Analisis Pasar Bitcoin: Tiga Tanda Peringatan dan Enam Faktor Positif

Tanda Peringatan Pasar

Sentimen investasi beralih

Di pasar koin kripto, psikologi investor memainkan peran yang sangat penting. Sebelum penurunan tajam Bitcoin baru-baru ini, pasar umumnya dipenuhi dengan suasana optimis yang berlebihan, banyak investor dan analis yang memperkirakan Bitcoin akan terus mencapai rekor tertinggi baru. Namun, perubahan mendadak dalam sentimen pasar sering kali dapat memicu fluktuasi harga yang besar. Pernyataan negatif di platform sosial, laporan media arus utama yang pesimis, serta peringatan dari beberapa investor terkenal, semuanya dapat dengan cepat mengubah sentimen pasar, menyebabkan penjualan panik.

Pada awal Agustus, beberapa komentator kripto berpengaruh secara berurutan menerbitkan beberapa artikel analisis di platform sosial tentang kemungkinan munculnya gelembung di pasar Bitcoin, yang memicu banyak pembagian dan diskusi. Pada saat yang sama, beberapa media keuangan arus utama juga menerbitkan laporan yang mempertanyakan penilaian tinggi Bitcoin. Penyebaran cepat dari pernyataan dan laporan ini memicu kepanikan di kalangan investor, menyebabkan terjadinya penjualan besar-besaran di pasar.

Peringatan indikator teknis

Analisis teknis adalah salah satu metode peramalan yang umum digunakan di pasar cryptocurrency. Menjelang jatuhnya Bitcoin, beberapa indikator teknis utama telah memberikan tanda-tanda peringatan. Misalnya, Relative Strength Index (RSI) menunjukkan bahwa Bitcoin telah memasuki wilayah overbought, menunjukkan kemungkinan kemunduran di pasar. Selain itu, persilangan rata-rata bergerak juga menunjukkan bahwa harga kemungkinan akan bergerak lebih rendah.

Pada awal Agustus, grafik harian Bitcoin menunjukkan "death cross"—garis rata-rata bergerak 50 hari turun di bawah garis rata-rata bergerak 200 hari, yang merupakan sinyal bearish yang khas. Selain itu, RSI telah melewati 70 seminggu sebelum penurunan tajam, memasuki area overbought. Indikator teknis ini menunjukkan bahwa pasar sudah overheat, dan harga mungkin mengalami koreksi. Pada 5 Agustus, sinyal teknis ini divalidasi oleh pasar, dan harga Bitcoin turun dengan cepat.

Perubahan lingkungan ekonomi makro

Meningkatnya ketidakpastian tentang situasi ekonomi global, serta kebijakan moneter yang lebih ketat dari bank sentral utama, telah memberi tekanan pada aset berisiko seperti bitcoin. Secara khusus, kebijakan kenaikan suku bunga Federal Reserve telah menyebabkan aliran dana dari aset berisiko tinggi ke target investasi yang lebih aman, yang pada gilirannya telah memicu aksi jual Bitcoin.

Pada akhir Juli, Federal Reserve mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi, dan mengisyaratkan bahwa kemungkinan akan ada kenaikan suku bunga lebih lanjut di masa depan. Berita ini memicu kekhawatiran pasar terhadap aset berisiko tinggi, yang menyebabkan terjadinya gelombang penjualan di pasar cryptocurrency, termasuk Bitcoin. Sementara itu, Bank Sentral Eropa juga menyatakan akan mempertahankan kebijakan moneter yang ketat untuk menghadapi tekanan inflasi. Perubahan dalam lingkungan ekonomi makro ini semakin memperburuk ketidakpastian pasar, menyebabkan para investor menarik diri dari aset berisiko tinggi dan beralih ke aset aman yang lebih terjamin.

Faktor-faktor informasi menguntungkan di pasar

Pertumbuhan permintaan jangka panjang

Terlepas dari volatilitas yang dialami oleh Bitcoin dalam jangka pendek, permintaan Bitcoin tetap kuat dalam jangka panjang. Terutama di beberapa wilayah yang tidak stabil secara ekonomi, permintaan Bitcoin sebagai penyimpan nilai meningkat. Selain itu, semakin banyak investor institusional mulai memasukkan Bitcoin ke dalam alokasi aset mereka, yang juga mendukung pertumbuhan jangka panjang Bitcoin.

Di sejumlah negara Amerika Latin, permintaan bitcoin telah meningkat secara signifikan di antara penduduk karena ketidakstabilan mata uang mereka yang ekstrem dan inflasi yang tinggi. Data menunjukkan bahwa volume transaksi bitcoin di satu negara telah meningkat hampir 200% selama setahun terakhir. Selain itu, beberapa lembaga investasi terkemuka dunia juga mulai memasukkan Bitcoin ke dalam portofolio aset mereka, yang semakin mendorong permintaan pasar untuk Bitcoin.

Pengembangan teknologi

Perkembangan Bitcoin dan teknologi dasar blockchain-nya juga merupakan sinyal positif yang penting. Peningkatan teknologi jaringan Bitcoin, seperti penyebaran Lightning Network, telah meningkatkan kecepatan dan efisiensi transaksi Bitcoin secara signifikan. Selain itu, perkembangan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan kontrak pintar juga membawa peluang aplikasi baru dan pertumbuhan bagi Bitcoin dan pasar cryptocurrency secara keseluruhan.

Perbaikan lingkungan kebijakan

Perbaikan lingkungan kebijakan merupakan sinyal penting bagi Bitcoin untuk menjadi bullish di masa depan. Meskipun saat ini ada sikap regulasi yang berbeda terhadap mata uang kripto di seluruh negara di seluruh dunia, tren keseluruhannya menuju arah yang lebih jelas dan lebih ramah. Semakin banyak negara mulai mengakui status hukum Bitcoin dan memperkenalkan kerangka peraturan yang sesuai untuk mempromosikan perkembangannya yang sehat.

Pada awal tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS menyetujui ETF Bitcoin, yang merupakan tonggak penting dalam pengembangan pasar Bitcoin. Peluncuran ETF Bitcoin akan memberi investor yang lebih tradisional akses ke pasar Bitcoin, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar.

Selain itu, beberapa negara juga baru-baru ini telah mengesahkan undang-undang terkait yang memungkinkan investor institusi untuk memiliki proporsi tertentu dari aset koin kripto. Ada juga negara yang lebih lanjut mengatur operasional bursa koin kripto, memastikan transparansi dan keamanan pasar. Perbaikan lingkungan kebijakan ini membantu meningkatkan kepercayaan pasar terhadap Bitcoin, mendorong kenaikan harga jangka panjangnya.

Pengaruh pasar emas

Volatilitas pasar emas seringkali berdampak signifikan pada pasar Bitcoin. Sebagai aset safe-haven, emas cenderung mengungguli aset berisiko lainnya di pasar risk-off. Saat ini, ketidakpastian makro tinggi karena konflik geopolitik, pemilu AS yang tidak pasti, dan carry trade yen. Sementara Bitcoin mungkin mengikuti emas, altcoin berisiko tinggi mungkin tidak.

Pada tahun 2019, ketika emas kembali menembus, Bitcoin juga mencapai puncaknya. Pola ini muncul kembali pada Maret 2024, menunjukkan adanya korelasi antara emas dan Bitcoin. Meskipun pasar mungkin akan mendingin dalam jangka pendek, tren kenaikan emas dalam jangka panjang memberikan dukungan bagi Bitcoin.

Arus masuk Stablecoin meningkat

Meskipun harga cryptocurrency anjlok, pasokan stablecoin mendekati rekor tertinggi. Tahun ini, pasokan stablecoin meningkat lebih dari 25%. Dengan terus mengalirnya modal ke pasar crypto, prospek bearish jangka panjang sulit untuk dipertahankan.

Peningkatan pasokan stablecoin menunjukkan lebih banyak likuiditas yang mengalir ke pasar kripto. Secara historis, peningkatan pasokan biasanya menandakan kenaikan harga cryptocurrency. Meskipun penurunan suku bunga mungkin berdampak negatif pada aset berisiko tinggi dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang, outlook untuk stablecoin adalah positif. Dengan turunnya imbal hasil aset tradisional, imbal hasil di blockchain menjadi lebih menarik. Ini dapat mendorong ekspansi stablecoin dalam beberapa bulan mendatang.

Utang global mencapai rekor tertinggi

Utang global mencapai rekor tertinggi sebesar 315 triliun dolar AS lebih awal tahun ini. Dengan lebih dari 50 negara yang mengadakan pemilihan pada 2024, pemerintah mungkin cenderung untuk mengurangi pajak dan melakukan kebijakan stimulus tunai. Berdasarkan siklus likuiditas empat tahun, "masalah utang" ini telah didasarkan pada pembiayaan kembali utang pemerintah sejak 2008. Saat ini kita berada dalam "musim panas makro", dan diperkirakan hasil akan meningkat secara bertahap. Tahap ini biasanya menyebabkan "musim gugur makro yang berisiko".

Kesimpulan

Kejatuhan drastis Bitcoin baru-baru ini mencerminkan volatilitas dan kompleksitas pasar yang tinggi. Dalam menafsirkan peristiwa ini, kita harus memperhatikan sinyal peringatan yang menyebabkan kejatuhan, serta faktor-faktor informasi menguntungkan yang mendukung perkembangan jangka panjang Bitcoin. Perubahan sentimen pasar, peringatan dari indikator teknis, dan perubahan lingkungan ekonomi makro adalah penyebab utama kejatuhan ini, sementara peningkatan permintaan jangka panjang, kemajuan teknologi, dan perbaikan lingkungan kebijakan memberikan dukungan yang kuat untuk perkembangan Bitcoin di masa depan.

Bagi para investor, saat menghadapi volatilitas pasar Bitcoin, perlu untuk tetap tenang dan rasional. Meskipun fluktuasi harga dalam jangka pendek sangat tajam, tetapi dari sudut pandang jangka panjang, Bitcoin tetap memiliki potensi dan ruang perkembangan yang besar. Dengan menganalisis dinamika pasar secara mendalam, memahami sinyal peringatan dan informasi menguntungkan, investor dapat lebih baik merumuskan strategi investasi untuk mencapai pertumbuhan aset yang stabil.

Singkatnya, prospek pasar untuk Bitcoin masih belum pasti, tetapi selama kita dapat secara akurat mengidentifikasi dan merespons berbagai sinyal, adalah mungkin untuk tetap tak terkalahkan di pasar yang penuh tantangan dan peluang ini.