Gelombang tokenisasi aset muncul, platform RWA tingkat institusi Libeara memecahkan kebuntuan praktik

Tokenisasi sedang beranjak dari konsep ke praktik, menjadi topik hangat di bidang keuangan global. Baik lembaga kripto yang baru muncul maupun raksasa keuangan tradisional, semuanya sedang mengeksplorasi satu permasalahan bersama: bagaimana mendigitalisasi dan mengalihkan aset dunia nyata (RWA) ke dalam rantai dengan tetap mematuhi regulasi, serta mewujudkan globalisasi. Dari obligasi pemerintah hingga real estat, hingga komoditas dan surat berharga, kelas aset terus meluas, dan kerangka regulasi secara bertahap membuka ruang untuk eksperimen. Gelombang aset di dalam rantai ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.

Dalam latar belakang seperti ini, sebuah platform inovatif yang diinkubasi oleh salah satu bank besar, Libeara, muncul sebagai pel先行者 dalam praktik tokenisasi yang ditujukan untuk institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih berada dalam tahap percobaan, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang kaya melalui proyek praktis; pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengikuti jalur agresif yang berfokus pada teknologi, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.

RWA mempercepat pengembangan, tiga produk membuka saluran aset tradisional ke dalam blockchain.

Tren RWA yang terintegrasi ke dalam blockchain sedang mempercepat penetrasi ke pasar utama. Menurut statistik terbaru dari platform data tertentu, saat ini nilai total aset RWA di blockchain global telah melebihi 25,5 miliar dolar AS, meningkat hampir 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kelas aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit pribadi, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan di blockchain tidak lagi terbatas pada arena eksperimen aset kripto asli, permintaan pasar keuangan tradisional untuk infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat dikombinasikan semakin mendesak.

Saat ini, proses penerbitan dan penyimpanan aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah proses penerbitan yang rumit dan panjang, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang mahal, dan masalah pulau data yang serius. Untuk mengatasi titik sakit ini, Libeara melalui tiga lini produk inti Bravo, Delta, dan Tango, yang ditujukan untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen berbasis rantai yang sangat mematuhi regulasi dan efisien, serta mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: tokenisasi kertas pemerintah dan obligasi yang asli

Bravo adalah platform inovatif tokenisasi aset yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan terhadap risiko dalam sistem keuangan.

Obligasi pemerintah tradisional biasanya memiliki ambang tinggi dan proses yang rumit, hanya ditujukan untuk investor institusi, sementara warga biasa sering kali terexcluded. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, prosesnya rumit dan tidak efisien. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan melunasi langsung di on-chain, serta secara otomatis mengeksekusi melalui kontrak pintar, seluruh prosesnya dapat dilacak dan diverifikasi.

Negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar, dan begitu mata uang lokal terdevaluasi, tekanan utang meningkat tajam, sehingga mudah terjebak dalam perangkap pemadanan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang lokal asli untuk di-tokenisasi, meningkatkan otonomi strategi pemerintah dan kemampuan untuk menghadapi risiko, serta memperkuat penetapan kredit.

Bravo platform menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk tradisional obligasi pemerintah bersifat monoton dan sulit untuk menyesuaikan dengan kebutuhan modal yang beragam dan arahan kebijakan. Bravo mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi perlindungan nilai yang terikat inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk digunakan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi jenis kupon dan obligasi hak kelahiran, sehingga produk utang dapat memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan populasi yang beragam.

Dalam struktur utang tradisional melibatkan banyak lembaga, risiko perantara, kesalahan operasional, atau kejadian kebangkrutan dapat menyebabkan investor tidak dapat menebus atau mengalami kerugian. Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan kupon di blockchain asli, aset langsung menjadi milik investor, tanpa risiko penyimpanan perantara dan kegagalan titik tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang terdaftar untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan denominasi apa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas di antara investor yang memenuhi syarat kepatuhan, secara efektif memecahkan kendala likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform mendukung pengelolaan dana dengan berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan melalui Libeara untuk manajer dana yang memiliki lisensi, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Tango: platform penerbitan token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan token sekuritas umum yang mendukung berbagai kategori aset, mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Pada saat yang sama, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem pengendalian internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan semua penerbitan dan peredaran proyek tokenisasi sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

memasuki fase praktis, bisnis tokenisasi telah berjalan selama bertahun-tahun

Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada pada tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan beradaptasi secara fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan institusi, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, meliputi berbagai jenis aset seperti publik, privat, utang kedaulatan, dan mata uang digital bank sentral (CBDC), menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana obligasi negara AS jangka pendek tokenisasi yang diluncurkan oleh Libeara bekerja sama dengan suatu perusahaan manajemen dana untuk investor yang memenuhi syarat dan institusi, dan juga merupakan salah satu dana obligasi negara AS tokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform pintu masuk kapital on-chain dan bursa RWA mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan salah satu lembaga publik terkemuka untuk meluncurkan dana tokenisasi ritel. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, dan melalui Libeara, tokenisasi dapat memberikan alat investasi inovatif bagi investor untuk menghasilkan pendapatan dalam HKD melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung tokenisasi koin pemerintah Ghana untuk pembelian obligasi dan surat utang, serta penyelesaian penerbitan dan penyelesaian obligasi pemerintah Ghana secara on-chain. Proyek ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknis, tetapi juga menyediakan jalur yang layak untuk digitalisasi fiskal di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga telah dimasukkan ke dalam beberapa proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Pada tahun 2024, Libeara terlibat dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) untuk mendorong perkembangan pasar tokenisasi Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan suatu bank dan perusahaan pembayaran untuk melakukan pengujian bukti konsep, mengeksplorasi aplikasi penyelesaian untuk simpanan tokenisasi dan aset tokenisasi, serta memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong. Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan suatu bank untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina, menerbitkan obligasi ritel dengan total nilai 9 miliar peso Filipina dalam penerbitan awal di blockchain publik. Libeara juga terlibat dalam proyek keuangan hijau Project Genesis yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Pengelolaan Keuangan Hong Kong dan Bank Internasional untuk Penyelesaian, mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, mengurangi hambatan investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari "Liberty" (obligasi negara "obligasi kebebasan" pertama di AS) dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial yang dibangun oleh platform inkubator inovasi di bawah salah satu bank besar, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara mengumpulkan para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, telah merancang dan melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, dan memiliki wawasan mendalam tentang ketidakefektifan dan titik sakit di pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tingginya ambang investasi, dan terbatasnya likuiditas. Pengalaman ini menjadi dasar pendirian Libeara, memungkinkan untuk menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta menyediakan solusi yang efisien dan dapat dipercaya untuk pasar.

Pendiri menyatakan di depan umum, "Tokenisasi dana dan obligasi adalah dua jenis aset yang melibatkan terlalu banyak perantara, menyebabkan ambang investasi yang tinggi dan sulit untuk diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan kemampuan alih investasi ini, memungkinkan aset untuk dipindahkan secara peer-to-peer di antara investor, dengan fleksibilitas yang meningkat secara signifikan. Ini juga melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor."

Dia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di blockchain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor dasar, sehingga memperkenalkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk menciptakan "mobil super aman", yang dapat melaju dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Libeara melayani sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Pendiri mencatat bahwa penerapan blockchain yang luas dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, banyak orang masih menyamakan blockchain dengan koin kripto yang sangat volatil dan pasar yang tidak teratur, alih-alih aset yang stabil dan teratur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya membutuhkan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan teratur.

Dia memprediksi bahwa kekuasaan alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sekaligus memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.