- Topik
2224 Popularitas
4447 Popularitas
32247 Popularitas
29439 Popularitas
496 Popularitas
93263 Popularitas
26234 Popularitas
25187 Popularitas
6045 Popularitas
13483 Popularitas
- Sematkan
2224 Popularitas
4447 Popularitas
32247 Popularitas
29439 Popularitas
496 Popularitas
93263 Popularitas
26234 Popularitas
25187 Popularitas
6045 Popularitas
13483 Popularitas
RWAfi blockchain: memulai jalur baru tokenisasi aset nyata senilai ratusan miliar k
RWAfi: Kesempatan Baru di Jalur Miliar Dolar Berikutnya
Hanya dari dimensi data, tokenisasi aset dunia nyata (RWA) jelas merupakan salah satu arah pertumbuhan yang paling jelas dalam bidang "Blockchain +" selama 10 tahun ke depan.
Menurut statistik dari platform data, saat ini total ukuran pasar RWA telah melebihi 15 kiliar dolar AS. Beberapa lembaga memperkirakan bahwa angka ini akan berlipat ganda menjadi 30 kiliar dolar AS pada tahun 2025. Prediksi yang lebih optimis berpendapat bahwa pada tahun 2030, nilai pasar aset yang dimonetisasi bisa mencapai 10 triliun dolar AS.
Dengan kata lain, potensi ruang pertumbuhan pasar terkait RWA dalam 7 tahun ke depan bisa mencapai lebih dari 700 kali lipat. Namun, di balik ini terdapat satu pertanyaan inti: siapa yang benar-benar dapat menangkap nilai tambahan dari pasar besar ini?
Masalah ini berkaitan dengan peluang miliaran dolar di masa depan seluruh jalur RWA. Dan jawabannya mungkin tersembunyi di infrastruktur yang mengelilingi blockchain RWAfi.
RWAfi: Peluang Sejarah RWA
Memindahkan aset dunia nyata ke dalam blockchain, sebenarnya hanya menyelesaikan langkah pertama dari tokenisasi, yang jauh dari cukup untuk melepaskan potensi sebenarnya. Untuk lebih lanjut mewujudkan pelepasan nilai di blockchain, diperlukan arsitektur teknologi yang lebih efisien, kumpulan alat infrastruktur yang terbuka, dan kolaborasi ekosistem yang sempurna.
Singkatnya, pengalihan RWA ke dalam blockchain tidak hanya memerlukan terobosan teknologi, tetapi juga memerlukan satu rangkaian layanan yang menyeluruh yang mengelilingi seluruh siklus hidup aset RWA. Terutama, membawa aset RWA secara aman dan dengan ambang batas rendah ke dalam berbagai skenario DeFi di blockchain, dan sepenuhnya mengubah keuntungan stok aset tradisional menjadi nilai pertumbuhan di blockchain.
Ini adalah nilai inti dari RWAfi. Dalam kerangka tokenisasi, RWA tidak hanya meningkatkan likuiditasnya secara signifikan, tetapi juga dapat memperoleh imbal hasil DeFi melalui operasi seperti pinjaman dan staking, membawa dukungan aset hasil nyata ke DeFi, dan memperkuat dasar nilai pasar kripto.
Ada yang pernah bercanda bahwa setiap jaringan blockchain memiliki "jiwa" yang unik. Beberapa fokus pada segmen tertentu dari DeFi, beberapa mendalami ekosistem NFT dan DAO, dan ada juga yang berkomitmen untuk menginkubasi aplikasi ZK.
Namun, ketika kita memperhatikan ekosistem RWA, kita akan menemukan fenomena menarik: meskipun RWA sedang ramai, tetapi jumlah blockchain RWAfi yang secara khusus melayani manajemen aset dunia nyata dan perputaran di blockchain sangat sedikit. Bahkan, blockchain seperti Ethereum dan Avalanche yang memiliki pengaturan yang lebih dalam di arah RWA, juga tidak diciptakan secara asli untuk menampung aset dunia nyata senilai triliunan dolar.
Alasannya sangat sederhana, misi inti RWAfi adalah memungkinkan aset dunia nyata beredar bebas di blockchain. Jadi, dibandingkan dengan aplikasi blockchain tradisional seperti DeFi, tantangan yang lebih besar bukan hanya menghadapi kompleksitas aplikasi blockchain tradisional, tetapi juga bagaimana membuat RWA benar-benar "hidup" di blockchain:
Di satu sisi, mengonfirmasi kepemilikan aset dunia nyata "di atas rantai" melibatkan proses tokenisasi aset yang kompleks dan kolaborasi multi pihak, perlu menyelesaikan masalah keamanan dan kepatuhan, likuiditas, interoperabilitas lintas rantai, serta lingkungan teknis yang ramah pengembang, sehingga dapat mewujudkan likuiditas dan transparansi aset di atas rantai yang efisien;
Di sisi lain, menyelesaikan tokenisasi saja tidak cukup, setelah "on-chain" masih ada "memberdayakan", yaitu nilai sejati RWA terletak pada bagaimana membangun pasar keuangan on-chain yang transparan, efisien, dan likuid melalui teknologi blockchain. Oleh karena itu, perlu untuk mencapai integrasi protokol DeFi yang mendalam, distribusi hasil, manajemen risiko, dan memberikan RWA likuiditas, komposabilitas, dan interoperabilitas yang mirip dengan aset kripto.
Sebagai contoh real estat, setelah tokenisasi selesai dan diunggah ke blockchain, itu tidak lagi menjadi aset "statis" dalam arti tradisional, dan dapat berpartisipasi dalam berbagai skenario DeFi. Misalnya, melalui kontrak pintar untuk mewujudkan distribusi transparan dari pendapatan sewa, atau menggunakannya sebagai jaminan untuk pembiayaan di blockchain. "Pemberdayaan" semacam ini mengajukan tuntutan teknis dan ekosistem yang lebih tinggi, sekaligus memecahkan batasan bawaan RWA sebagai aset nyata, dan menyuntikkan potensi kombinasi dan aplikasi yang lebih tinggi.
Oleh karena itu, RWAfi bukan hanya solusi teknis, tetapi pada dasarnya juga menciptakan kategori aset baru yang memiliki atribut pendapatan nyata yang asli - dengan memperkenalkan aset dunia nyata, modal, dan arus kas, untuk menyuntikkan "atribut pendapatan nyata yang asli" ke dalam ekosistem blockchain.
Dalam konteks ini, meskipun banyak jaringan blockchain telah mulai mengeksplorasi bidang RWA, sebagian besar dari mereka hanya berada di permukaan, kurang memiliki dukungan teknologi dan tata ekosistem yang menyeluruh. Setelah semua, keberhasilan RWAfi tidak hanya terletak pada penyelesaian tokenisasi aset, tetapi juga pada kemampuannya untuk menyediakan solusi lengkap dari pengembangan hingga operasi.
Pengembang dan pengguna membutuhkan lingkungan sumber daya pengembangan yang lebih mudah diakses, infrastruktur yang lebih efisien dan dapat diskalakan, serta lingkungan dasar yang lebih aman dan sesuai. Oleh karena itu, permintaan inti untuk pasar RWA tambahan senilai ratusan miliar bahkan triliunan dolar di masa depan sangat jelas - blockchain publik RWA yang khusus.
Ini dapat memenuhi kebutuhan beragam pengguna institusi dan pengguna asli kripto secara bersamaan. Dalam visi ini, jaringan publik RWAfi tidak hanya memberdayakan aset RWA, tetapi juga berpotensi menjadi inti penangkap nilai tambahan ekosistem RWA. Dengan menjadi pusat likuiditas dan penyelesaian nilai, semua operasi DeFi yang berkaitan dengan aset tokenisasi RWA ( seperti Farm dan interaksi jaminan ) dapat mengumpulkan nilai melalui jaringan publik RWAfi, mendorong perluasan tambahan jalur RWA lebih lanjut.
Singkatnya, L1 blockchain khusus RWA hanyalah alat, bukan tujuan - pemain yang benar-benar dapat menangkap nilai tambahan dari jalur RWA kemungkinan besar adalah penyedia solusi yang dapat mencakup seluruh rantai dari infrastruktur on-chain hingga pemberdayaan ekosistem. Mereka dapat membuat seluruh proses RWA dari "on-chain" hingga "pemberdayaan" berjalan lancar dan efisien.
Oleh karena itu, dari sudut pandang ini, era keemasan rantai khusus RWA telah tiba.
Analisis Baru Rantai Khusus RWA Satu Atap
Untuk RWAfi, ada satu keunggulan alami:
Tak peduli jalur mana atau produk mana yang muncul di bawah narasi RWA, selama ukuran pasar secara keseluruhan terus tumbuh, maka sebagai platform blockchain RWAfi yang menyediakan dukungan dasar dalam bentuk infrastruktur, dapat memasuki pasar masa depan yang mencapai tingkat ratusan miliar bahkan triliunan dolar, menangkap nilai tambahan di belakangnya.
Bagaimanapun, RWA telah secara bertahap menjadi faktor pendorong utama untuk peningkatan aset digital di blockchain, memungkinkan Web3 untuk secara efektif menjangkau kolam aset tradisional yang besar - seperti pasar obligasi global senilai ( 133 triliun USD ) dan pasar emas senilai ( 13,5 triliun USD ).
Perlu diketahui bahwa sejak Compound memicu musim panas DeFi pada tahun 2020, total aset digital di seluruh dunia rantai telah mengalami perkembangan yang signifikan. Meskipun dibandingkan dengan 180 miliar dolar AS pada November 2021 masih menghadapi penarikan besar, hingga 13 Januari 2023, TVL di rantai masih mencapai 113,5 miliar dolar AS.
Hanya saja, dibandingkan dengan aset RWA yang dapat ditokenisasi senilai triliunan dolar seperti obligasi, emas, saham, dan real estat (, ukuran ini masih terbilang sangat kecil. Oleh karena itu, tokenisasi RWA jelas akan membawa kekuatan tambahan yang baru ke dunia blockchain, menciptakan ruang pasar tambahan yang belum pernah ada sebelumnya di blockchain.
Saat ini, sangat sedikit L1 blockchain yang berfokus pada RWAfi. Sebuah proyek yang baru saja menyelesaikan putaran pendanaan baru senilai 20 juta dolar AS hampir merupakan satu-satunya blockchain RWAfi yang secara ketat. Ini bisa dianggap sebagai peristiwa pendanaan yang cukup berpengaruh di bidang RWAfi sampai saat ini.
Ciri khas proyek ini terletak pada desain modular, yang melalui solusi satu atap secara sistematis menyelesaikan masalah tokenisasi RWA, kepatuhan, likuiditas, dan interoperabilitas, serta menyediakan solusi lengkap yang mencakup seluruh siklus hidup tokenisasi RWA bagi pengembang dan lembaga.
Polanya yang sistematis ini sangat menarik perhatian, karena bagi sebuah blockchain publik, seberapa "canggih" teknologinya tidaklah penting. Kemampuan untuk menarik pengembang dan pengguna untuk memilih Anda dan berkomitmen adalah inti dari daya saing. Terutama untuk produk RWA yang melibatkan kompleksitas tinggi antara on-chain dan off-chain, jika hanya menyediakan layanan terfragmentasi di satu bagian, pengembang dan pengguna institusi tidak akan mau membayar.
Keunggulan dari proyek ini terletak pada integrasi berbagai alat kunci modular yang membangun solusi lengkap aset RWA yang di-chain. Kumpulan alat ini tidak hanya menurunkan hambatan teknis, tetapi juga dengan model "kepatuhan sebagai layanan" langsung mengintegrasikan penyedia kepatuhan ke dalam sistem rantai pasokan hulu platform, memastikan dari sumber bahwa aset yang ditokenisasi memenuhi persyaratan regulasi.
Dengan alat modular ini, proyek ini tidak hanya memberdayakan pengembang, tetapi juga secara signifikan mengurangi hambatan bagi lembaga keuangan tradisional untuk memasuki Web3 - pengembang dapat menurunkan hambatan teknis melalui alat modular dan dengan cepat menerapkan solusi RWA yang kompleks; dengan model "kepatuhan sebagai layanan" juga dapat membantu lembaga tradisional mengatasi masalah kepatuhan, sekaligus menyediakan dukungan teknis yang efisien.
Ini berarti bahwa raksasa Web2 yang ingin memasuki Web3 dapat dengan mudah mengintegrasikan layanan tokenisasi aset RWA yang ditawarkan oleh proyek ini ke dalam produk yang sudah ada, dengan cepat mewujudkan iterasi produk dan ekspansi pasar.
Ini tidak hanya memungkinkan institusi untuk dengan mudah melakukan tokenisasi aset dan memasuki ekosistem blockchain, tetapi juga mempertahankan pengalaman pengguna Web2 yang lancar, memberikan otonomi aset kepada pengguna dan atribut Web3.
Dari sudut pandang yang lebih makro, sebelumnya di dunia Web2 yang dikuasai oleh lalu lintas privat, siapa pun yang dapat menguasai wilayah dan mengumpulkan cukup banyak lalu lintas privat, mereka dapat memaksimalkan keuntungan. Ini mengakibatkan munculnya situasi aplikasi besar dan protokol kecil di Web2, di mana aplikasi super seperti WeChat, Alipay, dan Meituan semakin besar, mengunci pengguna melalui ekosistem tertutup.
Dalam Web3, logika produk jelas berbalik - produk dalam bentuk komponen dasar atau middleware semakin dicari, dapat dimasukkan dalam bentuk "blok" atau sebagai infrastruktur dasar, untuk mendapatkan keuntungan agregasi maksimum. Infrastruktur modular proyek ini sangat cocok dengan logika produk Web3 ini, menyediakan alat integrasi RWA yang ringan bagi lembaga keuangan tradisional dan raksasa Web2, memungkinkan mereka untuk dengan cepat mewujudkan transformasi ke Web3.
Daya tarik proyek ini terletak di sini, untuk jalur RWAfi, kompetisi di masa depan bukan hanya pertarungan kemampuan teknologi, tetapi juga kemampuan untuk merancang sistem dukungan ekosistem yang efisien dan ramah di sekitar pengembang dan pengguna. Pola yang menghubungkan inovasi di blockchain dengan aset di luar blockchain ini, akan menjadi garis pemisah yang nyata dalam perkembangan jalur RWA.
![Dari RWA ke RWAfi, apakah Plume akan menjadi Alpha baru di jalur triliunan dolar?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4788a50d71477030c81d06c40c0dc99.webp(
Jalan Harus RWAfi: Tautan Dua Arah antara Institusi dan "Lingkaran" DeFi
Untuk Web3, "inkremental" adalah tema yang abadi - baik itu injeksi dana inkremental maupun perluasan pengguna inkremental.
Daya tarik inti RWAfi terletak pada sifat "koneksi dua arah" yang alami: di satu sisi menghubungkan pemain lama dan baru Web3, di sisi lain menghubungkan dengan aset besar yang terakumulasi di keuangan tradisional. Ini tidak hanya dapat menyediakan kategori aset baru dan peluang keuntungan bagi pengguna asli kripto, tetapi juga membuka jalan bagi raksasa keuangan tradisional untuk terintegrasi secara mendalam dengan dunia DeFi di blockchain, sehingga mewujudkan efek akumulasi "1+1>2".
Masih mengambil proyek tersebut sebagai contoh, saat ini telah dibangun jaringan ekosistem "dua tangan" yang berpusat pada mitra institusi dan diperluas dengan mitra DeFi:
Jika dilihat lebih dekat, akan terlihat bahwa lingkaran institusi proyek ini terutama berfokus pada tokenisasi aset tradisional, kepatuhan, dan manajemen aset, sehingga melalui infrastruktur on-chain-nya, RWA dapat memperoleh likuiditas dan transparansi yang lebih tinggi, membuka jalan bagi integrasi mendalam antara raksasa keuangan tradisional dan RWAfi.
Dan protokol DeFi yang mencapai integrasi mendalam atau kerja sama dengan proyek tersebut pada dasarnya mengubah dividen aset tradisional menjadi nilai tambahan di blockchain melalui dukungan likuiditas, hasil.