadari bahwa ekosistem Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks di mana empat siklus yang berbeda beroperasi secara bersamaan. Setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Polarisasi siklus pemotongan tradisional Bitcoin telah gagal. Dengan masuknya investor institusi secara besar-besaran, Bitcoin sedang beralih dari alat spekulatif menjadi aset alokasi institusi. Jumlah dana dan logika investasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF berbeda secara mendasar dari strategi "peralihan bullish-bearish" para investor ritel.
Perubahan kunci terletak pada banyaknya Bitcoin yang dimiliki oleh individu kecil yang sedang dialihkan ke tangan investor institusi. Perubahan mendasar dalam struktur kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penetapan harga Bitcoin dan karakteristik volatilitas harganya.
Bagi investor ritel, ini berarti mereka menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung siklus持有 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan ada pasar bullish Bitcoin yang berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, bahkan sulit untuk diprediksi secara akurat.
Siklus Jangka Pendek Token MEME
Ada alasan untuk optimisme jangka panjang terhadap token MEME. Pada periode ketika narasi teknis kurang ekspresif, narasi MEME selalu dapat beradaptasi dengan emosi pasar, aliran dana, dan ritme perhatian, mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Esensi dari token MEME adalah sebagai wadah spekulatif untuk "kepuasan instan". Ini tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga meme politik, dari kemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi satu set lengkap "monetisasi emosi".
Karakteristik "cepat dan singkat" dari token MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, ia menjadi arena percobaan pilihan untuk uang panas; saat dana langka, ia berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari "kegembiraan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor ritel biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan bergabungnya tim profesional, ahli teknologi, dan pemain besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini menghadapi persaingan yang semakin ketat.
Siklus Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi teknologi tidak hilang, sebaliknya, proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti solusi skalabilitas Layer2, teknologi bukti nol, infrastruktur AI, dan sebagainya, biasanya memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek-proyek ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada ketidaksesuaian waktu yang jelas antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapatkan kritik dari pasar, terutama karena memberikan valuasi yang terlalu tinggi pada tahap konseptual, sedangkan pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, justru dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, mengatur proyek teknologi yang berpotensi di fase "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat menanggung periode menunggu yang panjang dan volatilitas pasar.
Siklus Pendek dari Fokus Inovasi
Sebelum narasi teknologi arus utama terbentuk, berbagai inovasi kecil dengan cepat berganti, mulai dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap titik panas kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahnya narasi ini dan perputaran frekuensi tinggi mencerminkan kelangkaan perhatian pasar saat ini dan dua batasan pencarian efisiensi dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti model enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → pembesaran opini publik → masuk secara panik → penilaian terlalu tinggi → penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar pada puncak "masuk secara panik".
Kompetisi antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada dasarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistemik, dan dalam proses tersebut benar-benar mengendapkan siklus nilai berkelanjutan, sangat mungkin akan lahir sebuah hotspot besar yang mirip dengan DeFi Summer.
Dari pola hotspot kecil yang ada, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super yang mirip dengan "Musim Panas AI".
Secara keseluruhan, menyadari empat siklus yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahunan" yang tunggal sudah tidak lagi cocok dengan kompleksitas pasar saat ini. Mengadaptasi "multi-siklus paralel" sebagai norma baru mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam bull market ini.