The Federal Reserve (FED) mempertahankan suku bunga tidak berubah, likuiditas yang membaik dapat mendorong Bitcoin rebound

The Federal Reserve (FED) pada pertemuan kebijakan moneter terbaru memutuskan untuk mempertahankan rentang target suku bunga dana federal di 4,25%-4,50% tanpa perubahan, keputusan ini sesuai dengan ekspektasi pasar. Meskipun suku bunga tetap tidak berubah, The Federal Reserve (FED) mengeluarkan serangkaian sinyal pelonggaran, termasuk pelunakan bahasa, perlambatan pengurangan neraca, penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi, dan grafik dot yang menunjukkan jalur pemotongan suku bunga. Faktor-faktor ini secara bersama-sama mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap lingkungan kebijakan moneter di masa depan, dan secara langsung mempengaruhi pasar aset global termasuk Bitcoin.

Inti Keputusan The Federal Reserve (FED)

The Federal Reserve (FED) dalam pernyataan setelah rapat menekankan "posisi kebijakan tetap bersifat restriktif, untuk memastikan inflasi kembali ke target 2%". Jika dibandingkan dengan beberapa rapat sebelumnya, kata-kata keputusan kali ini sedikit melunak. The Federal Reserve (FED) memperkirakan pertumbuhan GDP AS pada tahun 2025 akan diturunkan dari perkiraan sebelumnya sebesar 2,1% menjadi 1,8%, sementara PCE inti pada tahun 2025 akan dinaikkan dari 2,2% menjadi 2,4%. Ini mencerminkan sikap hati-hati The Federal Reserve (FED) terhadap situasi ekonomi di masa depan.

The Federal Reserve (FED) mengumumkan bahwa laju pengurangan neraca akan turun dari 60 miliar dolar menjadi 50 miliar dolar, yang melepaskan sinyal bahwa siklus pengetatan likuiditas akan segera melambat. Grafik titik menunjukkan bahwa ekspektasi median suku bunga anggota FOMC pada tahun 2025 adalah 3,75%, yang berarti setidaknya dua kali pemotongan suku bunga.

Pengaruh Langsung Kebijakan The Federal Reserve (FED) Terhadap Pasar

Indeks dolar mengalami penurunan besar, mencetak penurunan harian terbesar sejak 2023. Melemahnya dolar biasanya berarti bahwa modal global lebih bersedia untuk mengalir ke aset dengan imbal hasil tinggi, yang memberikan dukungan bagi aset berisiko seperti Bitcoin.

Imbal hasil obligasi AS turun, imbal hasil obligasi 10 tahun AS turun dari 4,3% menjadi 4,1%, menunjukkan bahwa pasar sedang mencerna kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan. Imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah berarti biaya modal menurun, sehingga meningkatkan daya tarik aset berisiko.

Saham teknologi dan saham pertumbuhan mengalami rebound yang kuat. Indeks Nasdaq naik lebih dari 2%, tren ini merupakan sinyal positif bagi pasar kripto, karena dalam beberapa tahun terakhir, korelasi antara saham teknologi dan Bitcoin semakin meningkat.

Harga Bitcoin naik lebih dari 5% dalam waktu singkat, menembus level resistensi kunci sebesar 85.000 dolar AS. Koin utama seperti Ethereum juga mengalami kenaikan serentak, mencerminkan harapan pasar terhadap pengetatan likuiditas yang semakin kuat.

Analisis Lingkungan Likuiditas

Langkah pengetatan likuiditas global sedang melambat. The Federal Reserve (FED) secara jelas menyatakan bahwa langkah pengurangan neraca akan melambat, dan grafik titik menunjukkan kemungkinan ada 2-3 kali penurunan suku bunga dalam 12 bulan ke depan. Ini berarti bahwa ketatnya kebijakan moneter yang membatasi dalam dua tahun terakhir sedang melemah, dan likuiditas pasar mungkin akan mengalami perbaikan.

Korelasi rolling 90 hari antara Bitcoin dan pasar saham AS (terutama indeks Nasdaq) mencapai puncaknya di 0,75 pada tahun 2024, menunjukkan bahwa keterkaitan keduanya semakin kuat. Seiring dengan penyesuaian pasar terhadap kebijakan masa depan The Federal Reserve (FED), saham teknologi telah mulai rebound, dan tren ini kemungkinan akan mendorong harga aset kripto seperti Bitcoin untuk kembali hangat.

Total saldo pasar stablecoin meningkat menjadi 229 miliar USD, menunjukkan bahwa dana dari luar pasar sedang terakumulasi, menunggu untuk masuk. Total saldo USDT dan USDC terus meningkat sejak akhir 2023, menunjukkan bahwa sejumlah besar dana sedang menunggu di luar pasar, dan begitu tren pasar ditentukan, dana ini mungkin akan segera kembali ke Bitcoin dan aset kripto lainnya.

Bitcoin Market Outlook

Dari sudut pandang analisis teknis, pergerakan pasar Bitcoin baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda penguatan dukungan dasar:

1. Level support kunci 76.000-80.000 dolar AS membentuk dasar pasar.

2. RSI (Indeks Kekuatan Relatif) rebound, perbaikan momentum pasar.

3. Volume perdagangan secara bertahap meningkat, likuiditas pasar kembali hangat.

Dari sisi investor institusi, kepemilikan BTC dari Grayscale Fund tetap stabil, tanpa adanya penjualan besar-besaran. Aliran dana ETF spot Bitcoin menunjukkan bahwa institusi sedang meningkatkan kepemilikan BTC. MicroStrategy terus menambah kepemilikan BTC, institusi mempertahankan kepercayaan pada nilai jangka panjang.

Namun, masih ada beberapa faktor risiko di pasar:

1. Ketidakpastian kebijakan The Federal Reserve (FED). Jika data inflasi menunjukkan rebound, The Federal Reserve (FED) mungkin akan menunda pemotongan suku bunga atau bahkan memperketat likuiditas lebih lanjut.

2. Risiko geopolitik global mungkin mempengaruhi preferensi risiko investor.

3. Risiko likuiditas di dalam pasar kripto.

Saran Strategi Investasi

Trader jangka pendek: Perhatikan level support kunci di 80,000 dolar, jika gagal pertahanan, pertimbangkan stop loss jangka pendek. Tunggu harga menembus area 88,000 dolar dan mendapatkan konfirmasi sebelum menambah posisi. Perhatikan rilis acara ekonomi makro dengan cermat.

Investor jangka menengah: dapat melakukan pembelian bertahap saat harga mengalami koreksi, terutama di sekitar rentang 88,000-83,000 dolar AS. Perhatikan tren jangka panjang BTC dan perubahan sentimen pasar.

Investor institusi: Mengawasi perubahan kebijakan The Federal Reserve (FED) dengan seksama, mempertimbangkan untuk memegang Bitcoin dan Ethereum dalam jangka panjang untuk mengantisipasi risiko depresiasi dolar.

Kesimpulan

Dengan stabilitas bertahap kebijakan The Federal Reserve (FED) dan pemulihan lingkungan likuiditas, kemungkinan rebound jangka pendek Bitcoin dan kenaikan jangka menengah hingga panjang semakin meningkat. Prospek perbaikan likuiditas pasar terlihat jelas, Bitcoin diharapkan memasuki siklus kenaikan baru. Namun, investor tetap harus waspada terhadap ketidakpastian kebijakan The Federal Reserve (FED), risiko geopolitik, serta potensi masalah likuiditas di pasar kripto, dan melakukan alokasi aset yang wajar sesuai dengan kemampuan menanggung risiko masing-masing.