Pasar kripto Mingguan: Dinamika Regulasi Sering, Stablecoin Baru Muncul

Pengamatan Pasar

lingkungan makro

Pertumbuhan ekonomi AS melampaui ekspektasi, inflasi masih tetap keras. Pasar memperkirakan bahwa penurunan suku bunga Federal Reserve yang pertama mungkin ditunda hingga September, dan jumlah penurunan suku bunga sepanjang tahun mungkin tidak lebih dari dua kali. Sebelum inflasi terus menurun ke target 2%, tingkat obligasi pemerintah jangka panjang mungkin terus naik untuk menekan permintaan ekonomi. Akibatnya, pasar saham AS terus merosot, dan pasar kripto juga mengalami penyesuaian.

Gambaran Pasar

Minggu ini, Bitcoin menunjukkan tren penurunan yang lemah, dan nilai koin secara umum menurun. Pasar terutama berfokus pada sektor Meme, yang menjadi arah dengan hambatan kenaikan pasar terendah karena kurangnya tekanan jual dari modal ventura besar.

Perlu dicatat bahwa:

1. Nilai koin platform di suatu platform perdagangan telah melampaui garis bulanan terhadap BTC. Pendiri platform tersebut akan segera menghadapi keputusan, jika hukumannya ringan, koin platformnya mungkin mengalami lonjakan besar.

2. Sebuah platform perdagangan akan meluncurkan koin terkait layanan staking ETH, koin ini akan diluncurkan pada 30 April, sementara waktu airdrop untuk ritel adalah pada 2 Mei, pasar sangat memperhatikan hal ini.

3. Ekspektasi keseluruhan ekosistem rune Bitcoin cukup rendah. Sebuah proyek mengadakan airdrop DOG rune kepada pemegangnya, dan kapitalisasi pasar sempat mencapai 350 juta USD, dengan volume perdagangan jangka pendek yang cukup besar.

analisis pasar Bitcoin

Data di blockchain

Pengurangan setengah Bitcoin yang keempat telah terjadi, mengurangi inflasi pasokan sebesar 50%. Tingkat inflasi tahunan yang baru adalah 0,85%, lebih rendah dari emas yang sebesar 2,3%, semakin menyoroti kelangkaannya. Berbeda dari tahun-tahun sebelumnya, tahun ini ada lebih dari 12 miliar dolar AS aliran ETF spot, sambil menghadapi lingkungan suku bunga tertinggi dalam lebih dari 20 tahun, dan sekitar 94% Bitcoin telah ditambang.

Nilai pasar stablecoin meningkat 2%, fundamental dana jangka panjang tetap menunjukkan tren positif.

Indikator MVRV-Z Score saat ini adalah 2.3, berada pada tahap tengah. Indikator ini mencerminkan kondisi profitabilitas keseluruhan pasar, di atas 6 menunjukkan kisaran puncak, di bawah 2 menunjukkan kisaran dasar. Saat ini MVRV telah jatuh di bawah 1, menunjukkan bahwa pemegang secara keseluruhan berada dalam keadaan rugi.

Dana institusi terus menunjukkan arus keluar bersih selama dua minggu berturut-turut, minat investor terus melemah, penyebab utamanya adalah ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada tingkat tinggi lebih lama.

pasar kripto

Tingkat biaya dana futures mendekati nol minggu ini. Biasanya, jika tingkat berada di 0,05-0,1%, itu menunjukkan bahwa ada banyak leverage bullish, yang mungkin menjadi puncak pasar jangka pendek; jika tingkat berada di -0,1-0%, itu menunjukkan bahwa ada banyak leverage bearish, yang mungkin menjadi dasar pasar jangka pendek.

Minggu ini, volume posisi futures Bitcoin sebagian besar stabil.

Rasio posisi long dan short futures adalah 1,7, menunjukkan bahwa sentimen pasar masih cenderung kepada keserakahan. Secara umum, indikator ini di bawah 0,7 menunjukkan kepanikan, dan di atas 2,0 menunjukkan keserakahan. Namun, perlu diingat bahwa karena fluktuasi data yang besar, nilai referensinya menjadi berkurang.

pasar kripto

Pasar telah mengalami ujian risiko geopolitik, menunjukkan tren penurunan yang bergejolak. Tingkat kontrak Bitcoin sempat berubah menjadi negatif, mencerminkan bahwa sentimen pasar terlalu pesimis. Dalam jangka panjang, kita masih berada dalam jalur pasar bullish. Meskipun dalam jangka pendek Federal Reserve tidak mungkin melakukan suntikan likuiditas secara besar-besaran, masih ada dorongan pertumbuhan di beberapa bidang pasar.

Data Pasar

total nilai kunci dari blockchain

Total TVL minggu ini sekitar 93 miliar USD, meningkat 6 miliar USD dibandingkan minggu lalu, dengan persentase kenaikan 6,9%. Kecuali rantai Bitcoin, TVL dari rantai umum utama semuanya mengalami peningkatan. Rantai Ethereum dan Base naik 7%, rantai TRON, Polygon, dan Arbitrum masing-masing naik sekitar 5%, rantai Solana naik hampir 11%, dan rantai dari suatu platform perdagangan naik 17%. Perlu dicatat bahwa rantai Merlin terus menunjukkan kekuatan, minggu ini naik lagi 22%, dengan persentase kenaikan lebih dari 2100% dalam sebulan terakhir, total TVL telah melampaui 1 miliar USD. Rantai Polygon dan Optimism telah terlempar dari sepuluh besar.

Situasi penguncian protokol antar rantai

Jumlah kunci protokol di berbagai blockchain utama mengalami variasi dalam tingkat yang berbeda, mencerminkan tingkat aktivitas dan partisipasi pengguna di berbagai ekosistem.

dinamika pasar NFT

Indeks NFT-500 menunjukkan bahwa pasar mulai pulih. Harga lantai proyek blue-chip umumnya naik, dan pasar menunjukkan stabilitas serta sedikit kenaikan. BAYC naik 13%, MAYC naik 3%, Pandora naik 14%, Space Doodles melonjak 26%, Azuki dan LilPudgys masing-masing naik 8%. Namun, CryptoPunks dan Defrogs keduanya turun 8%.

Dalam hal volume perdagangan, pasar secara keseluruhan masih mengalami penurunan, tetapi jumlah pembeli baru dan pembeli yang melakukan pembelian ulang mengalami sedikit peningkatan. Saat ini, tidak ada proyek baru yang menjadi hit di pasar, dan suasana lesu masih berlangsung.