Ketakutan pasar meningkat, ikuti jalur Keuangan Desentralisasi dan AI Agent

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

Gambaran Umum Pasar

Saat ini pasar berada dalam keadaan sangat panik, indeks sentimen turun dari 53% menjadi 7%, ditambah dengan pernyataan hawkish dari Federal Reserve, memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam pemaksaaan likuidasi, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Pengembangan Ekosistem Keuangan Desentralisasi

Sektor Keuangan Desentralisasi mengalami pertumbuhan TVL negatif (-2,21%) untuk pertama kalinya dalam hampir dua bulan, namun kapitalisasi pasar stablecoin tetap tumbuh (USDT +0,55%, USDC +1,44%), menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami penyesuaian, likuiditas dasar tetap mengalir, proyek dengan imbal hasil stabil seperti kolam senapan tetap diminati.

Agen AI

Skala pasar AI Agent telah mencapai 9,9 miliar USD, fokus investasi beralih dari sifat spekulatif koin Meme AI ke pembangunan infrastruktur, perubahan ini menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menuju kedewasaan, arah proyek semakin rasional dan praktis.

Tren Koin Meme

Pasar Memecoin menunjukkan penurunan suhu yang jelas, dana mulai ditarik secara besar-besaran, menunjukkan bahwa sentimen spekulasi di pasar menurun, dan para investor lebih cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi yang substansial, yang mungkin menandakan akhir fase dari euforia Memecoin.

Analisis Kinerja Blockchain Publik

Di tengah fluktuasi besar di pasar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama investor untuk menghindari risiko, mencerminkan kepercayaan pasar yang tetap kokoh terhadap infrastruktur.

Pandangan Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun, disarankan agar investor mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, sambil juga memperhatikan Keuangan Desentralisasi yang stabil dan proyek infrastruktur AI, tetapi perlu waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin terjadi selama liburan.

Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks emosi pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi beli yang secara signifikan terdeleveraging. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak sejalan dengan indeks acuan, dengan probabilitas pasar independen yang rendah.
• Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas saat berada di zona ketakutan yang ekstrem.

Ringkasan Pergerakan Pasar Umum

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.

• Proyek kripto terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus mengikuti aspek peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jalur AI Agent mendapatkan perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

• Minggu ini, proyek Meme mengalami penurunan secara umum, dana mulai menarik diri dari proyek koin Meme, mencerminkan bahwa antusiasme pasar terhadap koin Meme secara bertahap berkurang.

Jalur Hangat

Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, semua sektor mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di sektor AI Agent juga mengalami penurunan minggu ini, tetapi pembahasannya di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pasar terhadap AI Agent sebagian besar terkonsentrasi pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak diterima baik di pasar dalam siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan yang berkelanjutan bagi pasar, maka jalur AI Agent saat ini sangat mungkin menjadi jalur yang memimpin perkembangan pasar ke depan. Jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga mencakup banyak jalur lain seperti AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, yang semuanya dapat digabungkan dengan AI Agent. Karena pada dasarnya, semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent bertujuan untuk memperbaiki dan meningkatkan kontrak pintar. Jadi, AI Agent dan Crypto adalah kombinasi terbaik.

Lima proyek AI Agent dengan peringkat kapitalisasi pasar teratas:

| Nama Proyek | Kapitalisasi Pasar ( juta dolar ) | Perubahan Persentase 7 Hari Terakhir | |---------|--------------|------------| | Worldcoin | 626 | -12.05% | | Fetch.ai | 552 | -22,22% | | SingularityNET | 531 | -19,04% | | Ocean Protocol | 316 | -17.74% | | Akash Network | 267 | -13,68% |

Keuangan Desentralisasi赛道

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima besar proyek TVL yang meningkat di pasar dalam seminggu terakhir (tidak termasuk proyek dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta USD)

| Nama Proyek | Kenaikan 7 Hari Terakhir | TVL (juta) | |-------------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344,32% | 102,41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Daftar DAO | 48,52% | 859,86 |

VaultCraft (VCX): (Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek kripto VaultCraft adalah proyek blockchain publik yang berbasis Algorand, bertujuan untuk mengurangi biaya peserta dalam menyimpan dan memulai jaringan. Desain VaultCraft memanfaatkan protokol konsensus bukti kepemilikan Algorand.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini VaultCraft meluncurkan Looper 4X leverage stETH berbasis Lido Finance, yang juga mendukung penerapan multi-chain, memungkinkan fungsi staking langsung dari L2 ke mainnet melalui Chainlink CCIP, memberikan pengguna hasil APY hingga 7%+, dan sekaligus menjalin kemitraan dengan Matrixport untuk mendapatkan layanan kustodian 1000 BTC, yang menyebabkan TVL-nya tumbuh pesat. Selain itu, juga menjalin kerjasama strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid (HYPE): (Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Hyperliquid adalah platform keuangan desentralisasi berkinerja tinggi yang berfokus pada penyediaan layanan perdagangan kontrak berkelanjutan dan perdagangan spot. Ini didasarkan pada blockchain Layer 1 berkinerja tinggi miliknya sendiri, menggunakan algoritma konsensus HyperBFT, yang mampu memproses hingga 200.000 pesanan per detik.

• Perkembangan Terbaru: Pasar secara keseluruhan mengalami fluktuasi yang tajam minggu ini, menciptakan lingkungan perdagangan yang sangat baik bagi pengguna yang ingin terlibat dalam perdagangan kontrak untuk mendapatkan keuntungan tinggi, sehingga banyak pengguna on-chain bergabung dengan Hyperliquid untuk berpartisipasi dalam perdagangan, membuat jumlah kontrak terbuka di Hyperliquid melebihi 4,3 miliar USD. Minggu ini, Hyperliquid merespons permintaan pasar dengan menambahkan fitur perdagangan margin untuk beberapa pasangan mata uang yang sedang tren, mendukung leverage hingga 5 kali, menarik lebih banyak pengguna on-chain untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Resolv (belum mengeluarkan koin): (indeks rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi layak dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan distribusi imbal hasil yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Resolv telah menyelesaikan integrasi dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan transaksi, meluncurkan layanan pinjaman USR, USDC, dan wstUSR melalui Euler Finance, serta memperkenalkan kolam likuiditas USR-USDC di Aerodrome. Selain itu, Spectra YT poin hasil telah disesuaikan menjadi 15 poin per hari, mengoptimalkan mekanisme penghargaan, memulai program Grants dan mengonfirmasi tiga penerima pertama, sekaligus memperkuat daya saing platform di bidang Keuangan Desentralisasi melalui kerjasama mendalam dengan proyek-proyek seperti Base, Euler Finance, dan Aerodrome.

Babylon (belum menerbitkan koin): (indeks rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Ringkasan Proyek: Proyek Babylon bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain proof-of-stake lainnya. Ide inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, untuk menyelesaikan konflik antara pencarian keamanan aset pemegang Bitcoin dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.

• Perkembangan terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, namun performa BTC sangat kokoh, tetap berada di level tinggi, ditambah lagi dengan pandangan positif pengguna terhadap perkembangan BTC ke depan, sehingga semakin yakin untuk memegangnya sambil ingin membebaskan likuiditas dari kepemilikan BTC, yang akan lebih memilih proyek berbasis BTC untuk menghasilkan pendapatan. Minggu ini, Babylon memperdalam penerapan teknologi ZK skalabilitas melalui kerja sama dengan Layeredge, dan membangun kemitraan strategis dengan Sui untuk memajukan pembangunan ekosistem modular.

Lista DAO (LISTA): (Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Lista DAO adalah proyek staking likuiditas dan stablecoin terdesentralisasi yang berbasis di jaringan BSC, bertujuan untuk memberikan kepada pengguna hasil staking aset kripto dan layanan pinjaman stablecoin terdesentralisasi LISUSD.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Lista DAO meluncurkan fitur Gauge Voting dan Bribe Market, yang memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan distribusi LISTA di kolam likuiditas. Selain itu, diumumkan kerja sama strategis dengan 48Club_Official dan defidotapp, terutama dalam memperluas peluang baru di ekosistem BNBChain, sambil memajukan integrasi PumpBTC sebagai jaminan inovatif melalui proposal LIP #012. Selain itu, Lista DAO menarik pengguna melalui distribusi hadiah veLISTA sekitar $230.000 setiap minggu dan insentif bunga majemuk APR tinggi, serta suku bunga pinjaman yang kompetitif sebesar 5,25%. Minggu ini, Lista DAO bekerja sama dengan FDLabsHQ untuk menyelenggarakan acara musim dingin senilai total 7.000 USDT dan menyediakan kesempatan airdrop slisBNB dan clisBNB untuk pemegang BNBChain.

Dari semua yang telah disebutkan, kita dapat melihat bahwa proyek-proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terkonsentrasi di sektor imbal hasil stablecoin (kolam senapan).

Kinerja keseluruhan jalur

• Kenaikan Nilai Pasar Stablecoin yang Stabil: USDT meningkat dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 145,9 miliar USD, dengan kenaikan sebesar 0,55%. USDC naik dari 41,5 miliar USD minggu lalu menjadi 42,1 miliar USD, dengan kenaikan sebesar 1,44%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar mengalami penurunan minggu ini, baik USDT yang didominasi pasar non-AS maupun USDC yang didominasi pasar AS mengalami kenaikan, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran masuk dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat seiring dengan kenaikan nilai aset kripto. Kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi Dana: TVL proyek DeFi meningkat dari 54,1 miliar dolar pada minggu lalu menjadi 52,9 miliar dolar sekarang, mencatat pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan sebesar 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan besar-besaran di seluruh pasar minggu ini, yang mengakibatkan banyak kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi, menyebabkan penurunan TVL dalam jalur DeFi, yang mematahkan tren kenaikan berkelanjutan selama dua bulan terakhir. Dalam dua minggu ke depan, perlu fokus pada perubahan keseluruhan TVL dan memperhatikan apakah tren penurunan ini berlanjut.

Analisis Mendalam

Pendorong Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan ini dapat dirangkum dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus bull yang meningkatkan permintaan likuiditas, yang pada gilirannya mendorong tingkat suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol Keuangan Desentralisasi (DeFi). Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus bull market membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan

• Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar

• Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian dari strategi arbitrase siklik meningkat, dan pendapatan endogen dalam protokol meningkat secara signifikan.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik sektor Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko Potensial:

Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren kenaikan, para investor lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Minggu ini, karena Federal Reserve mengejutkan pasar dengan mengumumkan 4 untuk seluruh tahun depan.