Tren Baru di Bidang Investasi Enkripsi: Munculnya Model Kantor Keluarga

Model investasi risiko tradisional semakin meredup di bidang enkripsi mata uang. Ketertarikan modal ventura Web2 terhadap risiko tidak lagi seperti sebelumnya, lebih cenderung mengikuti dana yang dipandu pemerintah dalam mengalokasikan modal. Kesulitan pendanaan awal di Web3 semakin meningkat, batasan antara lembaga investasi dan peran konsultan keuangan semakin kabur. Berorientasi pada startup di beberapa platform perdagangan utama menjadi konsensus di industri, berbagai laporan analisis dan memo telah diubah menjadi mata uang untuk pertukaran informasi.

Dari sudut pandang keseluruhan, semakin banyak lembaga investasi besar mulai berpartisipasi dalam penerbitan token proyek melalui pasar sekunder, untuk mencapai tujuan investasi pasar primer. Ini berbeda dengan investasi ekuitas awal, penerbitan token perdana (IXO), dan model ganda saham-token. Pasar dengan cepat memasuki fase matang, tetapi dalam proses ini, lembaga investasi kecil mungkin akan semakin tereliminasi.

Setelah pendiri platform perdagangan terkenal kembali, dengan orientasi investasi, pendidikan sebagai slogan, dan media sosial sebagai alat utama, dia sepenuhnya mendukung proyek token meme dari ekosistem blockchain publik yang dimilikinya. Departemen investasi platform tersebut berganti nama pada 23 Januari, semakin menunjukkan karakteristik kantor keluarga.

Penghindaran risiko dan preferensi terhadap stabilitas investasi tidak hanya tercermin dalam pengelolaan pasca-investasi dan investasi proyek yang sudah matang, tetapi juga terlihat dalam melemahnya semangat eksplorasi inovasi proyek. Sebagai contoh, sebuah lembaga investasi yang baru didirikan menunjukkan gaya investasi yang mencerminkan tren pergeseran modal baru menuju modal tradisional, memberikan contoh pembelajaran yang berharga bagi para investor.

Dari data setengah tahun terakhir, pembiayaan putaran benih tidak menunjukkan keunggulan yang mencolok dalam jumlah, dan jumlah pendanaannya hampir sama dengan putaran A/B/C dan putaran selanjutnya. Ini menunjukkan bahwa konsep putaran pembiayaan di bidang cryptocurrency sedang menghilang, proyek yang dapat mendapatkan pendanaan kecil mungkin akan terus mendapatkan dukungan dana, sementara proyek yang tidak dapat mendapatkan pendanaan mungkin akan berada dalam keadaan kekurangan dana untuk waktu yang lama.

Persimpangan Kecerdasan Buatan dan Enkripsi

Meskipun bidang kecerdasan buatan saat ini terlihat agak sepi, beberapa investor percaya bahwa ini adalah saat yang tepat untuk berinvestasi, dan mereka berharap untuk menunggu lebih banyak pembangun yang benar-benar muncul.

Arah investasi lembaga investasi yang muncul memang melibatkan AI, sebenarnya, sebagian besar proyek dapat memiliki hubungan tertentu dengan AI. Proyek-proyek ini dapat dibagi menjadi dua kategori besar: "menggunakan enkripsi untuk mengembangkan AI" dan "menggunakan teknologi AI untuk mengembangkan proyek enkripsi". Namun, pembagian ini tidak memiliki arti praktis yang besar, di saat teknologi AI diterapkan secara luas, kita juga tidak perlu terlalu terjebak pada kebutuhan AI.

Analisis Kasus Investasi

1. Opinion Labs: Ini adalah platform pasar prediksi yang berbasis pada opini manusia. Di masa depan, kemungkinan akan ada prediksi dan bisnis perdagangan yang berfokus pada pemimpin opini media sosial, yang dapat memanfaatkan konsep informasi keuangan (InfoFi) dan juga memanfaatkan sifat perdagangan, dengan fleksibilitas yang cukup tinggi.

2. Plume Network: Proyek ini fokus pada tokenisasi aset fisik (RWA). Proses pendanaannya cukup unik, berhasil mendapatkan pendanaan $30 juta dari lembaga terkemuka, kemudian melakukan penawaran awal di platform perdagangan tertentu (IEO), dan setelah itu mendapatkan investasi baru. Strategi pendanaan yang fleksibel ini mencerminkan peluang unik di pasar enkripsi.

3. Tensorplex Labs: Proyek ini berusaha menerapkan teknologi derivatif staking likuid (LSDfi) untuk memastikan desentralisasi pelatihan dan dataset model bahasa besar (LLM). Meskipun arti praktis AI desentralisasi terbatas, mendapatkan investasi tidaklah jarang dalam konteks industri enkripsi yang bersemangat untuk berintegrasi dengan AI.

4. Vana: Ini adalah proyek konsep AI yang melintasi beberapa siklus pasar. Sejak 2021 hingga kini, proyek ini telah mendapatkan dukungan dari beberapa lembaga investasi terkenal dan akhirnya meluncur di bagian inkubasi proyek di salah satu platform perdagangan utama. Jejak pendanaan ini sulit untuk direplikasi dalam lingkungan pasar saat ini.

5. Blum: Ini adalah salah satu dari sedikit proyek putaran benih, yang terutama fokus pada produk keuangan terdesentralisasi yang berorientasi pada perdagangan (DeFi). Perlu dicatat bahwa proyek ini menerima investasi bersama dari dua departemen investasi platform perdagangan pesaing, menunjukkan ekosistem kolaborasi yang unik dalam industri enkripsi.

Munculnya Mode Kantor Keluarga

Seiring dengan meredanya gelombang penciptaan kekayaan antara 2017-2021, modal baru di bidang cryptocurrency secara bertahap bertransformasi menjadi lembaga alokasi yang mirip dengan kantor keluarga. Lembaga-lembaga ini tidak lagi mengejar tingkat pengembalian yang sangat tinggi, melainkan lebih memperhatikan stabilitas proyek.

Sebelum pendiri salah satu platform perdagangan terkenal, pendiri platform perdagangan kontrak lainnya telah mendirikan kantor keluarga mereka sendiri. Institusi-institusi ini biasanya dibiayai oleh pendiri secara pribadi, sementara operasi sehari-hari diserahkan kepada mantan eksekutif.

Kantor keluarga yang baru muncul ini juga memiliki gaya investasi yang berbeda-beda. Misalnya, beberapa lembaga meskipun tidak secara langsung berinvestasi pada proyek token meme, tetapi akan berinvestasi dalam alat dan infrastruktur terkait. Strategi ini menyoroti filosofi investasi yang mengutamakan stabilitas.

Namun, tidak semua lembaga investasi yang baru didirikan telah mengembangkan gaya investasi yang stabil. Beberapa lembaga masih dalam tahap eksplorasi, dan portofolio mereka mungkin mencakup produk perdagangan, proyek terkait AI, dan berbagai bidang lainnya. Di era pasca DeFi dengan keuntungan tinggi, proyek yang benar-benar dapat menghasilkan nilai yang berkelanjutan mungkin cukup jarang.

Kesimpulan

Investasi risiko mata uang enkripsi dimulai sejak peluncuran ICO (IXO), mencapai puncaknya sebelum keruntuhan suatu platform perdagangan besar. Saat ini, banyak institusi sedang menyelesaikan proyek investasi yang telah ditetapkan, berusaha menyelesaikan penerbitan token.

Investasi ventura di bidang cryptocurrency sedang mengalami transformasi yang mendalam. Lembaga investasi perlu mencari keseimbangan antara stabilitas dan inovasi, menyesuaikan diri dengan norma baru pasar. Di masa depan, lembaga yang mampu memahami denyut nadi pasar secara akurat dan menyesuaikan strategi dengan fleksibel akan lebih mungkin untuk menonjol di bidang yang penuh tantangan ini.