Prospek Pasar Kripto: Gelembung AI, Penurunan OG Memes dan Kembali ke Fundamental

Dalam episode terbaru podcast Hivemind, anggota tim inti Delphi melakukan dialog mendalam tentang prospek pasar kripto tahun 2025. Diskusi utama mencakup evolusi narasi AI, ekosistem Bitcoin L2, dan pengembalian nilai infrastruktur, serta topik hangat lainnya.

Observasi Pasar

Belakangan ini pasar bergejolak dengan sangat hebat, tetapi fundamentalnya tidak berubah. Bitcoin masih menjadi aset dengan kinerja terbaik, sementara proyek DeFi dan koin Meme lama tampil biasa-biasa saja. Titik minat pasar tidak mengalami pergeseran mendasar, dan dalam pemulihan, proyek yang paling menonjol tetaplah yang berada di posisi terendah.

Faktor makro dan penyesuaian teknis telah mempengaruhi pasar. Pelantikan Trump mungkin akan mendorong perkembangan enkripsi, dan pejabat yang dia任命 juga akan mempengaruhi pasar makro yang lebih besar.

AI gelembung

AI mungkin menjadi narasi pasar terbesar pada tahun 2025. Saat ini, fundamental AI kuat, tetapi manusia cenderung berlebihan bersemangat terhadap hal-hal baru, yang menyebabkan fluktuasi siklus pasar. Gelembung besar AI belum datang, tetapi hampir tidak terhindarkan.

Proyek AI saat ini dianggap sebagai pilihan investasi yang terpercaya, dengan banyaknya dana yang mengalir masuk mendorong pertumbuhan jangka pendek. Namun, jika di masa depan muncul proyek baru yang memiliki nilai jangka panjang yang lebih baik, mungkin akan tampil lebih baik.

Kejatuhan Meme OG

Pada tahun 2025, sebagian besar aliran dana pasar kripto mungkin akan beralih ke AI. Agen AI Meme unggul dalam beberapa aspek dibandingkan Meme tradisional, mampu menceritakan kisah yang lebih besar.

Pasar sudah jenuh dengan Meme tradisional, dan lebih cenderung pada proyek yang setidaknya memiliki beberapa nilai nyata atau jalur nilai. Namun, DOGE mungkin belum mencapai puncaknya, masih menjadi tolok ukur yang baik untuk menilai keseluruhan pasar Meme.

Kembalinya Fundamental

Dalam jangka panjang, kecuali untuk beberapa proyek yang mencapai kecepatan lepas, proyek yang tidak didukung oleh bisnis nyata sulit untuk bertahan. Proyek infrastruktur memasuki era baru, membutuhkan cerita pendapatan jangka panjang.

Aplikasi Solana sedang menghasilkan banyak pendapatan, jika pada akhir tahun dapat mencapai pangsa pasar 80%, sulit untuk tidak percaya bahwa itu mungkin melampaui ETH. Pasar sedang menuju kematangan, investor mulai memperhatikan proyek yang mendasar.

L2 dan L3 Generasi Berikutnya

L2 tampil baik tahun lalu, total nilai terkunci telah meningkat dua kali lipat. Di masa depan, setidaknya akan ada satu lembaga keuangan besar yang meluncurkan L2 mereka sendiri. Institusi seperti BlackRock mungkin akan menempatkan sekuritas yang tertokenisasi di L2 untuk mendapatkan fleksibilitas yang lebih tinggi.

Dominasi Bitcoin

Konsep "musim koin tiruan" tradisional mungkin sudah ketinggalan zaman. Proyek dengan fundamental yang kuat dan narasi yang jelas akan menunjukkan kinerja yang signifikan, sementara proyek lain tampil biasa-biasa saja.

Diperkirakan tahun ini Bitcoin masih mungkin mengalahkan Ethereum. Jika Bitcoin naik ke 125.000-150.000 dolar AS, dominasi BTC mungkin kembali ke 62%-63%, kemudian turun.

Kelayakan L2 Bitcoin

Bitcoin L2 pada tahun 2025 mungkin menjadi kuda hitam. Munculnya ZK L2 tidak hanya menyediakan kemampuan skalabilitas, tetapi juga dapat mewujudkan pemrograman. Bahkan jika hanya sedikit Bitcoin yang masuk ke ekosistem L2, itu sudah cukup untuk membuat TVL L2 berlipat ganda.

OP_CAT setelah diterapkan, dapat mewujudkan jembatan tanpa kepercayaan. Starknet mungkin menjadi kuda hitam L2 Bitcoin. Sumber utama permintaan Bitcoin di masa depan mungkin berasal dari pasar non-enkripsi.