BTC (Re)staking dan persaingan pasar aset terikat semakin meningkat

Dengan dimulainya tahap pertama jaringan utama Babylon, peluncuran LST BTC oleh Pendle, serta berbagai peluncuran aset terbungkus BTC, perhatian pasar terhadap BTCFi meningkat sekali lagi. Artikel ini akan merangkum perkembangan terbaru dalam bidang staking BTC (re) dan aset yang terikat dengan BTC.

BTC (Re)staking Ikhtisar Pasar

Setelah mencapai batas maksimum 1000 BTC di Babylon Stage 1 dengan cepat, persaingan antara BTC LST semakin ketat. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan pesat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan jumlah deposit 5.9k BTC, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu yang lama.

Lombard, melalui kerja sama dengan protokol re-staking terkemuka Symbiotic, memberikan peserta keuntungan dari hasil re-staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif saat ini.

Pengaruh Strategi Ekosistem terhadap BTC LST

Dalam bidang BTC LST, strategi ekologi telah menjadi faktor kunci dalam pola persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT yang secara native mendapat manfaat dari ekosistem ETH yang matang dan DeFi L2-nya, BTC LST menghadapi faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap perkembangan BTC L2, kombinasi dengan aset yang terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform re-staking.

Strategi dari penyedia utama BTC LST

1. Lombard Finance berfokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network untuk memberikan berbagai hadiah eksternal kepada para staker. $LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol staking ulang di ETH.

2. Solv Protocol dan Bedrock DeFi secara aktif melakukan ekspansi multichain, mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di rantai BNB dan ETH.

3. Lorenzo Protocol dan pStake Finance awalnya fokus pada pembangunan BNB Chain, mendukung penerimaan deposit $BTCB, dan masing-masing mencetak $stBTC dan $yBTC di BNB Chain.

Pendle Masuk ke BTCFi

Pendle telah mengintegrasikan empat jenis BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC, dan $SolvBTC.BBN) ke dalam pasar poinnya. Adopsi nyata $LBTC lebih tinggi dari angka yang terlihat, karena 37% dari $eBTC didukung oleh $LBTC, integrasi Pendle dengan $eBTC juga memberikan manfaat kepada Lombard.

SatLayer bergabung dalam kompetisi staking ulang BTC

SatLayer sebagai pendatang baru, bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima BTC LST untuk dipertaruhkan kembali dan digunakan untuk menyediakan jaminan keamanan bagi protokol lainnya. Pell telah mengumpulkan TVL sebesar 270 juta dolar, mengintegrasikan derivatif BTC utama yang mencakup 13 jaringan. SatLayer dikerahkan di Ethereum, mendukung berbagai BTC LST.

Pasar Token Terbungkus BTC

Persaingan pasar BTC semakin ketat, aset pengganti utama termasuk $BTCB dari Binance, $mBTC dari Merlin, $tBTC dari Threshold Network, $FBTC dari Mantle, dan lain-lain.

perkembangan terbaru

1. Coinbase meluncurkan $cbBTC, yang diterapkan di jaringan Base dan Ethereum, telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi.

2. WBTC meskipun menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus, namun tingkat adopsinya terus menurun. BitGo mengumumkan akan mengimplementasikan $WBTC di Avalanche dan BNB Chain.

3. FBTC secara aktif melakukan ekspansi, telah diterapkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain, mendorong adopsi yang lebih luas melalui "Sparkle Campaign".

Kesimpulan

BTCFi terus tumbuh, BTC (re)staking dan aset yang diikat BTC adalah dua sektor kunci. Di bidang BTC (re)staking, muncul tren overbuilding sisi pasokan, strategi ekosistem yang berbeda dan aplikasi hulu yang unik menjadi kunci persaingan. Aset yang diikat BTC saling terintegrasi dan memperkenalkan risiko sistemik baru, sekaligus ada kemungkinan ditambang secara berlebihan.

Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Bursa, L2, dan pihak ketiga BTC LST sedang aktif mengembangkan solusi mereka sendiri, berusaha mendapatkan pengakuan pasar, untuk mengisi kekosongan pasar yang ditinggalkan oleh WBTC.