MicroStrategy berhasil masuk ke dalam indeks Nasdaq 100, saham konsep Bitcoin mencapai tonggak sejarah yang signifikan

Baru-baru ini, Nasdaq secara resmi mengumumkan hasil restrukturisasi tahunan indeks 100. Perlu dicatat bahwa MicroStrategy (MSTR), yang mengklaim sebagai perusahaan Bitcoin dan mengalami pertumbuhan eksplosif tahun ini, akan dimasukkan ke dalam indeks tersebut, menjadi salah satu dari 75 perusahaan non-keuangan terbesar di Nasdaq. Perubahan ini akan secara signifikan meningkatkan eksposur indeks Nasdaq 100 terhadap Bitcoin, sambil memberi MSTR kesempatan untuk memperoleh investasi pasif bernilai miliaran dolar.

Saat ini, indeks Nasdaq 100 mencakup perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka di pasar seperti Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, dan Costco.

Seorang ahli analisis data berpendapat bahwa masuknya MicroStrategy ke dalam indeks Nasdaq 100 mungkin menjadi peristiwa penting kedua setelah ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS pada tahun 2024. Dana-dana ini biasanya akan secara berkala melakukan pembelian pada berbagai tingkat harga, yang menambahkan kelompok pembeli baru untuk MSTR. Meskipun Michael Saylor mungkin akan terus mendilusi hak pemegang saham dengan menerbitkan berdasarkan harga pasar, perluasan basis pembeli akan mengimbangi dampak ini.

Seorang analis ETF memperkirakan bahwa bobot MicroStrategy dalam indeks tersebut dapat mencapai 0,47%, menjadikannya sebagai pemegang saham terbesar ke-48. Bobot ini setara dengan pembelian sekitar 2,1 miliar dolar AS melalui pelacakan semua ETF yang mengikuti indeks tersebut, yang memiliki total nilai 4510 miliar dolar AS. Namun, perkiraan ini tidak termasuk SMA, CIT, atau strategi aktif lainnya, sehingga angka sebenarnya mungkin lebih tinggi.

Namun, ada juga ahli yang mengingatkan bahwa posisi MicroStrategy yang dimasukkan ke dalam indeks tersebut mungkin tidak akan bertahan lama. Karena nilai perusahaan tersebut sebagian besar berasal dari kepemilikan Bitcoin-nya, bukan dari kegiatan operasional yang nyata, maka mungkin akan diklasifikasikan ulang sebagai perusahaan keuangan pada bulan Maret tahun depan. Pendiri MicroStrategy, Michael Saylor, pernah menyatakan bahwa dia berencana untuk mengubah perusahaan menjadi "bank Bitcoin", yang semakin membingungkan posisinya sebagai perusahaan teknologi.

Pandangan pasar menganggap bahwa ETF terbesar saat ini mungkin perlu mempertimbangkan untuk memasukkan MSTR agar tetap kompetitif. Jika tren ini berlanjut, akan ada jutaan investor yang secara tidak langsung berinvestasi dalam Bitcoin, yang akan membentuk siklus umpan balik positif.

Hasil restrukturisasi indeks Nasdaq 100 dan ETF terkait akan mulai berlaku sebelum pembukaan pasar pada 23 Desember.

Tinjauan Strategi Bitcoin MicroStrategy

Sejak pertengahan tahun 2020, MicroStrategy di bawah kepemimpinan co-founder dan chairman Michael Saylor, mulai berinvestasi dalam Bitcoin untuk mengurangi risiko inflasi. Perusahaan ini awalnya melakukan akuisisi menggunakan uang tunai, kemudian beralih ke penerbitan dan penjualan saham serta obligasi konversi untuk meningkatkan daya beli mereka.

Strategi ini, ditambah dengan lonjakan besar nilai Bitcoin, membuat kinerja harga saham MicroStrategy melampaui semua saham utama AS, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka dalam kecerdasan buatan. Sejak Agustus 2020, harga saham MicroStrategy telah naik lebih dari 2500%, sementara Bitcoin selama periode yang sama meningkat sekitar 660%.

Hingga 8 November 2024, perusahaan yang berkantor pusat di Virginia ini memiliki total 423.650 Bitcoin, dengan total harga pembelian sebesar 25,6 miliar dolar, dan biaya rata-rata sebesar 60.324 dolar per koin. Saat ini, MicroStrategy adalah perusahaan publik dengan jumlah kepemilikan Bitcoin terbesar, setelah beberapa perusahaan manajemen aset.

MicroStrategy juga dengan inovatif mengusulkan konsep "BTC yield" untuk mengukur efektivitas strategi akuisisi Bitcoin-nya. Indikator ini mencerminkan persentase perubahan jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan per saham pada berbagai titik waktu. Misalnya, per 17 November, jika semua utang yang dapat dikonversi telah dikonversi menjadi saham, setiap 1000 saham yang beredar akan memiliki 1,29 Bitcoin, meningkat 41,8% dari 0,91 Bitcoin pada akhir tahun lalu.

Baru-baru ini, tingkat pengembalian BTC MicroStrategy menunjukkan tren kenaikan yang cepat. Perusahaan menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa tingkat pengembalian BTC dari awal tahun hingga saat ini telah mencapai 26,4%, meningkat secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya. Perusahaan juga menetapkan target yang ambisius, berencana untuk meningkatkan indikator ini ke kisaran 4% hingga 8% mulai tahun depan.

Pengantar Indeks Nasdaq 100

Indeks Nasdaq 100 adalah indeks yang terdiri dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di pasar saham Nasdaq, yang sejarahnya dapat ditelusuri hingga Januari 1985. Indeks ini diluncurkan bersamaan dengan Indeks Nasdaq Financial 100, yang terdiri dari 100 saham keuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Indeks-indeks ini secara luas digunakan sebagai acuan untuk produk keuangan seperti opsi, futures, dan dana.

Indeks Nasdaq 100 disesuaikan setiap bulan Desember, dan tanggal penyesuaian kebetulan bertepatan dengan tanggal kedaluwarsa kontrak berjangka indeks saham, opsi indeks saham, opsi saham, dan kontrak berjangka saham, hari ini dikenal di pasar sebagai "Hari Penyihir Empat Kali".

Indeks ini merupakan dasar dari Invesco QQQ Trust, yang bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang konsisten dengan kinerja Indeks Nasdaq 100 (sebelum biaya). Selain itu, turunan dari Indeks Nasdaq 100 dan Invesco QQQ Trust juga diperdagangkan di beberapa bursa, memberikan peluang investasi yang beragam bagi para investor.