Keuangan Desentralisasi: Penyederhanaan Aktivitas on-chain dan Perubahan Peluang

Seiring dengan matangnya infrastruktur teknologi, aktivitas on-chain yang kompleks sedang disederhanakan. Tren ini membawa peluang bersejarah untuk merombak pola lama, sekaligus menciptakan peluang pengembangan baru. Baik itu Intent, robot on-chain, atau agen AI, semuanya perlu menyelesaikan masalah otorisasi yang krusial.

Baru-baru ini, Glider menyelesaikan pendanaan sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh akselerator startup dari suatu lembaga terkenal. Glider mampu mendapatkan tempat di bidang investasi on-chain yang tampak sederhana namun sebenarnya kompleks, berkat perkembangan teknologi seperti Intent dan model bahasa besar. Namun, keseluruhan Keuangan Desentralisasi masih perlu disusun ulang untuk menurunkan ambang investasi.

Keuangan Desentralisasi sedang bergerak dari era Lego menuju era baru manajemen keuangan yang aman dan terintegrasi.

Glider dimulai sebagai proyek kewirausahaan internal sebuah perusahaan pada akhir 2023, dengan bentuk awal berupa robot on-chain, yang bertujuan untuk menggabungkan langkah-langkah operasi yang berbeda, memudahkan pengguna dalam berinvestasi dan menggunakan. Meskipun membantu pengguna mengelola keuangan adalah bisnis jangka panjang, Glider saat ini masih berada dalam tahap pengembangan internal. Dari informasi yang tersedia, dapat dilihat bahwa pemikiran utama Glider mencakup:

1. Menghubungkan alat DeFi yang ada melalui metode integrasi API, termasuk protokol terkemuka dan proyek baru di berbagai jalur, untuk membangun logika akuisisi pelanggan yang ditujukan untuk pengguna institusi dan individu.

2. Memungkinkan pengguna untuk membangun strategi investasi dan mendukung berbagi, mendorong investasi bersama, perdagangan salin, atau investasi kolektif untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.

Dengan dukungan teknologi seperti agen AI, model bahasa besar, penangkapan niat, dan abstraksi on-chain, membangun tumpukan teknologi seperti itu tidaklah sulit. Tantangan sebenarnya terletak pada pengelolaan lalu lintas dan membangun mekanisme kepercayaan.

Bisnis yang melibatkan aliran dana pengguna selalu sensitif. Ini juga merupakan alasan utama mengapa produk on-chain belum menggantikan bursa terpusat. Sebagian besar pengguna dapat menerima desentralisasi demi keamanan dana, tetapi hampir tidak dapat menerima desentralisasi yang meningkatkan risiko keamanan.

Pada tahun 2020, sebuah alat pengumpul hasil on-chain pernah mendapatkan investasi, yang berfokus pada membantu pengguna menghadapi kompleksitas strategi Keuangan Desentralisasi. Namun, sebagian besar pengguna tidak menggunakan alat tersebut dalam jangka panjang. Strategi hasil on-chain adalah pasar terbuka, di mana ritel sulit bersaing dengan pemain besar dalam hal kinerja server dan jumlah dana, sehingga sulit untuk menangkap sebagian besar peluang hasil.

Dibandingkan dengan ketidakberlanjutan hasil, masalah keamanan dan optimasi strategi justru menjadi hal yang kurang penting. Di era imbal hasil tinggi, manajemen keuangan yang stabil sulit untuk bertahan.

Era Pemasyarakatan Manajemen Aset

Orang kaya menggunakan ETF, sementara ritel lebih menyukai ETS. Alat ETF tidak hanya cocok untuk pasar saham, beberapa bursa bahkan mulai mencoba sejak 2021. Dari sudut pandang teknis, tokenisasi aset akhirnya melahirkan paradigma aset fisik (RWA).

Lebih lanjut menjelajahi bagaimana mengonversi alat ETF menjadi tren startup. Dari perhitungan dan presentasi tingkat pengembalian tahunan dari suatu platform data, hingga operasi berkelanjutan dari suatu platform strategi, semuanya menunjukkan bahwa pasar memiliki permintaan untuk ini.

Secara ketat, beberapa platform strategi lebih mirip pasar penjualan dan tampilan strategi. Banyak perhitungan profesional yang akurat, keputusan strategi yang dibantu oleh manusia dan AI, tetapi transparansi on-chain menyebabkan sulit untuk menyembunyikan strategi yang efisien agar tidak ditiru dan dimodifikasi, sehingga memicu perlombaan senjata, dan akhirnya menyebabkan imbal hasil cenderung seimbang.

Ini telah berubah menjadi permainan membosankan baru di mana ikan besar memakan ikan kecil.

Namun, proyek semacam ini selalu gagal untuk distandarisasi, berkembang menjadi proyek yang mendefinisikan kembali pasar seperti beberapa bursa terdesentralisasi atau pasar prediksi yang terkenal.

Setelah gelombang meme coin berakhir, bentuk DeFi dari era lama sulit untuk bangkit kembali. Apakah industri sudah mencapai puncaknya? Apakah ini sementara atau permanen? Ini berkaitan dengan apakah Web3 benar-benar merupakan langkah evolusi berikutnya dari internet, atau versi 2.0 dari fintech. Jika yang pertama, maka aliran informasi dan aliran dana manusia akan direvolusi; jika yang kedua, maka raksasa pembayaran tradisional ditambah dengan broker internet mungkin adalah titik akhirnya.

Dari strategi Glider, dapat disimpulkan bahwa pendapatan on-chain akan segera bertransformasi menjadi era pengelolaan aset untuk masyarakat umum. Seperti halnya dana indeks dan rencana pensiun yang telah menciptakan pasar bullish jangka panjang di saham AS, jumlah dana yang besar dan banyaknya investor ritel menunjukkan bahwa pasar memiliki permintaan besar untuk pendapatan yang stabil.

Inilah makna dari generasi berikutnya Keuangan Desentralisasi. Selain Ethereum, ada blockchain publik lainnya yang masih harus memikul tanggung jawab inovasi dari internet 3.0, dan Keuangan Desentralisasi seharusnya menjadi teknologi finansial 2.0.

Glider telah menambahkan fitur bantuan AI, tetapi dari platform tampilan informasi DeFi awal, ke alat agregasi pendapatan on-chain kemudian, hingga platform operasi stabil saat ini, pendapatan on-chain stabil sekitar 5% tetap dapat menarik kelompok pengguna dasar di luar bursa.

Masa Depan Aset yang Menghasilkan Pendapatan Secara On-Chain

Setelah bertahun-tahun berkembang, hanya sedikit jenis produk di bidang cryptocurrency yang benar-benar mendapatkan pengakuan pasar:

• Bursa
• stablecoin
• Keuangan Desentralisasi
• Public Chain

Jenis produk lainnya, termasuk NFT dan koin meme, hanyalah model penerbitan aset sementara, yang kurang memiliki kemampuan untuk mempertahankan diri secara terus-menerus.

Namun, aset fisik (RWA) telah mulai tumbuh sejak tahun 2022, terutama setelah beberapa peristiwa besar, yang semakin menonjolkan pentingannya. Seperti yang dikatakan oleh para profesional di industri, orang-orang tidak benar-benar peduli tentang desentralisasi, tetapi lebih fokus pada keuntungan dan stabilitas.

Meskipun pemerintah tidak secara aktif merangkul Bitcoin dan blockchain, produk dan penerapan RWA sedang dipercepat. Jika keuangan tradisional dapat menerima elektronik dan informatika, maka tidak ada alasan untuk menolak blockchain.

Dalam siklus ini, baik tipe dan sumber aset yang kompleks, maupun strategi DeFi on-chain yang beragam, sangat menghambat pengguna bursa terpusat untuk bermigrasi ke on-chain. Terlepas dari kebenaran adopsi massal, setidaknya likuiditas bursa yang besar dapat dialihkan ke on-chain:

• Sebuah proyek mengubah pendapatan biaya menjadi pendapatan on-chain melalui aliansi manfaat;
• Proyek lain memperkenalkan kontrak berjangka permanen bursa melalui token penyedia likuiditas secara on-chain.

Kedua kasus ini membuktikan bahwa likuiditas on-chain adalah mungkin, RWA juga membuktikan bahwa aset on-chain juga mungkin. Sekarang adalah momen unik dalam industri, di mana Ethereum dianggap kurang bersemangat, tetapi sebenarnya banyak proyek yang sedang bermigrasi ke on-chain. Dalam arti tertentu, protokol yang terlalu besar tidak menguntungkan perkembangan aplikasi, mungkin ini adalah malam terakhir sebelum public chain kembali ke infrastruktur, dan skenario aplikasi bersinar. Fajar segera datang.

Selain produk di atas, beberapa alat perhitungan imbal hasil tahunan sumber terbuka telah berjalan selama bertahun-tahun. Beberapa platform agregasi imbal hasil memiliki fokus yang berbeda-beda, menampilkan imbal hasil tahunan dari proyek. Fokus alat imbal hasil berubah seiring waktu, semakin terkonsentrasi pada bidang seperti aset yang menghasilkan bunga.

Saat ini, jika alat semacam ini meningkatkan kepercayaan terhadap AI, maka akan menghadapi masalah pembagian tanggung jawab; jika intervensi manusia diperkuat, maka pengalaman pengguna akan menurun, sehingga sulit untuk mencapai keduanya.

Solusi yang mungkin adalah memisahkan aliran informasi dan aliran dana, membangun komunitas strategi yang dihasilkan oleh pengguna, memungkinkan persaingan internal di antara pihak proyek, dan menguntungkan investor ritel, ini mungkin merupakan jalan keluar yang lebih baik.

Kesimpulan

Glider menarik perhatian pasar karena investasi dari suatu lembaga terkenal, tetapi masalah jangka panjang di bidang ini masih ada. Masalah otorisasi dan risiko, di sini otorisasi tidak hanya merujuk pada dompet dan dana, tetapi juga apakah AI memiliki kemampuan untuk memuaskan manusia. Jika investasi AI menyebabkan kerugian besar, bagaimana tanggung jawab harus dibagi?

Dunia ini masih layak untuk menjelajahi yang tidak diketahui, cryptocurrency sebagai ruang publik dalam dunia yang terpecah, akan terus hidup dan berkembang.