Pasar kripto Mingguan: Data ekonomi sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, pasar sementara mendapatkan napas.
Harga pembukaan Bitcoin minggu ini adalah 80708,21 dolar AS, harga penutupan adalah 82562,57 dolar AS, dengan kenaikan mingguan sebesar 2,31% dan fluktuasi 10,86%. Volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu, harga bergerak dalam saluran penurunan, dengan sedikit pemulihan.
Data CPI yang diumumkan oleh Amerika Serikat sedikit di bawah ekspektasi, konflik Rusia-Ukraina juga menunjukkan tanda-tanda mereda, memberikan sedikit napas bagi pasar saham dan pasar kripto. Namun, valuasi pasar saham Amerika Serikat masih dalam proses menemukan titik terendah, dan data sejarah menunjukkan kemungkinan masih ada ruang penurunan. Faktor utama yang mendorong penurunan valuasi - kebijakan tarif yang dapat memicu inflasi, yang pada gilirannya menimbulkan kekhawatiran "stagflasi" belum terhapus. Ketidakpastian kebijakan dan kebuntuan pasar membuat kekhawatiran "stagflasi" sulit untuk mereda, semakin lama berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Ini adalah alasan mengapa kami memiliki sikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Data Ekonomi Makro
Minggu ini, Amerika Serikat mengumumkan data CPI Februari, yang tumbuh 2,8% tahun ke tahun, sedikit di bawah ekspektasi 2,9%; tumbuh 0,2% dari bulan sebelumnya, juga di bawah ekspektasi 0,3%. Data ini meredakan ketakutan yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu, memberikan kesempatan bagi pasar untuk bernapas.
Dampak ini membuat pasar saham AS sedikit pulih dari penurunan tajam minggu lalu, tetapi masih menunjukkan tren penurunan sepanjang minggu. Indeks Nasdaq masih berada di bawah garis 250 hari, dengan penurunan mingguan menyempit menjadi 2,43%; Indeks S&P 500 kembali naik di atas garis 250 hari; Indeks Dow Jones turun 3,07%, sedikit pulih ke dekat garis 250 hari.
Pada 14 Maret, nilai awal Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 57,9, jauh di bawah ekspektasi 63,1, menunjukkan kekhawatiran konsumen yang semakin meningkat terhadap prospek ekonomi. Sementara itu, ekspektasi inflasi satu tahun naik menjadi 4,9%, lebih tinggi dari ekspektasi 4,2%, mencerminkan tekanan inflasi yang masih ada.
Pada hari Jumat, pasar saham utama global mengalami rebound yang signifikan, terutama didorong oleh kabar bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Saat ini, tiga indeks saham utama di Amerika Serikat mengalami penurunan maksimum masing-masing sebesar 14,59%, 10,36%, dan 9,79%, dan semuanya telah memasuki "zona koreksi pasar". Rasio harga terhadap laba Shiller (CAPE) dari indeks S&P 500 saat ini adalah 34,75 kali, turun 8,07% dari titik tertingginya. Berdasarkan pola historis, jika turun menjadi 32,89 kali, masih ada ruang penurunan sekitar 5%; jika kembali ke rata-rata 27,25 kali, maka masih ada kemungkinan penarikan lebih dari 21%.
Dalam keadaan pasar yang bergejolak, meningkatnya sentimen risiko mendorong harga emas sekali lagi menembus 3000 dolar AS/ons. Indeks dolar AS sedikit rebound setelah mencapai level terendah baru, sementara imbal hasil utang AS sedikit naik, menunjukkan bahwa sebagian dana mulai beralih dari pasar utang ke pasar saham untuk mencari peluang.
Secara keseluruhan, pasar saham Amerika telah memasuki fase penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan ekspektasi pemotongan suku bunga masih tidak jelas. Dampak kebijakan tarif belum sepenuhnya terlihat, dan pasar mungkin akan terus mencari titik keseimbangan baru ke bawah. Terpengaruh oleh ini, meskipun harga Bitcoin baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, dalam dua bulan ke depan masih mungkin turun ke 73000 dolar.
Stablecoin dan ETF Spot Bitcoin
Total aliran dana pasar kripto minggu ini adalah 237 juta USD, berkurang secara signifikan dibandingkan dengan skala 1,282 juta USD minggu lalu. Secara spesifik, ETF Bitcoin spot mengalami aliran keluar bersih sebesar 842 juta USD, ETF Ethereum spot mengalami aliran keluar bersih sebesar 184 juta USD, sementara stablecoin mengalami aliran masuk bersih sebesar 1,264 juta USD.
Meskipun ukuran aliran stablecoin menurun dan arus keluar dana ETF meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan berubah menjadi permintaan beli, mendukung harga Bitcoin untuk kembali ke 83000 dolar AS. Saat ini, stok dana di bursa sedikit mengalami pemulihan, tetapi rebound ini mungkin hanya merupakan tindakan pemulihan dari sedikit dana, belum cukup untuk mendorong pergeseran keseluruhan pasar.
Analisis Sentimen Pasar dan Posisi
Kelompok investor jangka pendek terus melakukan cut loss dalam penurunan kali ini, dengan kerugian sehari terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan 10 Maret. Saat ini, rata-rata kerugian mengambang investor jangka pendek sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Bagian investor ini adalah faktor pemicu penurunan kali ini sekaligus merupakan penanggung kerugian utama, dan mereka mungkin akan terus menghadapi tekanan dalam fluktuasi pasar di masa depan, serta dapat menjadi sumber tekanan jual yang lebih lanjut.
Sebagai perbandingan, pemegang jangka panjang telah beralih dari penjualan ke pembelian dalam tiga minggu terakhir, dengan total penambahan sekitar 100.000 BTC. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah pemegang besar, yang juga telah menambah hampir 60.000 BTC, dengan biaya di bawah 80 ribu dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya menunjukkan kinerja yang baik dan berfungsi sebagai stabilisator di pasar.
Indikator Siklus Pasar
Menurut data mesin eMerge, indikator siklus EMC BTC saat ini adalah 0.375, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase perpanjangan kenaikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin rebound ke 83000 dolar AS, pasar masih memiliki risiko penurunan jangka pendek
Pasar kripto Mingguan: Data ekonomi sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, pasar sementara mendapatkan napas.
Harga pembukaan Bitcoin minggu ini adalah 80708,21 dolar AS, harga penutupan adalah 82562,57 dolar AS, dengan kenaikan mingguan sebesar 2,31% dan fluktuasi 10,86%. Volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu, harga bergerak dalam saluran penurunan, dengan sedikit pemulihan.
Data CPI yang diumumkan oleh Amerika Serikat sedikit di bawah ekspektasi, konflik Rusia-Ukraina juga menunjukkan tanda-tanda mereda, memberikan sedikit napas bagi pasar saham dan pasar kripto. Namun, valuasi pasar saham Amerika Serikat masih dalam proses menemukan titik terendah, dan data sejarah menunjukkan kemungkinan masih ada ruang penurunan. Faktor utama yang mendorong penurunan valuasi - kebijakan tarif yang dapat memicu inflasi, yang pada gilirannya menimbulkan kekhawatiran "stagflasi" belum terhapus. Ketidakpastian kebijakan dan kebuntuan pasar membuat kekhawatiran "stagflasi" sulit untuk mereda, semakin lama berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Ini adalah alasan mengapa kami memiliki sikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Data Ekonomi Makro
Minggu ini, Amerika Serikat mengumumkan data CPI Februari, yang tumbuh 2,8% tahun ke tahun, sedikit di bawah ekspektasi 2,9%; tumbuh 0,2% dari bulan sebelumnya, juga di bawah ekspektasi 0,3%. Data ini meredakan ketakutan yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu, memberikan kesempatan bagi pasar untuk bernapas.
Dampak ini membuat pasar saham AS sedikit pulih dari penurunan tajam minggu lalu, tetapi masih menunjukkan tren penurunan sepanjang minggu. Indeks Nasdaq masih berada di bawah garis 250 hari, dengan penurunan mingguan menyempit menjadi 2,43%; Indeks S&P 500 kembali naik di atas garis 250 hari; Indeks Dow Jones turun 3,07%, sedikit pulih ke dekat garis 250 hari.
Pada 14 Maret, nilai awal Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 57,9, jauh di bawah ekspektasi 63,1, menunjukkan kekhawatiran konsumen yang semakin meningkat terhadap prospek ekonomi. Sementara itu, ekspektasi inflasi satu tahun naik menjadi 4,9%, lebih tinggi dari ekspektasi 4,2%, mencerminkan tekanan inflasi yang masih ada.
Pada hari Jumat, pasar saham utama global mengalami rebound yang signifikan, terutama didorong oleh kabar bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Saat ini, tiga indeks saham utama di Amerika Serikat mengalami penurunan maksimum masing-masing sebesar 14,59%, 10,36%, dan 9,79%, dan semuanya telah memasuki "zona koreksi pasar". Rasio harga terhadap laba Shiller (CAPE) dari indeks S&P 500 saat ini adalah 34,75 kali, turun 8,07% dari titik tertingginya. Berdasarkan pola historis, jika turun menjadi 32,89 kali, masih ada ruang penurunan sekitar 5%; jika kembali ke rata-rata 27,25 kali, maka masih ada kemungkinan penarikan lebih dari 21%.
Dalam keadaan pasar yang bergejolak, meningkatnya sentimen risiko mendorong harga emas sekali lagi menembus 3000 dolar AS/ons. Indeks dolar AS sedikit rebound setelah mencapai level terendah baru, sementara imbal hasil utang AS sedikit naik, menunjukkan bahwa sebagian dana mulai beralih dari pasar utang ke pasar saham untuk mencari peluang.
Secara keseluruhan, pasar saham Amerika telah memasuki fase penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan ekspektasi pemotongan suku bunga masih tidak jelas. Dampak kebijakan tarif belum sepenuhnya terlihat, dan pasar mungkin akan terus mencari titik keseimbangan baru ke bawah. Terpengaruh oleh ini, meskipun harga Bitcoin baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, dalam dua bulan ke depan masih mungkin turun ke 73000 dolar.
Stablecoin dan ETF Spot Bitcoin
Total aliran dana pasar kripto minggu ini adalah 237 juta USD, berkurang secara signifikan dibandingkan dengan skala 1,282 juta USD minggu lalu. Secara spesifik, ETF Bitcoin spot mengalami aliran keluar bersih sebesar 842 juta USD, ETF Ethereum spot mengalami aliran keluar bersih sebesar 184 juta USD, sementara stablecoin mengalami aliran masuk bersih sebesar 1,264 juta USD.
Meskipun ukuran aliran stablecoin menurun dan arus keluar dana ETF meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan berubah menjadi permintaan beli, mendukung harga Bitcoin untuk kembali ke 83000 dolar AS. Saat ini, stok dana di bursa sedikit mengalami pemulihan, tetapi rebound ini mungkin hanya merupakan tindakan pemulihan dari sedikit dana, belum cukup untuk mendorong pergeseran keseluruhan pasar.
Analisis Sentimen Pasar dan Posisi
Kelompok investor jangka pendek terus melakukan cut loss dalam penurunan kali ini, dengan kerugian sehari terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan 10 Maret. Saat ini, rata-rata kerugian mengambang investor jangka pendek sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Bagian investor ini adalah faktor pemicu penurunan kali ini sekaligus merupakan penanggung kerugian utama, dan mereka mungkin akan terus menghadapi tekanan dalam fluktuasi pasar di masa depan, serta dapat menjadi sumber tekanan jual yang lebih lanjut.
Sebagai perbandingan, pemegang jangka panjang telah beralih dari penjualan ke pembelian dalam tiga minggu terakhir, dengan total penambahan sekitar 100.000 BTC. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah pemegang besar, yang juga telah menambah hampir 60.000 BTC, dengan biaya di bawah 80 ribu dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya menunjukkan kinerja yang baik dan berfungsi sebagai stabilisator di pasar.
Indikator Siklus Pasar
Menurut data mesin eMerge, indikator siklus EMC BTC saat ini adalah 0.375, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase perpanjangan kenaikan.