Ondo Finance: Pemimpin Investasi Aset Nyata On-Chain

Dalam periode lesu pasar cryptocurrency, ketidakberlanjutan proyek dengan imbal hasil tinggi dan total nilai terkunci di bidang DeFi (TVL ) telah menyusut secara signifikan, sehingga pasar mengalihkan perhatian ke aset dunia nyata (RWA ). Tren ini dipimpin oleh MakerDAO, dengan fokus khusus pada aset berisiko rendah, imbal hasil stabil, dan dapat diterapkan secara besar-besaran seperti obligasi pemerintah AS.

Dalam konteks ini, Ondo Finance muncul sebagai proyek terkemuka di bidang RWA. Dengan pengumuman dari Ondo Foundation untuk membuka sirkulasi token ONDO, sebuah platform perdagangan terkenal segera memasukkan Ondo Finance(ONDO) ke dalam rencana pencatatan mereka. Keputusan ini diperkirakan akan membawa lebih banyak insentif dan likuiditas ke ekosistem Ondo Finance.

Gambaran Umum Ondo Finance

Ondo Finance adalah sebuah protokol yang fokus pada investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS pada Januari 2023. Proyek ini bertujuan untuk memberikan peluang investasi tingkat institusi kepada para investor, dengan membawa produk berisiko rendah dan imbal hasil stabil seperti obligasi AS dan dana pasar uang ke dalam dunia blockchain, memberikan alternatif lain selain stablecoin bagi para investor.

Menurut data platform, total kapitalisasi pasar di bidang RWA obligasi AS melonjak dari awalnya 110 juta USD menjadi 863 juta USD saat ini, di mana Ondo mencapai skala pasar sebesar 125 juta USD, menduduki posisi ketiga di pasar.

Produk tokenisasi Ondo Finance

Ondo meluncurkan produk $OUSG tokenisasi obligasi AS dan $OMMF tokenisasi dana pasar uang melalui cara tokenisasi dana. Produk-produk ini memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS, di mana investor akan menerima sertifikat hak atas dana yang ditokenisasi, sementara Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.

Pada bulan Agustus 2023, Ondo juga meluncurkan stablecoin berbunga $USDY, yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank. Inovasi dari $USDY terletak pada kemampuannya untuk memberikan cara tanpa izin bagi para investor global untuk menyimpan nilai yang dihitung dalam dolar AS, sambil juga menghasilkan keuntungan dalam dolar AS.

Untuk mengatasi masalah kepatuhan regulasi, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjam meminjam dengan jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan investasi berlisensi, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.

( stablecoin $USDY

$USDY adalah produk pendapatan dolar yang ditujukan untuk non-residen dan institusi AS, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh hasil obligasi AS dengan tetap mempertahankan denominasi dolar. Saat ini, TVL $USDY mencapai 65,37 juta dolar.

) tokenisasi dana obligasi AS $OUSG

$OUSG adalah dana obligasi AS yang tertokenisasi yang ditujukan untuk pengguna institusional global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi pemerintah jangka pendek dari suatu perusahaan manajemen aset terkenal. Investor perlu melakukan KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini TVL mencapai 114 juta USD.

tokenisasi pasar uang $OMMF

$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko relatif rendah. Meskipun saat ini informasi detail tentang $OMMF terbatas, dapat diasumsikan bahwa ini adalah dana pasar uang yang mematuhi SEC yang telah ditokenisasi berdasarkan model rebase.

Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin

Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan protokol pinjaman terkenal. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman dengan agunan untuk token yang memerlukan investasi berlisensi, sehingga memungkinkan pengguna DeFi mana pun untuk berpartisipasi.

Hingga baru-baru ini, TVL Ondo adalah 179 juta USD, sementara TVL dari protokol pinjamannya Flux Finance mencapai 24,32 juta USD, dengan jumlah pinjaman mencapai 14,11 juta USD.

![Setelah menekan RWA utang AS, Ondo Finance perlu melakukan lebih banyak]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c28cbdd0bf27545bbc3c7829da656ae1.webp###

Perkembangan Ondo Finance

( Situasi Pendanaan

Ondo didirikan pada tahun 2021 oleh dua mantan karyawan dari bank investasi terkenal. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di berbagai lembaga keuangan terkenal dan proyek blockchain.

Pada bulan Agustus 2021, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin dan diikuti oleh beberapa lembaga investasi terkenal. Pada bulan April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 20 juta dolar AS, yang juga menarik partisipasi banyak investor terkemuka. Pada bulan Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui platform crowdfunding terkenal.

![Setelah menekan RWA obligasi AS, Ondo Finance masih perlu melakukan lebih banyak])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57a68c4524de3d85485e264833f66976.webp###

( ekonomi token

Total pasokan token ONDO adalah 10 miliar, dengan sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO akan dikunci dan secara bertahap akan dibuka kuncinya dalam 5 tahun ke depan. Distribusi token mencakup insentif ekosistem )52,1%###, pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%), dan peserta ICO (2%).

Kesimpulan

Ondo Finance telah menetapkan posisi penting di bidang RWA obligasi AS dengan dukungan tim yang elit dan modal tingkat atas. Kepatuhan proyek dan status audit baik, arsitektur produk matang dan dapat diandalkan.

Namun, Ondo juga menghadapi persaingan ketat dari rekan-rekannya, serta tantangan dari produk yang terfokus. Bagaimana mengembangkan lebih banyak saluran, meluncurkan produk yang lebih menarik, dan memanfaatkan insentif token untuk menciptakan roda pertumbuhan, akan menjadi kunci perkembangan Ondo di masa depan.

Selain RWA utang AS, Ondo juga perlu menjelajahi dan berinovasi di bidang lain untuk mempertahankan daya saingnya di bidang keuangan blockchain yang berkembang pesat.