Laporan Mingguan Pasar Kripto: Rekonstruksi Valuasi Zona DeFi, Rotasi Zona Terlihat

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 91% menjadi 53%, masih berada di zona serakah, tetapi BTC bertahan dalam fluktuasi tinggi sementara koin alternatif umumnya tertekan, menunjukkan peningkatan pemisahan pasar.
• USDT dan USDC mengalami pertumbuhan nilai pasar masing-masing +2,91% dan +3,23%, DeFi total TVL terus meningkat menjadi 54,1 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa pasar terus menarik masuknya dana baru.
• Zona Keuangan Desentralisasi memimpin pasar dengan tingkat pengembalian mingguan sebesar 16,47%, volume perdagangan DEX mencapai rekor tertinggi baru (630 miliar dolar ), menunjukkan momentum perkembangan yang kuat.
• Pasar Meme kembali ke perhatian, menunjukkan aktivitas yang tinggi di tengah fluktuasi pasar, membawa likuiditas baru dan titik pertumbuhan pengguna untuk pasar.
• Proyek DEX mendapatkan perhatian tertinggi, sementara AI, GameFi, dan jalur lainnya menunjukkan kinerja yang lemah, mencerminkan fokus pasar yang berkisar pada infrastruktur dan jalur likuiditas.
• Disarankan agar investor tetap waspada, fokus pada proyek re-staking dan peluang di zona DEX, sambil memantau kemungkinan fluktuasi pasar yang disebabkan oleh rapat kebijakan The Fed minggu depan.

( analisis indeks emosi pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 91% minggu lalu menjadi 53%, masih berada di zona bullish.
• Koin alternatif tampil lebih lemah dari indeks acuan minggu ini, menunjukkan tren penurunan yang bergejolak. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan penutupan posisi sebesar sekitar 2 miliar dolar AS, dengan posisi long yang secara signifikan melakukan deleveraging. Diperkirakan koin alternatif dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, dengan probabilitas pasar independen yang rendah.

) Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• Pasar kripto minggu ini berada dalam tren fluktuasi yang lebar, indeks sentimen masih berada dalam fase bullish.
• Proyek terkait Keuangan Desentralisasi menunjukkan kinerja yang luar biasa, menunjukkan perhatian pasar yang terus berlanjut terhadap peningkatan pendapatan dasar.
• Proyek jenis DEX menunjukkan kinerja yang baik, menunjukkan bahwa investor di blockchain mulai aktif berpartisipasi dalam aktivitas investasi di blockchain.
• Zona meme kembali menjadi sorotan, mulai mendapatkan perhatian pasar.

![Keuangan Desentralisasi 赛道估值重构，zona 轮动显现｜Frontier Lab pasar kripto周报]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62.webp###

Zona Hangat

( DEX

Minggu ini, karena fluktuasi harga pasar secara keseluruhan yang cukup besar, telah menciptakan banyak peluang keuntungan bagi para investor. Para investor on-chain ramai-ramai menggunakan DEX untuk bertransaksi, yang mendorong pertumbuhan proyek DEX.

Data on-chain DEX:

• TVL: dari 25.22B minggu lalu meningkat menjadi 26.58B sekarang, tumbuh 5.39%, dana aktif masuk ke proyek DEX.
• Volume perdagangan mingguan: mencapai nilai tertinggi 630 miliar USD pada tahun 2024, volume perdagangan dalam 24 jam terakhir 7.58 miliar USD, volume perdagangan meningkat pesat.

Zona DEX menunjukkan tren peningkatan model bisnis yang jelas. Protokol terkemuka yang diwakili oleh Hyperliquid dan dYdX sedang bertransformasi dari fungsi perdagangan tunggal menuju infrastruktur keuangan yang komprehensif. Jalur evolusi ini terwujud dalam: protokol yang berbasis pada arsitektur lapisan rantai milik, melalui agregasi fungsi untuk mencapai integrasi vertikal, menciptakan ekosistem layanan DeFi satu atap. Inovasi arsitektur semacam ini menandakan bahwa jalur DEX sedang beralih dari tingkat perdagangan tunggal menuju arah infrastruktur keuangan yang menyeluruh, dan rekonstruksi nilai jalur sedang berlangsung.

) SUI

Diskusi tentang ekosistem Sui minggu ini cukup hangat, harga SUI naik 7,8%, berkinerja lebih baik dibandingkan BTC dan ETH, proyek DeFi dalam ekosistem menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa.

Data proyek DeFi di blockchain Sui:

• TVL: meningkat dari 1.598B minggu lalu menjadi 1.793B, pertumbuhan 12.88%.
• Akun: total mencapai 66.543.317, meningkat 2.184.755 dibandingkan minggu lalu ###3,39%###.
• Volume perdagangan DEX: Total nilai transaksi DEX(Cetus, Aftermath Finance, dan BlueMove DEX) melebihi 35 miliar USD, dengan rata-rata harian 4,66 juta USD.
• Pertumbuhan TVL proyek Keuangan Desentralisasi: Pertumbuhan TVL dari tiga teratas, NAVI Protocol, Suilend, dan Aftermath Finance masing-masing adalah 1.14%, 17.22%, dan 1.72%.

Sui Chain terus berkembang dengan pesat, harga SUI lebih kuat daripada pasar yang mendorong pertumbuhan APY proyek DeFi di dalam rantai, ditambah dengan fluktuasi pasar secara keseluruhan yang memberikan peluang keuntungan, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi, mendorong perkembangan ekosistem Sui secara keseluruhan.

Keuangan Desentralisasi zona

( peringkat pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan kenaikan TVL tertinggi di pasar minggu lalu ) TVL > 30 juta dolar Amerika ###:

| Nama Proyek | Kenaikan Mingguan | TVL(juta) | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Uang Biasa | 53,61% | 833,76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40,27% | 281,03 |

Synthetix(SNX):

• Ringkasan Proyek: Protokol aset sintetik terdesentralisasi berbasis Ethereum, menyediakan eksposur aset dunia nyata di blockchain.
• Perkembangan terbaru: Meningkatkan APY pengguna LP, menyelesaikan akuisisi platform token leverage TLX, meluncurkan program insentif token leverage.

Babylon( belum mengeluarkan koin):

• Deskripsi Proyek: Memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain PoS lainnya, dengan mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan.
• Perkembangan terbaru: Manfaat dari pemeliharaan tinggi BTC dan pengguna yang optimis terhadap pasar ke depan, Binance mendukung pengambilan keuntungan langsung dari staking BTC di akun.

Uang Biasa(USUAL):

• Deskripsi Proyek: Proyek stablecoin terdesentralisasi yang didukung oleh Binance, termasuk stablecoin USD0, produk obligasi USD0++, dan token pemerintahan USUAL.
• Perkembangan terbaru: Setelah peningkatan Checker, produk obligasi mencapai imbal hasil tahunan 48%, menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam arbitrase imbal hasil tinggi.

BounceBit(BB):

• Deskripsi Proyek: lapisan dasar staking ulang ekosistem Bitcoin, mengembangkan komponen CeDeFi dengan kolaborasi mendalam bersama Binance.
• Perkembangan terbaru: Meningkatkan suku bunga staking berbagai token, bekerja sama dengan Ondo untuk memperkenalkan RWA yang ter-token.

Equilibria(EQB):

• Deskripsi Proyek: Proyek senapan mesin, menggunakan model veToken Pendle untuk memberikan imbal hasil tinggi bagi LP.
• Perkembangan terbaru: Memperkuat kerjasama dengan Curve untuk meluncurkan kolam yang ditingkatkan, yang akan meningkatkan APY pengguna hingga 59%.

Proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada zona hasil stablecoin ( senapan mesin ).

( kinerja keseluruhan zona

• Kapitalisasi pasar stablecoin meningkat secara stabil: USDT naik 2,91% menjadi 145,1 miliar USD, USDC naik 3,23% menjadi 41,5 miliar USD, menunjukkan bahwa dana terus masuk ke pasar.
• Likuiditas secara bertahap meningkat: suku bunga arbitrase tanpa risiko tradisional menurun, suku bunga arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat, kembali ke DeFi menjadi pilihan yang baik.
• Situasi dana: TVL proyek Keuangan Desentralisasi meningkat dari 53,2 miliar dolar AS menjadi 54,1 miliar dolar AS, tumbuh 1,69%, mempertahankan tren kenaikan berkelanjutan selama hampir dua bulan.

) analisis mendalam

Faktor pendorong inti dari kenaikan ini:

1. Lingkungan pasar: Siklus bullish membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan
2. Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar naik, mencerminkan harapan pasar terhadap penetapan harga dana.
3. Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase sirkular meningkat, pendapatan endogen dalam protokol secara signifikan membaik.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dalam zona Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

![Rekonstruksi valuasi zona DeFi, rotasi zona terlihat｜Laporan Mingguan Pasar Kripto Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

Performa Zona Lain

( blockchain

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar dalam seminggu terakhir:

| Nama Proyek | Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL)juta### | |---------|----------|--------------| | Hyperliquid | 21,23% | 2606,34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10,99% | 201,15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid: kontrak terbuka mencapai 3,5 miliar USD, melampaui DYDX menjadi Perp DEX terbesar di blockchain, volume perdagangan dengan cepat meningkat setelah peluncuran proyek ME.

Sui:Movement menggerakkan peluncuran koin yang mendorong kenaikan sistem Move, bekerja sama dengan dompet Backpack dan Phantom, koin Meme KAPI di blockchain sedang panas, volume transaksi harian DEX melebihi 4,66 miliar dolar.

Algorand: Meme coin MONKO di on-chain sangat populer, mendukung jalur RWA dengan kuat, stablecoin USDCa dan EURD memenuhi standar MiCA.

PulseChain: aktivitas Meme coin di on-chain, volume perdagangan DEX PulseX meningkat 62%, rumor di pasar PLS akan masuk ke Binance.

Bitcoin: menunjukkan kinerja yang baik, pengguna optimis terhadap pasar ke depan, lebih banyak BTC diinvestasikan dalam proyek BTCFi untuk mendapatkan keuntungan tambahan.

( Ringkasan Papan Kenaikan

Lima besar token dengan kenaikan pasar minggu lalu ) tidak termasuk token dengan volume perdagangan yang terlalu kecil dan meme coin ###:

| Token | Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | Kapitalisasi Pasar yang Beredar | Tingkat Sirkulasi | |-----|---------|----------|---------|-------| | BIASA | Biasa | 98,57% | $257.540.796 | 8,37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473.147.704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48,16% | $299.415.167 | 53,27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

Minggu ini, daftar kenaikan menunjukkan karakteristik konsentrasi zona, sebagian besar token yang naik termasuk dalam jalur blockchain publik.

USUAL: Setelah peningkatan Checker, produk obligasi mencapai imbal hasil tahunan 48%, menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam arbitrase berimbal hasil tinggi.

BGB: Meluncurkan token populer terutama Meme coin, volume perdagangan melebihi OKX, CEO mengumumkan mempertimbangkan untuk kembali ke pasar Amerika.

SUSHI: Meluncurkan fitur Dojo Agent dan Tweet Token, DAO mengusulkan strategi diversifikasi dana.

ORCA: memperkuat kerjasama dengan Binance, meluncurkan alat kreasi Token baru, mendukung Solana AI Hackathon.

ACX: menjalin kerjasama penting dengan Binance, meluncurkan di beberapa platform Binance, dan bekerja sama dengan HTX Global serta Bitvavo.

( Daftar Kenaikan Token Meme

| Token | Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | Kapitalisasi Pasar yang Beredar | Rantai Publik yang Berkaitan | |-----|---------|----------|---------|--------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187,53% | $507.074.756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861.228.822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74,42% | $235.865.534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52,45% | $879.341.386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON )Runes### | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

Minggu ini, proyek Meme kembali menjadi sorotan pasar, menunjukkan kinerja yang baik, menciptakan efek kekayaan di blockchain, dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.

( sorotan media sosial

Minggu ini )12.7-12.13### data statistik menunjukkan bahwa DEX adalah tema yang paling sering muncul. Situasi token yang terdaftar adalah sebagai berikut ( tidak termasuk token dengan volume perdagangan yang terlalu kecil dan meme coin ):

| Token | Kapitalisasi Pasar( miliar) | FDV( miliar) | Tingkat Sirkulasi | Persentase Kenaikan/Penurunan Mingguan | |-----|---------|--------|-------|---------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90.45% | -12.36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV | 13.6694 | 24.0634 | 56.81% | 3.26% | | INJ | 29.1079 | 29.7848 | 97.72% | -13.32% | | IDEX | 0.6681 | 0.7399 | 90.29% | 16.35% | | SNX | 10.7003 | 10.7137 | 99.99% | 6.27% |

Proyek DEX umumnya menunjukkan tren kenaikan, berkinerja lebih baik dibandingkan dengan zona lainnya. Fluktuasi pasar memberikan peluang perdagangan, pengguna di blockchain berpartisipasi aktif, yang mengakibatkan peningkatan volume perdagangan DEX.

( gambaran keseluruhan tema pasar

| zona |