Analisis Bisnis Bit Xiao Lu: Pertumbuhan Didorong oleh Chip yang Dikembangkan Sendiri dan Daya Komputasi AI
Bit Kecil baru-baru ini mengumumkan data operasional untuk bulan November, di mana mesin tambang A2 yang sangat diperhatikan telah mulai diproduksi secara massal, dengan penjualan pertama sebanyak 30.000 unit. Ini menandakan kemajuan penting yang dicapai perusahaan dalam penjualan chip yang dikembangkan sendiri dan mesin tambang.
Dalam enam bulan terakhir, Little Deer berhasil menyelesaikan penempatan chip untuk mesin tambang A2 dan A3 untuk pertama kalinya. Berdasarkan informasi publik, parameter operasi mesin tambang A2 telah berada pada tingkat terdepan di industri, sementara mesin tambang A3 diharapkan menjadi mesin tambang dengan daya komputasi satuan terbesar di dunia dan rasio konsumsi energi yang paling optimal. Diperkirakan mesin tambang A3 dalam waktu dekat akan digunakan terutama untuk penerapan daya komputasi mandiri, dengan kemungkinan penjualan ke pihak luar yang rendah.
Dalam pembangunan pembangkit listrik, hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan pemasangan pembangkit listrik sebesar 895MW di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, ada proyek sebesar 1645MW yang sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga telah mendirikan departemen khusus yang berfokus pada akuisisi proyek pembangkit listrik lebih lanjut, dengan harapan dapat menambah kapasitas pembangkit listrik lebih dari 1GW pada tahun 2026. Perlu dicatat bahwa rata-rata harga listrik dari semua pembangkit listrik yang dikelola sendiri oleh perusahaan adalah kurang dari 0,04 dolar/kWh, yang memiliki keunggulan signifikan di industri.
Menurut prediksi model, ketika harga Bitcoin melebihi 150 ribu dolar, pertumbuhan laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bit kecil akan melebihi kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200 ribu dolar, margin laba sebelum pajak dari tambang mandiri bisa mendekati 80%.
Mengenai masalah proporsi penjualan mesin tambang dan penggunaan sendiri, diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi yang dimiliki perusahaan mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan. Meskipun arus kas saat ini mungkin menghadapi tekanan, arus kas yang dihasilkan dari penjualan mesin tambang dapat mendukung ekspansi daya komputasi yang dimiliki.
Selain bisnis mesin penambangan tradisional, Bitdeer secara aktif merambah pasar Daya Komputasi AI. Perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud cerdas, untuk pembangunan Daya Komputasi AI. Dalam jangka pendek, perusahaan berencana untuk setidaknya menginvestasikan 200MW listrik untuk menerapkan chip kelas atas, dan mulai menyediakan layanan pemanggilan cloud untuk pelanggan seperti MEGA 7, dengan menggunakan model serupa COREWEAVE.
Dari sudut pandang investasi, Bit Xiao Lu saat ini berada dalam posisi yang menguntungkan, di mana kurva pertumbuhan pertama (bisnis mesin penambangan) dan kurva pertumbuhan kedua (Daya Komputasi AI) diharapkan dapat berkembang secara bersamaan. Berdasarkan cara penilaian perusahaan tambang utama di Amerika Utara yang rata-rata 170 juta USD/EHs, nilai pasar Xiao Lu dalam dua tahun ke depan mungkin berada dalam kisaran 20,4 miliar USD hingga 37,4 miliar USD, dengan potensi kenaikan harga hingga 4,8 hingga 9,7 kali lipat dari harga saham saat ini.
Namun, investor juga perlu memperhatikan risiko fluktuasi harga Bitcoin, serta risiko wafer TSMC yang mungkin disebabkan oleh sanksi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
9
Bagikan
Komentar
0/400
ForumLurker
· 1jam yang lalu
Terlalu banyak arti spekulasi, bukan?
Lihat AsliBalas0
IfIWereOnChain
· 15jam yang lalu
Rig Penambangan lagi Dianggap Bodoh?
Lihat AsliBalas0
OneBlockAtATime
· 23jam yang lalu
To da moon! Sudah membeli Rig Penambangan dan menunggu kabar.
Lihat AsliBalas0
GasFeeNightmare
· 23jam yang lalu
Sepanjang malam cemas tentang biaya gas.. Daya Komputasi perlahan menjadi mahal
Lihat AsliBalas0
SleepyValidator
· 23jam yang lalu
Tiba saat yang baik, ya, chip AI didukung To da moon
Bit Kecil Rusa Dual Drive: Produksi Massal Chip Kemandirian Mempercepat Penataan Daya Komputasi AI
Analisis Bisnis Bit Xiao Lu: Pertumbuhan Didorong oleh Chip yang Dikembangkan Sendiri dan Daya Komputasi AI
Bit Kecil baru-baru ini mengumumkan data operasional untuk bulan November, di mana mesin tambang A2 yang sangat diperhatikan telah mulai diproduksi secara massal, dengan penjualan pertama sebanyak 30.000 unit. Ini menandakan kemajuan penting yang dicapai perusahaan dalam penjualan chip yang dikembangkan sendiri dan mesin tambang.
Dalam enam bulan terakhir, Little Deer berhasil menyelesaikan penempatan chip untuk mesin tambang A2 dan A3 untuk pertama kalinya. Berdasarkan informasi publik, parameter operasi mesin tambang A2 telah berada pada tingkat terdepan di industri, sementara mesin tambang A3 diharapkan menjadi mesin tambang dengan daya komputasi satuan terbesar di dunia dan rasio konsumsi energi yang paling optimal. Diperkirakan mesin tambang A3 dalam waktu dekat akan digunakan terutama untuk penerapan daya komputasi mandiri, dengan kemungkinan penjualan ke pihak luar yang rendah.
Dalam pembangunan pembangkit listrik, hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan pemasangan pembangkit listrik sebesar 895MW di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, ada proyek sebesar 1645MW yang sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga telah mendirikan departemen khusus yang berfokus pada akuisisi proyek pembangkit listrik lebih lanjut, dengan harapan dapat menambah kapasitas pembangkit listrik lebih dari 1GW pada tahun 2026. Perlu dicatat bahwa rata-rata harga listrik dari semua pembangkit listrik yang dikelola sendiri oleh perusahaan adalah kurang dari 0,04 dolar/kWh, yang memiliki keunggulan signifikan di industri.
Menurut prediksi model, ketika harga Bitcoin melebihi 150 ribu dolar, pertumbuhan laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bit kecil akan melebihi kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200 ribu dolar, margin laba sebelum pajak dari tambang mandiri bisa mendekati 80%.
Mengenai masalah proporsi penjualan mesin tambang dan penggunaan sendiri, diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi yang dimiliki perusahaan mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan. Meskipun arus kas saat ini mungkin menghadapi tekanan, arus kas yang dihasilkan dari penjualan mesin tambang dapat mendukung ekspansi daya komputasi yang dimiliki.
Selain bisnis mesin penambangan tradisional, Bitdeer secara aktif merambah pasar Daya Komputasi AI. Perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud cerdas, untuk pembangunan Daya Komputasi AI. Dalam jangka pendek, perusahaan berencana untuk setidaknya menginvestasikan 200MW listrik untuk menerapkan chip kelas atas, dan mulai menyediakan layanan pemanggilan cloud untuk pelanggan seperti MEGA 7, dengan menggunakan model serupa COREWEAVE.
Dari sudut pandang investasi, Bit Xiao Lu saat ini berada dalam posisi yang menguntungkan, di mana kurva pertumbuhan pertama (bisnis mesin penambangan) dan kurva pertumbuhan kedua (Daya Komputasi AI) diharapkan dapat berkembang secara bersamaan. Berdasarkan cara penilaian perusahaan tambang utama di Amerika Utara yang rata-rata 170 juta USD/EHs, nilai pasar Xiao Lu dalam dua tahun ke depan mungkin berada dalam kisaran 20,4 miliar USD hingga 37,4 miliar USD, dengan potensi kenaikan harga hingga 4,8 hingga 9,7 kali lipat dari harga saham saat ini.
Namun, investor juga perlu memperhatikan risiko fluktuasi harga Bitcoin, serta risiko wafer TSMC yang mungkin disebabkan oleh sanksi.