Persamaan: Jalan Kebangkitan Pendatang Baru Perp Dex
Equation telah menunjukkan kinerja yang luar biasa sejak diluncurkan, dengan total nilai terkunci (TVL) meningkat tiga kali lipat dalam sebulan, dan volume perdagangan mencapai 500 juta USD. Prestasi ini membuktikan keunggulannya dalam desain produk, ekonomi token, dan pengalaman pengguna, menjadikannya contoh bagi proyek-proyek startup lainnya. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam struktur proyek Equation, mengungkap faktor-faktor kunci yang telah membawanya sukses di bidang bursa terdesentralisasi kontrak berkelanjutan (Perp DEX).
Latar Belakang Pasar
Di bidang perdagangan spot, pertukaran terdesentralisasi (Dex) telah mengambil bagian pasar yang cukup signifikan, dan pengguna semakin mahir dalam menggunakan beberapa Dex utama. Namun, dalam perdagangan kontrak berkelanjutan, volume perdagangan on-chain masih memiliki kesenjangan besar dibandingkan dengan pertukaran terpusat. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan kontrak on-chain hanya sekitar 1,5% dari pertukaran terpusat, yang berarti bahwa platform perdagangan kontrak berkelanjutan on-chain masih memiliki ruang pengembangan yang besar. Saat ini, beberapa bursa kontrak berkelanjutan on-chain sedang berkembang pesat, menggunakan berbagai cara untuk mewujudkan perdagangan berkelanjutan.
Equation sebagai platform baru, dengan mekanisme produk inovatif dan strategi penambangan perdagangan, dengan cepat menarik banyak pengguna, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai 16 juta dolar AS.
Analisis Mekanisme Produk
Gambaran Umum Kontrak Berkelanjutan
Perbedaan utama antara kontrak berkelanjutan dan futures tradisional adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa. Futures tradisional memiliki tanggal penyelesaian yang tetap, sedangkan kontrak berkelanjutan memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi terbuka tanpa batas waktu dan dapat menutup posisi kapan saja. Kontrak berkelanjutan biasanya menetapkan periode dalam satuan jam, dan saat jatuh tempo, posisi secara otomatis "digulirkan" ke kontrak berikutnya.
Popularitas perpetual futures berasal dari fleksibilitas dan rasio leverage yang tinggi, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Kontrak ini memanfaatkan mekanisme biaya pendanaan, di mana satu pihak kontrak secara berkala membayar biaya kecil kepada pihak lainnya untuk memastikan harga futures berkumpul secara periodik dengan harga aset dasar.
Desain inovatif dari Equation
Equation mengadopsi mekanisme perdagangan dan metode penetapan harga yang unik:
Mekanisme perdagangan: Menetapkan kolam perdagangan independen untuk pasangan perdagangan yang berbeda sebagai lawan bagi trader. Ketika pengguna membuka posisi, menutup posisi, atau memaksa likuidasi, penyedia likuiditas (LP) akan secara pasif membuka posisi dengan ukuran dan harga yang sama, tetapi arah yang berlawanan.
Metode penetapan harga: Menggunakan metode penetapan harga inovatif BRMM(Balance Rate Market Making). Di mana BR adalah rasio saldo kolam likuiditas, dengan rumus perhitungan BR = Nilai posisi short yang dimiliki LP / Total likuiditas LP.
Tingkat premi harga kontrak berkelanjutan (PR): PR adalah tingkat premi harga kolam likuiditas kontrak berkelanjutan (P) terhadap harga indeks (Pi), yang ditentukan oleh BR. Ketika BR = 0, PR = 0, menunjukkan bahwa LP berada dalam keadaan seimbang sepenuhnya.
Biaya modal: Dalam model BRMM, biaya modal disesuaikan secara dinamis berdasarkan posisi LP. Ketika LP memiliki posisi pendek, pemegang posisi panjang mengompensasi pemegang posisi pendek; sebaliknya juga berlaku.
Optimasi pengalaman pengguna
Equation memberikan kondisi yang lebih kompetitif dalam perdagangan:
Mempertahankan margin jaminan serendah 0,25%
Rasio leverage maksimum mencapai 200 kali
Fitur-fitur ini sangat menarik bagi para trader cryptocurrency yang memiliki toleransi risiko tinggi.
Di sisi LP, Equation merancang dana penyangga risiko (RBF), yang digunakan untuk menanggung kerugian sementara LP, secara signifikan mengurangi kemungkinan LP menghadapi risiko likuidasi. Sumber pendapatan RBF mencakup sebagian biaya transaksi, keuntungan LP sebagai mitra perdagangan sementara, serta dana yang masuk saat LP dilikuidasi.
Ekonomi Token
Desain token Equation mencakup dua jenis yaitu FT(Fungible Token) dan NFT(Non-Fungible Token), menggunakan model distribusi 100% adil untuk memaksimalkan partisipasi pengguna.
token EQU
EQU sebagai token asli platform, dihasilkan 100% melalui penambangan kepemilikan, penambangan likuiditas, dan penambangan referensi. Setelah ditambang, dikunci selama 90 hari, keluar lebih awal akan dikenakan sanksi. Menggunakan model ve untuk memberdayakan token, pengguna yang mengunci LP EQU-ETH Pool dapat memperoleh veEQU, dan memegang veEQU dapat menikmati 25% dari biaya transaksi protokol.
EFC NFT
EFC NFT dibagi menjadi tiga tingkatan: Member, Connector, dan Architect, masing-masing memiliki hak dan fungsi yang berbeda:
Anggota: Total 10.000, dibagikan kepada individu yang aktif mempromosikan Equation. Pemegang dapat memperoleh 10% dari biaya transaksi dan hadiah penambangan dari orang yang direkomendasikan, serta menikmati diskon biaya transaksi dan peningkatan kelipatan dalam penambangan likuiditas.
Connector: Total 100 pieces, distributed to the Equation core promotion team. Each Connector NFT can mint 100 Member NFTs and enjoy 10% of the total income generated by these minted NFTs.
Arsitek: Total 100, dialokasikan untuk tim pengembangan inti Equation. NFT Arsitek dapat menikmati total 25% dari pendapatan biaya transaksi.
Melalui desain ekonomi token yang komprehensif ini, Equation secara efektif mendorong partisipasi pengguna dan keberlanjutan ekosistem, yang menjadi dasar untuk kesuksesan jangka panjang platform.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
5
Bagikan
Komentar
0/400
MidnightTrader
· 08-03 13:01
Ada rasa di dalamnya perp dex benar-benar jalur besar
Lihat AsliBalas0
CryptoNomics
· 08-03 12:57
*sigh* pump tvl lain tanpa analisis keseimbangan stokastik... amatir.
Lihat AsliBalas0
P2ENotWorking
· 08-03 12:54
tvl tiga kali, mungkin dipengaruhi oleh pasar
Lihat AsliBalas0
GasWastingMaximalist
· 08-03 12:45
Putaran ini bermain perp pasti menguntungkan
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 08-03 12:35
TVL naik tiga kali??? Struktur kontrak ini perlu diselidiki lebih dalam
Persamaan: Analisis Dark Horse Perp DEX dengan TVL tiga kali naik
Persamaan: Jalan Kebangkitan Pendatang Baru Perp Dex
Equation telah menunjukkan kinerja yang luar biasa sejak diluncurkan, dengan total nilai terkunci (TVL) meningkat tiga kali lipat dalam sebulan, dan volume perdagangan mencapai 500 juta USD. Prestasi ini membuktikan keunggulannya dalam desain produk, ekonomi token, dan pengalaman pengguna, menjadikannya contoh bagi proyek-proyek startup lainnya. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam struktur proyek Equation, mengungkap faktor-faktor kunci yang telah membawanya sukses di bidang bursa terdesentralisasi kontrak berkelanjutan (Perp DEX).
Latar Belakang Pasar
Di bidang perdagangan spot, pertukaran terdesentralisasi (Dex) telah mengambil bagian pasar yang cukup signifikan, dan pengguna semakin mahir dalam menggunakan beberapa Dex utama. Namun, dalam perdagangan kontrak berkelanjutan, volume perdagangan on-chain masih memiliki kesenjangan besar dibandingkan dengan pertukaran terpusat. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan kontrak on-chain hanya sekitar 1,5% dari pertukaran terpusat, yang berarti bahwa platform perdagangan kontrak berkelanjutan on-chain masih memiliki ruang pengembangan yang besar. Saat ini, beberapa bursa kontrak berkelanjutan on-chain sedang berkembang pesat, menggunakan berbagai cara untuk mewujudkan perdagangan berkelanjutan.
Equation sebagai platform baru, dengan mekanisme produk inovatif dan strategi penambangan perdagangan, dengan cepat menarik banyak pengguna, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai 16 juta dolar AS.
Analisis Mekanisme Produk
Gambaran Umum Kontrak Berkelanjutan
Perbedaan utama antara kontrak berkelanjutan dan futures tradisional adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa. Futures tradisional memiliki tanggal penyelesaian yang tetap, sedangkan kontrak berkelanjutan memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi terbuka tanpa batas waktu dan dapat menutup posisi kapan saja. Kontrak berkelanjutan biasanya menetapkan periode dalam satuan jam, dan saat jatuh tempo, posisi secara otomatis "digulirkan" ke kontrak berikutnya.
Popularitas perpetual futures berasal dari fleksibilitas dan rasio leverage yang tinggi, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Kontrak ini memanfaatkan mekanisme biaya pendanaan, di mana satu pihak kontrak secara berkala membayar biaya kecil kepada pihak lainnya untuk memastikan harga futures berkumpul secara periodik dengan harga aset dasar.
Desain inovatif dari Equation
Equation mengadopsi mekanisme perdagangan dan metode penetapan harga yang unik:
Mekanisme perdagangan: Menetapkan kolam perdagangan independen untuk pasangan perdagangan yang berbeda sebagai lawan bagi trader. Ketika pengguna membuka posisi, menutup posisi, atau memaksa likuidasi, penyedia likuiditas (LP) akan secara pasif membuka posisi dengan ukuran dan harga yang sama, tetapi arah yang berlawanan.
Metode penetapan harga: Menggunakan metode penetapan harga inovatif BRMM(Balance Rate Market Making). Di mana BR adalah rasio saldo kolam likuiditas, dengan rumus perhitungan BR = Nilai posisi short yang dimiliki LP / Total likuiditas LP.
Tingkat premi harga kontrak berkelanjutan (PR): PR adalah tingkat premi harga kolam likuiditas kontrak berkelanjutan (P) terhadap harga indeks (Pi), yang ditentukan oleh BR. Ketika BR = 0, PR = 0, menunjukkan bahwa LP berada dalam keadaan seimbang sepenuhnya.
Biaya modal: Dalam model BRMM, biaya modal disesuaikan secara dinamis berdasarkan posisi LP. Ketika LP memiliki posisi pendek, pemegang posisi panjang mengompensasi pemegang posisi pendek; sebaliknya juga berlaku.
Optimasi pengalaman pengguna
Equation memberikan kondisi yang lebih kompetitif dalam perdagangan:
Fitur-fitur ini sangat menarik bagi para trader cryptocurrency yang memiliki toleransi risiko tinggi.
Di sisi LP, Equation merancang dana penyangga risiko (RBF), yang digunakan untuk menanggung kerugian sementara LP, secara signifikan mengurangi kemungkinan LP menghadapi risiko likuidasi. Sumber pendapatan RBF mencakup sebagian biaya transaksi, keuntungan LP sebagai mitra perdagangan sementara, serta dana yang masuk saat LP dilikuidasi.
Ekonomi Token
Desain token Equation mencakup dua jenis yaitu FT(Fungible Token) dan NFT(Non-Fungible Token), menggunakan model distribusi 100% adil untuk memaksimalkan partisipasi pengguna.
token EQU
EQU sebagai token asli platform, dihasilkan 100% melalui penambangan kepemilikan, penambangan likuiditas, dan penambangan referensi. Setelah ditambang, dikunci selama 90 hari, keluar lebih awal akan dikenakan sanksi. Menggunakan model ve untuk memberdayakan token, pengguna yang mengunci LP EQU-ETH Pool dapat memperoleh veEQU, dan memegang veEQU dapat menikmati 25% dari biaya transaksi protokol.
EFC NFT
EFC NFT dibagi menjadi tiga tingkatan: Member, Connector, dan Architect, masing-masing memiliki hak dan fungsi yang berbeda:
Anggota: Total 10.000, dibagikan kepada individu yang aktif mempromosikan Equation. Pemegang dapat memperoleh 10% dari biaya transaksi dan hadiah penambangan dari orang yang direkomendasikan, serta menikmati diskon biaya transaksi dan peningkatan kelipatan dalam penambangan likuiditas.
Connector: Total 100 pieces, distributed to the Equation core promotion team. Each Connector NFT can mint 100 Member NFTs and enjoy 10% of the total income generated by these minted NFTs.
Arsitek: Total 100, dialokasikan untuk tim pengembangan inti Equation. NFT Arsitek dapat menikmati total 25% dari pendapatan biaya transaksi.
Melalui desain ekonomi token yang komprehensif ini, Equation secara efektif mendorong partisipasi pengguna dan keberlanjutan ekosistem, yang menjadi dasar untuk kesuksesan jangka panjang platform.