Emas dan Bitcoin di Tengah Gejolak Pasar Kapital Global
Baru-baru ini, pasar kapital global mengalami fluktuasi besar, penguatan yen memicu perubahan dalam perdagangan carry, indeks VIX melonjak, bahkan emas juga mengalami sedikit penyesuaian akibat guncangan likuiditas. Bitcoin mengalami penurunan besar seiring dengan aset berisiko lainnya. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat "kembar", namun percepatan evolusi sistem moneter internasional yang baru tetap akan mendorong penetapan lebih lanjut hubungan antara Bitcoin dan emas.
Melihat kembali sejarah, sejak tahun 1970, harga emas telah mengalami tiga siklus kenaikan utama. Tahun 70-an adalah "zaman keemasan" yang nyata, di mana harga emas terhadap dolar AS meningkat lebih dari 17 kali. Pembubaran sistem Bretton Woods, pemisahan dolar dari emas, krisis minyak, dan stagflasi merupakan faktor-faktor yang mendorong kenaikan ini. Dari tahun 80-an hingga 90-an, seiring dengan pengendalian inflasi global dan pemulihan pertumbuhan ekonomi, harga emas memasuki fase konsolidasi dan penurunan.
Dekade awal abad ke-21 menyaksikan putaran kedua kenaikan, harga emas mengalami kenaikan tertinggi lebih dari 5 kali lipat. Pecahnya gelembung internet, masuknya China ke WTO, krisis hipotek subprime dan pecahnya krisis utang Eropa, serta dimulainya kebijakan pelonggaran kuantitatif oleh bank sentral negara maju, semuanya adalah faktor pendorong. Setelah 2010, seiring menguatnya dolar AS dan pengurangan QE serta kenaikan suku bunga di AS, emas kembali memasuki periode konsolidasi.
Putaran ketiga kenaikan dimulai pada tahun 2019, hingga saat ini harga emas terhadap dolar AS telah mendekati dua kali lipat, tetapi dibandingkan dengan dua putaran sebelumnya, waktu dan kenaikan masih memiliki ruang yang cukup besar. Kenaikan ini dapat dibagi menjadi dua tahap: akhir 2018 hingga awal 2022, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan AS-China, penurunan suku bunga global, dan pandemi, harga emas naik sekitar 50%; dari 2022 hingga sekarang, meskipun AS dengan cepat menaikkan suku bunga yang menyebabkan peningkatan suku bunga riil, harga emas tetap naik lebih dari 30%.
Ekonomi tradisional berpendapat bahwa harga emas berkorelasi negatif dengan suku bunga riil, tetapi hubungan ini tampaknya tidak lagi berlaku di era pasca-pandemi. Nilai sejati emas terletak pada "konsensus", atribut moneternya semakin diperkuat, mencerminkan diversifikasi defensif terhadap sistem kredit dolar. Bank sentral global dan sektor swasta sedang meningkatkan cadangan emas untuk mendiversifikasi risiko dolar.
Bitcoin dan emas memiliki banyak kesamaan, seperti kelangkaan, desentralisasi, tidak dapat dipalsukan, mudah dibagi, dan kenyamanan. Persetujuan SEC untuk ETF Bitcoin pertama tentu merupakan peristiwa penting dalam industri, mendorong Bitcoin semakin menuju arus utama. Baru-baru ini, korelasi positif antara harga Bitcoin dan emas meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa kemungkinan Bitcoin sedang berkembang menjadi "mata uang komoditas".
Masa depan sistem moneter internasional akan memasuki tahap baru, dengan tren diversifikasi mata uang cadangan yang semakin jelas. Pusat inflasi global bergerak naik dan ketidakpastian geopolitik meningkat, emas masih berada dalam siklus kenaikan. Perlu dicatat bahwa diversifikasi mata uang cadangan tidak hanya terjadi di tingkat negara, tetapi juga sektor swasta sedang mengalami proses ini. Dengan percepatan mainstreaming Bitcoin, nilainya sebagai mata uang cadangan kemungkinan akan sejalan dengan emas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Emas Bitcoin terbang bersamaan, pola mata uang cadangan global berubah.
Emas dan Bitcoin di Tengah Gejolak Pasar Kapital Global
Baru-baru ini, pasar kapital global mengalami fluktuasi besar, penguatan yen memicu perubahan dalam perdagangan carry, indeks VIX melonjak, bahkan emas juga mengalami sedikit penyesuaian akibat guncangan likuiditas. Bitcoin mengalami penurunan besar seiring dengan aset berisiko lainnya. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat "kembar", namun percepatan evolusi sistem moneter internasional yang baru tetap akan mendorong penetapan lebih lanjut hubungan antara Bitcoin dan emas.
Melihat kembali sejarah, sejak tahun 1970, harga emas telah mengalami tiga siklus kenaikan utama. Tahun 70-an adalah "zaman keemasan" yang nyata, di mana harga emas terhadap dolar AS meningkat lebih dari 17 kali. Pembubaran sistem Bretton Woods, pemisahan dolar dari emas, krisis minyak, dan stagflasi merupakan faktor-faktor yang mendorong kenaikan ini. Dari tahun 80-an hingga 90-an, seiring dengan pengendalian inflasi global dan pemulihan pertumbuhan ekonomi, harga emas memasuki fase konsolidasi dan penurunan.
Dekade awal abad ke-21 menyaksikan putaran kedua kenaikan, harga emas mengalami kenaikan tertinggi lebih dari 5 kali lipat. Pecahnya gelembung internet, masuknya China ke WTO, krisis hipotek subprime dan pecahnya krisis utang Eropa, serta dimulainya kebijakan pelonggaran kuantitatif oleh bank sentral negara maju, semuanya adalah faktor pendorong. Setelah 2010, seiring menguatnya dolar AS dan pengurangan QE serta kenaikan suku bunga di AS, emas kembali memasuki periode konsolidasi.
Putaran ketiga kenaikan dimulai pada tahun 2019, hingga saat ini harga emas terhadap dolar AS telah mendekati dua kali lipat, tetapi dibandingkan dengan dua putaran sebelumnya, waktu dan kenaikan masih memiliki ruang yang cukup besar. Kenaikan ini dapat dibagi menjadi dua tahap: akhir 2018 hingga awal 2022, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan AS-China, penurunan suku bunga global, dan pandemi, harga emas naik sekitar 50%; dari 2022 hingga sekarang, meskipun AS dengan cepat menaikkan suku bunga yang menyebabkan peningkatan suku bunga riil, harga emas tetap naik lebih dari 30%.
Ekonomi tradisional berpendapat bahwa harga emas berkorelasi negatif dengan suku bunga riil, tetapi hubungan ini tampaknya tidak lagi berlaku di era pasca-pandemi. Nilai sejati emas terletak pada "konsensus", atribut moneternya semakin diperkuat, mencerminkan diversifikasi defensif terhadap sistem kredit dolar. Bank sentral global dan sektor swasta sedang meningkatkan cadangan emas untuk mendiversifikasi risiko dolar.
Bitcoin dan emas memiliki banyak kesamaan, seperti kelangkaan, desentralisasi, tidak dapat dipalsukan, mudah dibagi, dan kenyamanan. Persetujuan SEC untuk ETF Bitcoin pertama tentu merupakan peristiwa penting dalam industri, mendorong Bitcoin semakin menuju arus utama. Baru-baru ini, korelasi positif antara harga Bitcoin dan emas meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa kemungkinan Bitcoin sedang berkembang menjadi "mata uang komoditas".
Masa depan sistem moneter internasional akan memasuki tahap baru, dengan tren diversifikasi mata uang cadangan yang semakin jelas. Pusat inflasi global bergerak naik dan ketidakpastian geopolitik meningkat, emas masih berada dalam siklus kenaikan. Perlu dicatat bahwa diversifikasi mata uang cadangan tidak hanya terjadi di tingkat negara, tetapi juga sektor swasta sedang mengalami proses ini. Dengan percepatan mainstreaming Bitcoin, nilainya sebagai mata uang cadangan kemungkinan akan sejalan dengan emas.