Laporan Mingguan Pasar Keuangan: Dinamika Ekonomi Makro dan Aset Kripto

Gambaran Pasar

Baru-baru ini, di tengah kekhawatiran inflasi dan sikap hati-hati Federal Reserve, pasar Aset Kripto mengalami tren penurunan bersamaan dengan aset berisiko lainnya. Sementara itu, harga emas mencapai rekor tertinggi didorong oleh peningkatan pembelian oleh bank sentral, meningkatnya risiko geopolitik, dan kekhawatiran inflasi.

Rencana Endgame dari protokol Maker dan perubahan tata kelola terbarunya menarik perhatian luas di pasar, meskipun perubahan cepat ini juga dianggap sebagai langkah berisiko tinggi oleh beberapa pelaku industri.

Situasi Ekonomi Makro

Pernyataan terbaru dari Ketua Federal Reserve menunjukkan sikap hati-hati terhadap pemotongan suku bunga, yang menyebabkan pasar Aset Kripto mengalami penurunan signifikan. Harapan pasar terhadap pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun juga menjadi lebih konservatif, bahkan melebihi ekspektasi Federal Reserve itu sendiri. Hingga 4 April, pasar memperkirakan suku bunga akhir tahun sebesar 4,631%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan prediksi awal tahun.

Dalam lingkungan ekonomi seperti ini, emas menunjukkan kinerja yang luar biasa, dengan harga mencapai rekor tertinggi. Fenomena ini mungkin mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap kenaikan inflasi yang melebihi perhatian terhadap perubahan suku bunga Federal Reserve.

Analisis Pasar Aset Kripto

Bitcoin sebagai "emas digital" semakin mendapatkan pengakuan yang lebih luas. Dibandingkan dengan siklus sebelumnya, pasar saat ini mungkin akan menunjukkan perilaku pembelian yang lebih aktif saat harga turun, meskipun volatilitas dalam proses penemuan harga masih ada.

Peluncuran ETF Bitcoin spot di AS memberikan saluran pendanaan yang lebih luas untuk Bitcoin, yang mungkin membantu mengurangi volatilitas dibandingkan dengan siklus sebelumnya. Kontrak terbuka futures Bitcoin CME telah mencapai 9,9 miliar USD, melebihi bursa terpusat tunggal mana pun, mewakili lebih dari sepertiga dari total pasar futures Bitcoin.

Perkembangan Ekosistem DeFi

Rencana Endgame dan perubahan pemerintahan dari protokol Maker baru-baru ini menarik perhatian luas. Rencana ini mencakup beberapa tahap seperti restrukturisasi token, pembaruan insentif pemerintahan, dan pendirian jembatan aset baru. Namun, beberapa proposal perubahan yang disetujui dengan cepat juga memicu kontroversi di komunitas DeFi, di mana sebagian orang percaya bahwa perubahan ini meningkatkan tingkat risiko.

Pasar stablecoin terdesentralisasi mungkin sedang mengalami perubahan. Dibandingkan dengan DAI, USDe yang baru muncul telah mendapatkan pangsa pasar yang tumbuh cepat karena imbal hasilnya yang lebih tinggi dan insentif airdrop. Namun, adopsi stablecoin terdesentralisasi masih menghadapi tantangan, dengan pangsa pasar stablecoin terpusat USDC dan USDT telah tumbuh menjadi 90%.

Data Pasar

• Harga Bitcoin: $68,765, peningkatan 24 jam 4,79%, penurunan 7 hari 2,38%
• Harga Ethereum: $3,375, kenaikan 24 jam 1.68%, penurunan 7 hari 4.90%
• Harga emas spot: $2,286, penurunan 24 jam 0,58%, kenaikan 7 hari 2,55%
• Indeks Standard & Poor's 500: $5,151, penurunan 24 jam 1,15%, penurunan 7 hari 1,96%

Berita Industri

• Volume perdagangan bulanan ETF Bitcoin spot meningkat hampir dua kali lipat pada bulan Maret, mencapai 1110 miliar USD
• Token Ethena telah terdaftar di bursa dan mulai mengklaim airdrop
• Perusahaan keuangan Hong Kong VSFG direncanakan untuk meluncurkan ETF Bitcoin spot paling awal pada bulan Mei.
• Singapura memperluas regulasi Aset Kripto, memperkenalkan persyaratan perlindungan pengguna yang lebih ketat
• Industri enkripsi Taiwan mendapatkan persetujuan pemerintah untuk mendirikan asosiasi industri

Peristiwa Penting Minggu Depan

• 10 April: Rilis data CPI AS
• 12 April: Laporan keuangan dari beberapa bank besar dipublikasikan

Peserta pasar harus memperhatikan dengan cermat potensi dampak peristiwa ini terhadap Aset Kripto dan pasar keuangan tradisional.