Analisis Pasar DApp Q2 2025: Aplikasi AI Menjadi Sorotan, RWA dan Game NFT Memimpin Pemulihan

Pangsa pasar aplikasi agen AI melonjak, RWA mendefinisikan kembali orientasi nilai NFT, jumlah terkunci DeFi meningkat tetapi pendanaan mendingin, dan 6,3 miliar dolar dalam kejadian keamanan pada kuartal kedua mengungkapkan kerentanan industri.

Meskipun harga cryptocurrency rebound dan suasana pasar membaik, ekosistem DApp menunjukkan situasi yang kompleks: pertumbuhan eksplosif aplikasi AI, nilai NFT beralih dari sifat pameran menjadi fungsional, DeFi bergerak maju di tengah kenaikan TVL dan penyusutan pendanaan. Data ini tidak hanya menunjukkan tingkat aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan aliran pengguna, naik turunnya bidang, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Di era saat ini, fenomena pasar yang hanya didorong oleh spekulasi tidak lagi ada. Pengguna mulai mengejar nilai nyata: agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terhubung dengan aset fisik, atau platform DeFi yang menawarkan pendapatan berkelanjutan. Namun, risikonya tetap tinggi: kerugian akibat eksploitasi celah keamanan meningkat tajam, mengungkapkan kerentanan kepercayaan, dan kelalaian kecil dapat dimanfaatkan oleh pihak jahat.

Laporan ini menganalisis perubahan pola industri secara mendalam, menganalisis secara komprehensif dinamika data di bidang DeFi, NFT, game, dan AI. Dari tingkat aktivitas dompet, volume transaksi hingga arah aplikasi dan aliran dana, melacak sinyal kunci, dan secara khusus mengamati narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua tahun 2025.

Temuan Utama

• Q2 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi meningkat 247% dibandingkan awal 2024.

• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar USD, tumbuh 28% secara kuartalan, terutama berkat rebound 36% Ethereum. Namun, jumlah pendanaan di bidang DeFi turun 50% secara kuartalan, dengan pendanaan hanya 483 juta USD pada Q2, dan total pendanaan sebesar 1,4 miliar USD pada paruh pertama tahun 2025.

• Nilai transaksi NFT turun 45% menjadi 867 juta USD, tetapi volume penjualan melonjak 78% mencapai 14,9 juta transaksi, mencerminkan penurunan harga rata-rata pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.

• Volume perdagangan RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua, di mana platform Courtyard menjadi pasar NFT dengan volume perdagangan terbesar kedua di Q2.

• Volume perdagangan NFT Guild of Guardians melonjak ke peringkat pertama dan keempat, melampaui BAYC dan CryptoPunks, menandai momen pergeseran untuk NFT jenis permainan.

• Web3 mengalami kerugian sebesar 6,3 miliar dolar AS akibat peristiwa keamanan, meningkat 215% secara bulanan. Kasus eksploitasi Mantra mencatat kerugian tunggal mencapai 5,5 miliar dolar AS, menjadikannya sebagai peristiwa keamanan terbesar kedua di industri kripto sejak kebangkrutan FTX pada tahun 2022.

1. Jumlah dompet independen harian DApp stabil di 24 juta, pertumbuhan yang signifikan di bidang AI dan sosial

Tingkat aktivitas DApp turun 2,5% pada kuartal ini, dengan rata-rata jumlah dompet independen yang aktif per hari sebesar 24,3 juta. Meskipun demikian, ekosistem telah stabil pada tingkat ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat, serta membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan DApp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna yang menggunakan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet independen yang aktif per hari berbeda dengan jumlah pengguna sebenarnya. Namun, indikator ini tetap merupakan acuan yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet independen yang aktif per hari masih berada di sekitar 5 juta, dan laju perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif DeFi dan GameFi mengalami penurunan, di mana DeFi turun 33%, dan GameFi turun 17%. Di sisi lain, DApp jenis Social dan AI mengalami pertumbuhan, yang sesuai dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Social, kebangkitan InfoFi menarik perhatian, platform seperti Kaito dan Cookie DAO berada di garis depan. Di bidang AI, DApp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana Virtuals Protocol menonjol.

Seperti yang diharapkan, perubahan pada level sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan penurunan pangsa pasar mereka, sementara sektor AI dan Social merebut dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan Q2 2025 dengan Q1, terlihat jelas bahwa sektor AI sedang mengalami kebangkitan yang pesat, sementara sektor Social juga mengikuti dengan cepat. Pada akhir tahun ini, tidak akan mengejutkan jika AI melebihi dominasi Gaming atau DeFi.

Faktanya, melihat peringkat jumlah dompet independen pada kuartal ini, ada satu DApp kecerdasan buatan yang berada di posisi teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini diisi oleh banyak proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah mempertahankan operasi yang stabil dalam jangka panjang selama gelombang panas Meme dan antusiasme token Agent, distribusi semacam ini juga dapat dimengerti.

Selain itu, sudut pandang lain yang patut diperhatikan adalah: pada kuartal ini kami menambahkan indikator "DApp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada Q1 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beraktivitas pada Q2.

Kami memfokuskan analisis pada beberapa kategori utama: aplikasi terdesentralisasi non-aktif di bidang DeFi meningkat 2%, kategori permainan tumbuh 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis ini secara khusus mencakup aplikasi berisiko tinggi, di mana tingkat non-aktifnya sebenarnya menurun drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih digunakan secara terus menerus dan jarang ditinggalkan. Namun, yang paling mengejutkan adalah di bidang kecerdasan buatan, aplikasi AI non-aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mencengangkan, sebenarnya hanya mencakup 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap menimbulkan pemikiran penting: hal ini menyoroti bahwa proyek-proyek saat ini ( terutama di kategori permainan dan AI ) masih berada pada tahap awal pengembangan, dan tanpa dukungan pendanaan yang memadai, mencapai aplikasi mainstream akan sangat sulit. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan paling berat, dan data ini tidak diragukan lagi membuktikannya.

2. Total nilai terkunci DeFi melonjak menjadi 200 miliar USD pada Q2 2025, tetapi jumlah pendanaan anjlok 50%

Mikroekonomi kuartal ini seperti roller coaster yang berfluktuasi, dan sektor DeFi juga tidak dapat terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar masih menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto mengalami rebound yang kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan Q1 2025, Ethereum naik 36%, dan total kapitalisasi pasar kripto meningkat 25% secara kuartalan. Sektor DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai terkunci melampaui angka 200 miliar dolar, mencapai pertumbuhan kuartalan sebesar 28%.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar rantai mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya Tron yang menunjukkan penurunan, dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum tetap menduduki posisi teratas dengan menguasai 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh Solana dengan pangsa 10%.

Yang paling mencolok di kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL melonjak 547%. Blockchain Layer1 berkinerja tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak berkelanjutan on-chain dan perdagangan spot, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi oleh HotStuff.

Kami juga melakukan penelitian tentang aplikasi DeFi terdesentralisasi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada Q2 2025, menganalisis secara mendalam bidang dengan tingkat partisipasi pengguna tertinggi saat ini.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang mengalir ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini telah berhasil mengumpulkan total $483 juta, turun 50% dibandingkan dengan Q1. Sejak awal 2025, proyek DeFi telah mendapatkan sekitar $1,4 miliar dalam pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa pertumbuhan eksplosif yang terlihat pada beberapa siklus sebelumnya telah melambat, namun tetap menunjukkan minat yang stabil dari modal terhadap bidang ini, dan mungkin juga berarti arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren berikutnya tahun ini, tetapi saat ini tampaknya tren sedang stabil.

3. Penjualan NFT melonjak 78%, tetapi volume transaksi menurun: RWA dan permainan memimpin perubahan pasar

Kami semua berharap pasar NFT dapat pulih, meskipun perhatian secara keseluruhan masih ada, tetapi beberapa data inti tetap tidak optimis. Nilai transaksi NFT di kuartal ini anjlok 45%, tetapi volume transaksi justru meningkat 78%. Ini membuktikan tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin terjangkau, tetapi semangat pasar tidak surut, malah telah mengalami pergeseran dalam sifatnya.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah merangkum kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini, data mengungkapkan fenomena menarik: narasi baru sedang muncul, sementara pola narasi lama juga kembali muncul.

Dari data dapat dilihat bahwa volume transaksi NFT jenis avatar pribadi mengalami pukulan besar, merosot 72%. Sementara itu, NFT jenis aset dunia nyata (RWA) melesat ke posisi kedua dalam peringkat volume transaksi dengan kenaikan 29%. Volume transaksi NFT jenis seni turun 51%, tetapi jumlah transaksi justru melonjak 400%, menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun drastis, menjadikan NFT jenis seni lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren yang kembali baru-baru ini adalah NFT domain, dengan volume perdagangan dan nilai penjualan yang meningkat. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna Telegram berlomba-lomba membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam ini tidak perlu mengikat kartu SIM untuk mengaitkannya dengan akun Telegram, dan skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini jelas telah menarik perhatian pasar.

Setelah memahami kategori mana yang sedang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menilai apakah partisipan pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata bulanan trader NFT mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna perlahan-lahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun pendorongnya mungkin berbeda dari motivasi di masa lalu.

Meskipun volume perdagangan mengalami penurunan drastis, tetapi sebuah platform perdagangan tetap mempertahankan posisi terdepan. Namun, penjualannya justru meningkat sejalan dengan platform Courtyard. Pertumbuhan platform perdagangan ini terkait erat dengan berita peluncuran token yang akan datang. Airdrop kali ini akan ditujukan kepada pengguna lama dan pengguna yang saat ini aktif di versi platform yang diperbarui. Hal ini menyebabkan banyak pengguna secara aktif melakukan perdagangan NFT dengan harga rendah untuk mengumpulkan poin, berusaha memaksimalkan imbalan di masa depan, yang merupakan praktik klasik yang sering terlihat dalam kegiatan airdrop lainnya.

Sementara itu, platform Courtyard telah dengan cepat naik ke posisi kedua di industri. Ini jelas menunjukkan bahwa narasi RWA tidak hanya terus memanas di bidang DeFi, tetapi juga mengguncang bidang NFT. Secara jujur, perkembangan ini sangat menggembirakan. Proses tokenisasi aset fisik kemungkinan besar akan menjadi pendorong NFT menuju arus utama.