Daya Tarik dan Tantangan Aset RWA: Peluang dan Risiko bagi Investor Daratan

RWA(Aset Dunia Nyata) merupakan inovasi yang mengubah aset fisik atau finansial dunia nyata menjadi token digital melalui teknologi blockchain. Proses ini tidak hanya meningkatkan likuiditas dan transparansi aset, tetapi juga membuka bidang investasi baru bagi para investor. Namun, bagi investor di daratan China, berpartisipasi dalam investasi RWA tidak hanya menarik, tetapi juga memerlukan kehati-hatian.

Menurut prediksi industri, pada akhir tahun 2025, ukuran pasar tokenisasi RWA global diperkirakan akan melebihi 50 miliar USD, dengan potensi jangka panjang mencapai 18,9 triliun USD. Amerika Serikat, dengan pasar keuangan yang matang dan kerangka regulasi yang jelas, menjadi acuan tren ini. Uni Eropa, Singapura, Hong Kong, dan daerah lainnya juga aktif mendorong perkembangan RWA.

Keunggulan RWA terutama terletak pada empat aspek:

1. Meningkatkan likuiditas: Mengubah aset yang secara tradisional memiliki likuiditas rendah ( seperti real estat ) menjadi token yang dapat diperdagangkan, memperluas kelompok pembeli potensial.

2. Meningkatkan Aksesibilitas: Menurunkan ambang investasi, sehingga investor biasa juga dapat berpartisipasi dalam investasi aset yang memberikan keuntungan tinggi.

3. Meningkatkan transparansi: memanfaatkan keterbukaan dan ketidakberdayaan blockchain untuk meningkatkan keamanan dan kredibilitas investasi.

4. Melepaskan Keterpaduan: Menggabungkan dengan ekosistem DeFi, menciptakan peluang investasi baru dan produk keuangan.

Namun, klasifikasi atribut aset RWA dan kerangka regulasinya masih memiliki kompleksitas. SEC AS mungkin menggunakan uji Howey untuk menentukan apakah aset yang ditokenisasi merupakan sekuritas, sehingga menerapkan persyaratan regulasi yang berbeda. Untuk sebagian besar aset RWA yang memberikan imbal hasil, di AS cenderung dianggap sebagai sekuritas.

Bagi investor di daratan Tiongkok, berpartisipasi dalam investasi RWA menghadapi banyak tantangan kepatuhan:

1. Pembatasan valuta asing: Kuota pembelian valuta asing yang dipermudah sebesar 50.000 USD per tahun untuk individu tidak boleh digunakan untuk investasi sekuritas di luar negeri, perusahaan harus melakukan pendaftaran ODI.

2. Risiko transaksi lintas batas: Membeli RWA melalui bursa luar negeri dapat dianggap sebagai kegiatan sekuritas lintas batas yang ilegal.

3. Kebijakan pajak: Pendapatan investasi mungkin harus membayar pajak penghasilan di AS, dan membayar pajak keuntungan modal sebesar 20% di Tiongkok.

4. Pemberitahuan Informasi: Berdasarkan standar CRS, informasi pendapatan lintas negara investor dapat dipertukarkan, dan wajib untuk memenuhi kewajiban pelaporan aktif.

Meskipun ada tantangan, pasar tokenisasi RWA tetap berkembang pesat. Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, ukuran pasar dapat mencapai 30 triliun dolar AS. Kerangka regulasi global secara bertahap semakin baik, dan partisipasi institusi terus meningkat. Namun, lingkungan regulasi di daratan China masih berada di "zona abu-abu", kurangnya panduan kebijakan yang jelas.

Bagi investor daratan, berpartisipasi dalam investasi RWA penuh dengan peluang, tetapi juga disertai risiko. Disarankan kepada investor:

1. Mematuhi dengan ketat undang-undang dan peraturan domestik dan internasional, terutama mengenai pengendalian valas dan kepatuhan pajak.

2. Evaluasi risiko proyek dengan hati-hati, perhatikan dinamika regulasi.

3. Utamakan saluran yang sesuai, seperti QDII dan lain-lain.

4. Mengutamakan keamanan dana dan perlindungan privasi.

5. Terus belajar dan memperhatikan teknologi keuangan baru, untuk mempersiapkan kemungkinan pembukaan kebijakan di masa depan.

Hanya melalui keseimbangan antara inovasi teknologi dan persyaratan kepatuhan, investor daratan dapat menangkap peluang, menghindari risiko, dan mencapai pertumbuhan kekayaan yang berkelanjutan di gelombang tokenisasi RWA.