Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk era modal institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusional yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan mengelola jaminan secara strategis, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya lembaga yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang sudah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan lembaga yang awal — keunggulan ini dapat bertransisi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak diterapkan. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar itu kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekurangan ini membawa peluang yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan pola yang terbukti dalam keuangan tradisional pada aset digital, dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya keterlibatan lembaga dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi jelas. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin secara besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin meningkat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk memenuhi permintaan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance jelas dan sederhana. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Ini mengarah pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan instrumen lainnya, untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi sebenarnya dari Maple Finance, jawabannya menjadi semakin jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana secara aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta inti dan mekanisme operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai platform manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang terstruktur. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain (, bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam keputusan tata kelola yang memengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, terlibat dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang dibiayai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasional untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permohonan tersebut dengan alasan kepercayaan yang terbatas terhadap sektor cryptocurrency—yang mengakibatkan pembuat pasar tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika penyedia likuiditas tersebut mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar ini membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui sekadar perantara pinjaman, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari induknya ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Maple secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan hanya sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan rangkaian produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produk tersebut dibagi menjadi dua kategori utama: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko yang berbeda dan tujuan pengembalian dari para investor.
Kelas Pertama——Produk Pinjaman——termasuk Maple's Blue Chip ( dan High Yield ). Garis produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang kelebihan jaminan—melalui staking atau pinjaman ganda—untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield ( BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti permintaan yang terus meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Nilai tawarnya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya menyimpan Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetor BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika lembaga dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknologi atau pengetahuan operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO (. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "menghasilkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar institusi tidak memiliki pengetahuan ini.
Ini mencerminkan pola yang familiar dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang merupakan lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk keuntungan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital - tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kolam likuiditas yang ditujukan untuk peserta ritel, dibangun di atas infrastruktur peminjaman yang ada dan jaringan peminjam Maple.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung dialokasikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketatnya operasional produk institusional sambil menurunkan ambang akses untuk pengguna ritel—meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah daripada yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan, yang dihitung dalam bentuk bunga setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif dan strategi penggalangan dana yang proaktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme imbalan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi yang berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kurang memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak sepenuhnya diperlukan
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
6
Bagikan
Komentar
0/400
pvt_key_collector
· 14jam yang lalu
Mengelola Jaminan… ini terlalu TradFi.
Lihat AsliBalas0
MEVHunterZhang
· 14jam yang lalu
Sekali lagi, mesin pemotong suckers dari lembaga keuangan.
Lihat AsliBalas0
ZenZKPlayer
· 14jam yang lalu
Setelah bermain koin selama beberapa tahun, saya menemukan bahwa berbaring adalah cara paling menguntungkan.
Lihat AsliBalas0
ImpermanentPhilosopher
· 14jam yang lalu
Paduan serangan dan pertahanan yang sempurna
Lihat AsliBalas0
airdrop_whisperer
· 14jam yang lalu
Para kapitalis tua sudah muncul, bermain orang untuk suckers menjadi lebih mudah.
Maple Finance menginovasi manajemen aset enkripsi solusi on-chain untuk era modal institusi
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk era modal institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusional yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan mengelola jaminan secara strategis, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya lembaga yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang sudah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan lembaga yang awal — keunggulan ini dapat bertransisi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak diterapkan. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar itu kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekurangan ini membawa peluang yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan pola yang terbukti dalam keuangan tradisional pada aset digital, dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya keterlibatan lembaga dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi jelas. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin secara besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin meningkat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk memenuhi permintaan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance jelas dan sederhana. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Ini mengarah pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan instrumen lainnya, untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi sebenarnya dari Maple Finance, jawabannya menjadi semakin jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana secara aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta inti dan mekanisme operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai platform manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang terstruktur. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain (, bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam keputusan tata kelola yang memengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, terlibat dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang dibiayai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasional untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permohonan tersebut dengan alasan kepercayaan yang terbatas terhadap sektor cryptocurrency—yang mengakibatkan pembuat pasar tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika penyedia likuiditas tersebut mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar ini membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui sekadar perantara pinjaman, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari induknya ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Maple secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan hanya sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan rangkaian produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produk tersebut dibagi menjadi dua kategori utama: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko yang berbeda dan tujuan pengembalian dari para investor.
Kelas Pertama——Produk Pinjaman——termasuk Maple's Blue Chip ( dan High Yield ). Garis produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang kelebihan jaminan—melalui staking atau pinjaman ganda—untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield ( BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti permintaan yang terus meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Nilai tawarnya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya menyimpan Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetor BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika lembaga dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknologi atau pengetahuan operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO (. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "menghasilkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar institusi tidak memiliki pengetahuan ini.
Ini mencerminkan pola yang familiar dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang merupakan lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk keuntungan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital - tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kolam likuiditas yang ditujukan untuk peserta ritel, dibangun di atas infrastruktur peminjaman yang ada dan jaringan peminjam Maple.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung dialokasikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketatnya operasional produk institusional sambil menurunkan ambang akses untuk pengguna ritel—meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah daripada yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan, yang dihitung dalam bentuk bunga setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif dan strategi penggalangan dana yang proaktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme imbalan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi yang berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kurang memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak sepenuhnya diperlukan